The Motley Fool ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 โดยพี่น้องทอมและเดวิด การ์ดเนอร์ โดยช่วยให้ผู้คนหลายล้านคนบรรลุอิสรภาพทางการเงินผ่านทางเว็บไซต์ พ็อดแคสต์ หนังสือ คอลัมน์ในหนังสือพิมพ์ รายการวิทยุ และบริการการลงทุนระดับพรีเมียมของเรา
The Motley Fool ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 โดยพี่น้องทอมและเดวิด การ์ดเนอร์ โดยช่วยให้ผู้คนหลายล้านคนบรรลุอิสรภาพทางการเงินผ่านทางเว็บไซต์ พ็อดแคสต์ หนังสือ คอลัมน์ในหนังสือพิมพ์ รายการวิทยุ และบริการการลงทุนระดับพรีเมียมของเรา
คุณกำลังอ่านบทความฟรีที่มีความคิดเห็นที่อาจแตกต่างจากบริการการลงทุนระดับพรีเมียมของ The Motley Fool สมัครเป็นสมาชิก Motley Fool วันนี้และเข้าถึงคำแนะนำนักวิเคราะห์ชั้นนำ การวิจัยเชิงลึก ทรัพยากรการลงทุน และอื่นๆ ของเราได้ทันที เรียนรู้เพิ่มเติม
สวัสดีตอนเช้าทุกคน และยินดีต้อนรับสู่การประชุมทางโทรศัพท์และเว็บคาสต์ผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2022 ของ US Steel ขอเตือนอีกครั้งว่าเรากำลังบันทึกการสนทนาในวันนี้ ฉันจะส่งต่อการสนทนานี้ให้กับ Kevin Lewis รองประธานฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์และการวางแผนและการบริหารขององค์กร โปรดดำเนินการต่อ
โอเค ขอบคุณ ทอมมี่ สวัสดีตอนเช้า และขอบคุณที่เข้าร่วมการประชุมรายได้ไตรมาสแรกของปี 2022 กับเรา ผู้เข้าร่วมการประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้คือสหรัฐอเมริกา
Dave Burritt ประธานและ CEO ของบริษัท Steel, Christine Breves รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน และ Rich Fruehauf รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์และความยั่งยืน เมื่อเช้านี้ เราได้โพสต์สไลด์เพื่อประกอบคำกล่าวที่เตรียมไว้ในวันนี้ สามารถดูลิงก์และสไลด์จากการประชุมทางโทรศัพท์ของวันนี้ได้ที่หน้านักลงทุนของ US Steel ภายใต้หัวข้อกิจกรรมและการนำเสนอ
ก่อนที่เราจะเริ่ม ขอให้ผมเตือนคุณก่อนว่าข้อมูลบางส่วนที่นำเสนอในระหว่างการโทรครั้งนี้ อาจรวมถึงคำกล่าวที่มีลักษณะคาดการณ์ล่วงหน้าซึ่งมีพื้นฐานมาจากสมมติฐานบางประการ และอาจมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการดังที่อธิบายไว้ในเอกสารที่เรายื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งส่งผลให้ผลลัพธ์จริงในอนาคตอาจแตกต่างกันไปอย่างมาก คำกล่าวที่มีลักษณะคาดการณ์ล่วงหน้าในข่าวเผยแพร่ของเราที่ออกเมื่อวานและความคิดเห็นของเราในวันนี้มีขึ้นในวันนี้ และเราไม่มีหน้าที่ปรับปรุงคำกล่าวเหล่านี้ในขณะที่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นจริงเกิดขึ้น ขณะนี้ ผมขอส่งต่อการโทรนี้ให้กับ Dave Burritt ประธานและ CEO ของ US Steel ซึ่งจะเริ่มอธิบายในสไลด์ที่ 4
ขอบคุณเควิน และขอบคุณที่สนใจ US Steel ขอบคุณสำหรับเวลาของคุณในเช้านี้ ขอบคุณสำหรับการสนับสนุนบริษัทของเราอย่างต่อเนื่อง
ในแต่ละไตรมาส เราจะแสดงความคืบหน้าของเราและยินดีที่จะแจ้งข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับผลงานในไตรมาสอื่นๆ ที่เป็นสถิติสูงสุด แต่ที่สำคัญที่สุด เราสร้างสถิติประสิทธิภาพด้านความปลอดภัยในไตรมาสนี้ ในปีนี้จนถึงขณะนี้ ความปลอดภัยของเราดีขึ้นกว่าสถิติในปี 2021 ดีขึ้นกว่าสถิติในปี 2020 ดีขึ้นกว่าสถิติในปี 2019 การปรับปรุงอย่างต่อเนื่องเน้นย้ำถึงบทบาทของเราในฐานะผู้นำในอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นจุดยืนที่เราให้ความสำคัญอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา
เหล็ก ความปลอดภัยมาเป็นอันดับแรกเสมอ ขอขอบคุณทีมงาน US Steel ที่ทำงานอย่างปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง ขอขอบคุณ
เราทุกคนทราบกันดีว่าการปฏิบัติงานจะดำเนินไปได้ดีเมื่อมีความปลอดภัยสูง การทำงานหนักและความทุ่มเทของพวกคุณเป็นหัวใจสำคัญของความสำเร็จของเรา ขอให้เราใช้เวลาสักครู่เพื่อยกย่องเพื่อนร่วมงานของเราที่ US Steel Europe ที่เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยและยึดมั่นในหลักการด้านเหล็กกล้าของเรา
พวกเขาเป็นตัวแทนของจรรยาบรรณในการดำเนินธุรกิจของเรา ด้วยโศกนาฏกรรมของมนุษย์ในยูเครนที่เกิดขึ้นใกล้บ้านในสโลวาเกียตะวันออก ในนามของทีมผู้นำทั้งหมดที่ US Steel เราขอขอบคุณคุณสำหรับการสนับสนุนและความช่วยเหลือที่คุณมอบให้ – การสนับสนุนและความยืดหยุ่นที่คุณมอบให้เพื่อนบ้านของคุณในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ที่นี่ คุณได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถเอาชนะเหตุการณ์ที่น่ากังวลและก่อกวนอย่างรุนแรงได้ เมื่อมองไปทั่วทั้งองค์กร เราคาดว่าปี 2022 จะเป็นอีกปีที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษสำหรับสหรัฐอเมริกา
เหล็ก เราส่งมอบไตรมาสแรกได้ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์และหวังว่าจะทำได้อีกครั้งโดยส่งมอบไตรมาสที่สองได้ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยคาดว่าจะแซงหน้า EBITDA ในไตรมาสที่สองซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของปีที่แล้ว US Steel รายงาน EBITDA ที่ 6.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระที่ 3.7 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการขับเคลื่อนด้วยกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในระดับเดียวกันและกรอบการจัดสรรทุนที่สมดุลของเรา
ดีที่สุดสำหรับทุกคน ช่วยให้เราสามารถเปลี่ยนผ่านไปสู่ธุรกิจที่ใช้เงินทุนและคาร์บอนน้อยลงได้ ในขณะที่ยังคงเป็นคู่แข่งด้านเหล็กกล้าที่ดีที่สุดอีกด้วย เพื่อให้เป็นที่หนึ่ง เราจึงผสมผสานโรงสีขนาดเล็กที่มีประสิทธิภาพ ซับซ้อน ต้นทุนต่ำ และความซับซ้อนสูงเข้ากับแร่เหล็กต้นทุนต่ำอันเป็นเอกลักษณ์ของเรา เพื่อสร้างเครื่องจักรที่ประหยัดต้นทุนซึ่งมอบบริการที่ดีที่สุดให้กับลูกค้าของเรา เพื่อให้การสนับสนุนที่ดีที่สุดแก่พนักงานของเรา และแน่นอน ผลตอบแทนที่ดีที่สุดแก่ผู้ถือหุ้นสำหรับพนักงานของเรา เพื่อให้เป็นที่หนึ่ง เราต้องการสิ่งที่ดีที่สุด รวมถึงเพื่อนร่วมงาน ลูกค้า ชุมชน และประเทศที่เราอาศัยและทำงานอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราต้องอาศัยการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องที่แข็งแกร่งจากสหรัฐอเมริกา
รัฐบาลต้องสร้างหลักประกันว่าจะมีสนามแข่งขันที่เท่าเทียมกัน เราจำเป็นต้องมีการบังคับใช้กฎหมายการค้าที่เข้มแข็งเพื่อตอบสนองต่อคำเรียกร้องให้รัฐบาลดำเนินการเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ เรารู้ว่ารัฐบาลรู้ถึงบทบาทของเหล็กกล้าที่มีต่อความมั่นคงของชาติและเศรษฐกิจของเรา และโอกาสที่เรามีในการดำเนินการต่อไปเพื่อให้เหล็กกล้ามีความยั่งยืนมากขึ้น เราพอใจกับงานของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์และสหรัฐอเมริกา
ผู้แทนการค้า เราหวังว่าความเป็นผู้นำและการบังคับใช้ที่เข้มแข็งของพวกเขาจะยังคงดำเนินต่อไป ลูกค้า พนักงาน และผู้ถือหุ้นของเราต่างก็ไว้วางใจในสิ่งนี้ ผู้ถือผลประโยชน์ของเรายังมองว่าเราให้บริการที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยขยายข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของเราในแร่เหล็กที่มีต้นทุนต่ำที่สุดในอเมริกาเหนือ การผลิตเหล็กในโรงงานขนาดเล็ก และการตกแต่งชั้นหนึ่งในขณะเดียวกันก็ดำเนินตามกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนแบบสมดุลของเรา
งานที่เราทำในงบดุลและมุมมองในแง่ดีของเราสำหรับปี 2022 ทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่งในการจัดหาโซลูชันที่ขยายความได้เปรียบทางการแข่งขันของเราในขณะที่รักษากลยุทธ์การจัดสรรทุนที่สมดุล รวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผลตอบแทนโดยตรงต่อโอกาสของผู้ถือหุ้นเราอยากจะบอกว่าเมื่อเราทำได้ดี คุณก็ทำได้ดีเช่นกัน และฉันดีใจที่เราสามารถตอบแทนลูกค้าของเราได้อย่างต่อเนื่องโดยไม่เพียงแต่ส่งมอบโซลูชันเหล็กที่ยอดเยี่ยมให้กับลูกค้าของเรา ส่วนแบ่งกำไรที่เป็นสถิติสำหรับพนักงานของเรา แต่ยังดีขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้นของเราด้วย ผลตอบแทนการซื้อคืนหุ้นโดยตรง ตอนนี้มากกว่าที่เคย การส่งมอบกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับทุกคนคือหนทางข้างหน้า มาเปิดสไลด์ที่ 5 กัน ซึ่งฉันจะนำเสนอข้อความสำคัญจากการประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้
ประการแรก เราประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกที่เป็นสถิติใหม่ ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เราคาดว่าจะมีผลประกอบการในไตรมาสที่สองที่เป็นสถิติใหม่เช่นกัน หากเราประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สองตามที่คาดไว้ เราจะมีผลการดำเนินงานทางการเงิน 12 เดือนที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท ต่อมา ตามที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ในงานนำเสนอของฉัน เราได้ดำเนินการอย่างแข็งแกร่งในธุรกิจ และกำลังบูรณาการพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเพื่อนำเสนอโซลูชันเหล็กที่มีกำไรสำหรับผู้คนและโลก
ในที่สุด เราจะคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นตามกรอบการจัดสรรทุนของเรา ในภายหลัง เราจะใช้เวลาสรุปตำแหน่งทางการแข่งขันและข้อเสนอคุณค่าที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับลูกค้าในแต่ละกลุ่ม ในที่สุด แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของกลยุทธ์ของเรา และรักษาความแข็งแกร่งทางการเงินในขณะที่เรายังคงดำเนินการเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจของเรา ช่วยให้เราสามารถทำการลงทุนเชิงกลยุทธ์ให้เสร็จสิ้นตรงเวลาและไม่เกินงบประมาณ เรายังคงเชื่อว่าตลาดกำลังลดมูลค่าตำแหน่งทางกลยุทธ์และการประเมินมูลค่าของเราอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้การซื้อหุ้นคืนเป็นแหล่งที่มาของการสร้างมูลค่าในระยะยาวจำนวนมหาศาลอย่างต่อเนื่อง
ไปที่ผลการดำเนินงานทางการเงินในสไลด์ที่ 6 ไตรมาสแรกนำเสนอความท้าทายสำหรับอุตสาหกรรมและธุรกิจของเรา รวมถึงผลกระทบตามฤดูกาลปกติที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากความผันผวนและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ที่ US Steel เราเห็นว่าทุกความท้าทายเป็นโอกาส และเราสร้างรายได้สุทธิในไตรมาสที่ 1 ที่เป็นสถิติสูงสุด EBITDA ที่ปรับแล้วในไตรมาสที่ 1 ที่เป็นสถิติสูงสุด และสภาพคล่องที่เป็นสถิติสูงสุด
ที่สำคัญที่สุด เราได้แปลงรายได้ที่บันทึกไว้เป็นกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งกว่า 400 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสนี้ กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งของเราทำให้เรามีเงินสด 2.9 พันล้านเหรียญสหรัฐเมื่อสิ้นไตรมาสเพื่อสนับสนุนการสนับสนุนการลงทุนทั้งหมดของเราและแนวทางที่สมดุลในการจัดสรรเงินทุน เมื่อมองไปข้างหน้าถึงไตรมาสที่สอง เราคาดว่าแต่ละกลุ่มธุรกิจของเราจะมีส่วนสนับสนุน EBITDA ที่สูงขึ้นในไตรมาสที่สอง เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มขาขึ้นที่คาดไว้ของธุรกิจของเรา ฉันจะใช้เวลาสองสามนาทีเพื่อแนะนำกลุ่มธุรกิจปฏิบัติการแต่ละกลุ่มที่ระบุไว้ในสไลด์ 7 เพื่อเน้นย้ำถึงวิธีที่เราสร้างความแตกต่างให้กับกลุ่มธุรกิจของเราโดยใช้ประโยชน์จากความสามารถเฉพาะตัวของเราและวิธีที่เราใช้ US
ข้อดีของเหล็กกล้าที่ตรงตามความต้องการของลูกค้า มาเริ่มกันที่กลุ่มผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นแบนของอเมริกาเหนือในสไลด์ที่ 8 กลุ่มผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นแบนของอเมริกาเหนือของเราเป็นองค์ประกอบสำคัญของบริการที่ดีที่สุดของเราสำหรับทุกกลยุทธ์ เนื่องจากเรายังคงใช้ประโยชน์จากแร่เหล็กต้นทุนต่ำและสินทรัพย์การผลิตเหล็กแบบบูรณาการของเราเพื่อรองรับลูกค้าที่หลากหลายซึ่งมีความต้องการเหล็กที่แตกต่างกัน ซึ่งกำลังเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ เรามอบเหล็กกล้าที่ขุด หลอม และผลิตในสหรัฐอเมริกาให้แก่ลูกค้า แร่เหล็กต้นทุนต่ำของเราเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง ซึ่งความสำคัญนี้ได้รับการขยายให้ชัดเจนยิ่งขึ้นเนื่องจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานโลหะทั่วโลกเมื่อเร็วๆ นี้
ตำแหน่งทางการตลาดแร่เหล็กระยะยาวที่มีโครงสร้างของเราเป็นแหล่งที่มาของมูลค่าเพิ่มในระยะยาว ในขณะที่เรายังคงขยายข้อได้เปรียบทางการแข่งขันเพื่อให้ประโยชน์ต่อการดำเนินงานการผลิตเหล็กของโรงสีขนาดเล็กของเราเพิ่มมากขึ้น ในเดือนกุมภาพันธ์ เราได้ประกาศก้าวแรกในกลยุทธ์ด้านโลหะของเรา นั่นคือการสร้างเครื่องจักรผลิตเหล็กดิบที่โรงงาน Gary Works ของเรา การลงทุนในกำลังการผลิตเหล็กดิบของ Gary นั้นเป็นการลงทุนที่ไม่มากนักแต่สามารถสร้างประโยชน์อย่างสำคัญให้กับธุรกิจได้ในทุกด้าน ประการแรก จะใช้กำลังการผลิตส่วนเกินของเตาเผาเหล็กที่โรงงาน Gary เพื่อผลิตเหล็กดิบโดยไม่ต้องเสียสละกำลังการผลิตเหล็ก
โรงงาน Gary เป็นโรงงานเหล็กเส้นยาว ซึ่งหมายความว่าโรงงานแห่งนี้ผลิตเหล็กเหลวได้มากกว่าที่โรงงานเหล็กใช้ในการผลิตเหล็ก โดยการติดตั้งเครื่องจักรเหล็กถลุง เราสามารถเพิ่มการใช้ประโยชน์ของเตาเผาและเพิ่มประสิทธิภาพภายในแผนกรีดแบนของเรา ประการที่สอง การลงทุนในเหล็กถลุงนี้ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มการผลิตในต้นปี 2566 จะตอบสนองความต้องการโลหะจากแร่ของ Big River Steel ได้ถึง 50% หมายความว่าสามารถทดแทนเหล็กถลุงจากแหล่งภายนอกได้มากถึง 50% DRI HBI หรือเศษเหล็กธรรมดา
เหล็กมีโอกาสอันเป็นเอกลักษณ์เฉพาะในการเปลี่ยนความเป็นเจ้าของแร่เหล็กราคาถูกเป็นวัตถุดิบสำหรับเตาเผาไฟฟ้าที่กำลังเติบโต เราจะยังคงประเมินโอกาสเพิ่มเติมต่อไปเพื่อปรับปรุงความสามารถในการพึ่งพาตนเองของเราต่อไป และปลดล็อกทรัพยากรที่แตกต่างกันมากขึ้น นอกจากนี้ การดำเนินงานด้านการผลิตเหล็กกล้าแบบครบวงจรของเรากำลังถูกปรับเปลี่ยนโครงสร้างใหม่ เราได้ตัดสินใจที่ยากลำบากแต่จำเป็นที่จะต้องปรับตำแหน่งของบริษัทของเราโดยย้ายการดำเนินงานด้านเตาเผาเหล็กของเราลงมาตามเส้นโค้งต้นทุนและเพิ่มกำลังการผลิตของเรา
ความสามารถที่เพิ่มขึ้นของเราได้แก่ สายการผลิตที่ล้ำสมัยเพื่อผลิตเหล็กกล้าระดับไฮเอนด์ที่ลูกค้าของเรา โดยเฉพาะลูกค้าในอุตสาหกรรมยานยนต์และบรรจุภัณฑ์ ต้องการเพียงในสถานการณ์ที่ดีที่สุดเท่านั้น โดยทั่วไปแล้ว OEM ของยานยนต์มีความต้องการเหล็กกล้าแรงสูงขั้นสูงสูงสุด แต่ความพยายามทางธุรกิจและการพัฒนาเชิงพาณิชย์ของเราได้ระบุตลาดปลายทางอื่นๆ ที่ได้รับประโยชน์จากเหล็กกล้าแรงสูงขั้นสูงได้อย่างรวดเร็ว ลูกค้าของเราบอกกับเราครั้งแล้วครั้งเล่าว่าเราเป็นผู้นำในด้านเหล็กกล้าแรงสูงขั้นสูง และส่วนแบ่งของเรายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานในปีที่แล้ว เราส่งมอบเหล็กกล้าแรงสูงขั้นสูงได้มากขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2565 มากกว่าไตรมาสแรกของปีก่อน
ความคืบหน้าที่เราทำในกลุ่มผลิตภัณฑ์ Flat Mill ในอเมริกาเหนือช่วยปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรและความยืดหยุ่น ในไตรมาสแรก เรามีราคาขายเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปีก่อน แม้ว่าราคาสปอตจะลดลง 34% การวางตำแหน่งสัญญาของเราทำให้เราสามารถสร้าง EBITDA ในไตรมาสแรกได้มากกว่าสามเท่าของผลประกอบการไตรมาสแรกของปีก่อน และส่งผลให้มีอัตรากำไร EBITDA เกิน 20% แผนกโรงงานขนาดเล็กของเรา ซึ่งรวมถึง Big River Steel เป็นผู้นำอุตสาหกรรมในการผลิตเหล็กจากเตาเผาอาร์คไฟฟ้า
Great River Steel มอบผลงานทางการเงินที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมอีกครั้ง โดยอัตรากำไร EBITDA ในไตรมาสแรกของกลุ่มอยู่ที่ 38% หรือ 900 จุดพื้นฐาน สูงกว่าคู่แข่งที่เป็นโรงสีขนาดเล็กที่เก่งที่สุด กระบวนการและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีใครเทียบของ Big River Steel ประกอบกับความสามารถในการผลิตเหล็กกล้าที่ยั่งยืนโดยปล่อยก๊าซเรือนกระจกน้อยกว่าการผลิตเหล็กกล้าแบบครบวงจรแบบเดิมถึง 75% ทำให้ Big River Steel เป็นแพลตฟอร์มสำหรับเติบโตไปพร้อมกับลูกค้า เราได้รับฟังความคิดเห็นจากลูกค้าเกี่ยวกับเหล็กกล้าสำหรับใช้ในงานไฟฟ้าเมื่อกว่าหนึ่งปีก่อน และด้วยวิธีนี้ เราได้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของเราในการให้บริการตลาดเหล็กกล้าสำหรับใช้ในงานไฟฟ้าในวงกว้างขึ้น
ลูกค้าเป็นผู้ผลักดันการดำเนินการของเราและแจ้งให้เราทราบถึงการลงทุนของเราในเหล็กกล้าสำหรับไฟฟ้าแบบไม่ยึดติดกับเมล็ดพืชหรือเหล็กกล้าสำหรับอุตสาหกรรมเอ็นจีโอ เราไม่มีข้อสงสัยใดๆ เกี่ยวกับการดำเนินการให้เร็วขึ้นและไม่ต้องรอให้ลูกค้าใช้รถยนต์จะทำอย่างไร ความสัมพันธ์อันใกล้ชิดระหว่าง OEM ของเราทำให้เรากระตือรือร้นและมั่นใจว่าเหล็กกล้าสำหรับไฟฟ้าสำหรับอุตสาหกรรมเอ็นจีโอที่บางและกว้างกว่าที่จะผลิตที่ Big River Steel จะตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ เนื่องจากเรารู้ว่าพวกเขากำลังมุ่งหน้าไปที่ใด ลูกค้าได้จัดสรรเวลาสำหรับสายการผลิตเหล็กกล้าสำหรับอุตสาหกรรมเอ็นจีโอระดับโลกสายใหม่ ซึ่งกำลังก่อสร้างตรงเวลาและไม่เกินงบประมาณที่จะเริ่มในไตรมาสที่สามของปี 2023
นอกจากนี้ เรายังได้ขยายธุรกิจการชุบด้วยไฟฟ้าที่มีมูลค่าเพิ่มในด้านความสามารถในการชุบสังกะสี ซึ่งสอดคล้องกับคำบอกกล่าวของลูกค้าของเรา เพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นในภาคการก่อสร้าง ไฟฟ้า และยานยนต์ การลงทุนนี้ยังอยู่ในงบประมาณและตรงตามกำหนดเวลาสำหรับการเปิดตัวในไตรมาสที่สองของปี 2024 เมื่อพิจารณาจากการที่เราเข้าซื้อกิจการ Big River Steel ได้ทันเวลาในปีที่แล้ว และจากความสำเร็จอย่างรวดเร็วที่เรามีร่วมกัน เราก็ได้เริ่มดำเนินการสร้าง Small Mill 2 ซึ่งตั้งอยู่ในวิทยาเขตปัจจุบันของ Big River Steel ในช่วงต้นไตรมาสที่ผ่านมา
เมื่อรวมกันแล้ว Big River Steel และ Small Roller 2 คือสิ่งที่เราเรียกว่า Big River Steel Works ซึ่งคาดว่าจะส่งมอบ EBITDA เต็มรอบปี 1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2026 และจะสามารถผลิตเหล็กได้ 6.3 ล้านตัน เราพูดอยู่เสมอว่าไม่ใช่เรื่องการขยายใหญ่ขึ้น แต่เป็นเรื่องของการพัฒนาให้ดีขึ้น ความสามารถในการลงทุนคือสิ่งที่ลูกค้าของเราต้องการและเป็นวิธีที่จะช่วยเราปรับปรุงประสิทธิภาพ EBITDA เต็มรอบของเรา เพิ่มการสร้างกระแสเงินสดอิสระ และลดความเข้มข้นของเงินทุนและคาร์บอนของเรา
เราทราบว่าลูกค้าของเราต้องการอะไรในการผลิตเหล็กกล้าคุณภาพสูงอย่างยั่งยืนเพื่อช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายการลดคาร์บอน ซึ่งเป็นสาเหตุที่เราจึงมีความสุขมากเมื่อ Big River Steel ได้รับการรับรองให้เป็นโรงงานเหล็กที่รับผิดชอบ ซึ่งเป็นโรงงานเหล็กแห่งแรกและแห่งเดียวในอเมริกาเหนือที่ได้รับการรับรองนี้ ลูกค้าต้องการเกณฑ์ที่เข้มงวดและได้รับการตรวจยืนยันอย่างเป็นอิสระ เพื่อใช้ในการตัดสินใจเลือกวิธีการทำงานร่วมกับซัพพลายเออร์ และ ResponsibleSteel มอบแพลตฟอร์มร่วมกันทั่วทั้งห่วงโซ่มูลค่าเหล็ก มาตรฐาน ResponsibleSteel มีพื้นฐานบนหลักการ 12 ประการและครอบคลุมมาตรฐานต่างๆ มากมายที่ครอบคลุมองค์ประกอบหลักของความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแล หรือ ESG การกำหนดนี้ยืนยันถึงความเป็นผู้นำของเราในการส่งมอบผลิตภัณฑ์และกระบวนการที่ยั่งยืนให้กับลูกค้า รวมถึงความมุ่งมั่นของเราที่มีต่อ ESG
เราวางแผนที่จะสมัครขอรับการรับรอง Responsible Steel Facility สำหรับ Small Mill 2 ทันเวลาสำหรับการเริ่มต้นดำเนินการตามแผนในปี 2024 ในฐานะผู้ผลิตเหล็กที่มีนวัตกรรม Big River Steel กำลังตั้งมาตรฐานเป้าหมายใหม่สำหรับอเมริกาเหนือ ตอนนี้ มาพูดถึงกลุ่มยุโรปของเราในสไลด์ที่ 10 ซึ่งเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับการผลิตเหล็กแบบครบวงจรในยุโรปตะวันออก
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทีมงานของเราในสโลวาเกียและสหรัฐอเมริกาได้ทำงานอย่างหนักมากเพื่อบรรเทาผลกระทบของการรุกรานยูเครนของรัสเซียต่อห่วงโซ่อุปทานวัตถุดิบของเรา เรากำลังใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ใหม่และความสัมพันธ์ที่มีอยู่เพื่อรักษาแหล่งจัดหาแร่เหล็ก ถ่านหิน และวัตถุดิบอื่นๆ ในขณะเดียวกันก็ตอบสนองความต้องการของลูกค้าอย่างมีกำไร แม้ว่าจะมีความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องในยูเครน ธุรกิจของเรายังคงดำเนินการโดยใช้อัตราการใช้ประโยชน์ที่สูง และยังคงเป็นผู้ผลิตเหล็กกล้ารายสำคัญและซัพพลายเออร์ที่เชื่อถือได้สำหรับลูกค้าในสโลวาเกีย สาธารณรัฐเช็ก โปแลนด์ ฮังการี และยุโรปตะวันตก เราจะยังคงให้บริการชุมชนเหล่านี้และสนับสนุนเศรษฐกิจและชุมชนของสโลวาเกียต่อไป
ตลอดทั้งรอบการดำเนินงานของเราในสโลวาเกียแสดงให้เห็นถึงผลกำไรที่มั่นคงและกระแสเงินสดอิสระ โดยไตรมาสแรกเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ สุดท้าย ในสไลด์ที่ 11 ชิ้นส่วนท่อของเรา ชิ้นส่วนท่อของเราได้ผ่านสภาวะตลาดที่ยากลำบากมาสองสามครั้ง แต่ฉันพอใจมากกับความสามารถของพวกเขาในการอดทน ทีมงานทำงานอย่างหนักระหว่างช่วงขาลงเพื่อปรับปรุงตำแหน่งต้นทุน ปราบปรามการนำเข้าท่อที่ซื้อขายอย่างไม่เป็นธรรม และปรับปรุงข้อเสนอผลิตภัณฑ์เพื่อวางตำแหน่งของตัวเองให้ดีขึ้นเมื่อการฟื้นตัวมาถึง
ถึงเวลาแล้ว และกลุ่มผลิตภัณฑ์ท่อของเราได้ให้บริการอันทรงคุณค่าในการฟื้นตัวของตลาดพลังงานของสหรัฐอเมริกา เตาเผาไฟฟ้าของ Fairfield ซึ่งเริ่มใช้งานในปี 2020 ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตด้วยการควบคุมกระบวนการทั้งหมดตั้งแต่ต้นจนจบ ซึ่งช่วยให้ลูกค้าตอบสนองได้เร็วขึ้นแทนที่จะต้องพึ่งพาบุคคลภายนอกในการจัดหาพื้นผิวที่จำเป็นสำหรับการผลิตท่อไร้รอยต่อ
รอบการผลิตแบบ insource ควบคู่ไปกับการเชื่อมต่อที่เป็นกรรมสิทธิ์ รวมถึง API การเชื่อมต่อขั้นสูงและกึ่งขั้นสูง ก่อให้เกิดชุดโซลูชันที่ครอบคลุมสำหรับลูกค้า ในไตรมาสแรก ประสิทธิภาพ EBITDA ของกลุ่มผลิตภัณฑ์ Tubes เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากไตรมาสก่อนหน้า และเราคาดว่าจะมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สอง ฉันพูดไปแล้วและจะพูดอีกครั้ง นี่ไม่ใช่อเมริกาในยุคปู่ทวดของคุณ
เหล็ก ไปที่การจัดสรรทุนในสไลด์ที่ 12 ลำดับความสำคัญในการจัดสรรทุนของเราอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้อง งบดุลยังคงแข็งแกร่งและสอดคล้องกับเป้าหมายหนี้และ EBITDA ที่ปรับตามวัฏจักรของเรา
ยอดเงินสดคงเหลือเมื่อปิดบัญชียังคงเกินกว่ารายจ่ายด้านทุนของเราสำหรับ 12 เดือนข้างหน้า ทำให้มั่นใจได้ว่าเรามีเงินทุนเพียงพอสำหรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ทั้งหมด เราคาดว่าจะเพิ่มการซื้อคืนหุ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สอง เนื่องจากบรรลุเป้าหมายการจัดสรรทุนของเรา ปัจจุบัน เราคาดว่าจะคืนเงินสดได้มากกว่าที่คาดหวังในปัจจุบันเพื่อสร้างกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสที่สอง และเราจะยังคงใช้ประโยชน์จากการประเมินมูลค่าที่ผิดที่ของเราต่อไป ควรค่าแก่การกล่าวซ้ำ
เมื่อเราทำได้ดี คุณก็ทำได้ดี และเราก็ทำได้ดีมาก วันที่ดีที่สุดของเรากำลังมาถึง เรารู้ว่าเรากำลังมุ่งหน้าไปที่ใด และเรากำลังผสานพอร์ตโฟลิโอที่มีต้นทุนต่ำและความจุสูง และขยายความได้เปรียบทางการแข่งขันที่เป็นเอกลักษณ์ของเรา ต่อไปนี้ คริสตี้จะนำเสนอผลประกอบการไตรมาสแรกและคาดการณ์สำหรับไตรมาสที่สอง
ขอบคุณ เดฟ ฉันจะเริ่มด้วยสไลด์ที่ 13 รายได้ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 5.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสนับสนุน EBITDA ที่ปรับแล้วที่ 1.337 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสแรก ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่มีกำไรสูงสุดของเรา อัตรากำไร EBITDA ขององค์กรอยู่ที่ 26% และกำไรที่ปรับแล้วต่อหุ้นที่เจือจางอยู่ที่ 3.05 เหรียญสหรัฐ
กระแสเงินสดอิสระในไตรมาสแรกอยู่ที่ 406 ล้านเหรียญสหรัฐ รวมถึงการลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน 462 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลัง ในระดับส่วน Flat รายงาน EBITDA ที่ 636 ล้านเหรียญสหรัฐ และอัตรากำไร EBITDA ที่ 21% การรีเซ็ตสัญญาราคาคงที่ในปี 2565 สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนให้เห็นจากการเติบโตของ ASP เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งมากกว่าการชดเชยอุปสรรคตามฤดูกาลที่เกิดขึ้นโดยทั่วไปในธุรกิจแร่เหล็กของเราในไตรมาสแรก สำหรับช่วงเวลาที่เหลือของปี แร่เหล็กต้นทุนต่ำของเราเองและถ่านหินตามสัญญารายปีทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น
ธุรกิจการรีดแบบแบนของเรายังคงทำผลงานได้ดีและกำลังมุ่งสู่จุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งในปี 2022 ในกลุ่มโรงสีขนาดเล็ก เราได้รายงาน EBITDA ที่ 318 ล้านดอลลาร์และอัตรากำไร EBITDA ที่ 38% ซึ่งถือเป็นอีกหนึ่งในสี่ของอุตสาหกรรม โดยเป็นผู้นำด้านอัตรากำไรของโรงสีขนาดเล็ก ในยุโรป ธุรกิจของเราในสโลวาเกียมี EBITDA ที่ 287 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากผลงานในไตรมาสแรกของปีที่แล้ว และอย่างที่เดฟกล่าวไว้ ถือเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นอันดับสามเท่าที่เคยมีมา ในส่วนของท่อ เราเพิ่มผลงานขึ้นมากกว่าสองเท่าในไตรมาสที่แล้ว โดยสร้าง EBITDA ที่ 89 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาที่สูงขึ้นในตลาด OCTG เคสการค้าใหม่สำหรับการนำเข้า OCTG และความพยายามในการปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนและขยายธุรกิจในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธุรกิจที่เชื่อมโยงกันซึ่งมีกำไรสูง
ผลประกอบการไตรมาสแรกของเราเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของสิ่งที่ US Steel คาดว่าจะเป็นอีกปีที่โดดเด่น ในไตรมาสที่สอง กลุ่มผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นรีดเรียบของเรามีการเพิ่มขึ้นของพอร์ตโฟลิโอและ EBITDA สูงสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก ราคาขายสปอตที่สูงขึ้นและความต้องการที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนคงที่สำหรับแร่เหล็กและถ่านหิน และการขาดฤดูกาลในการทำเหมืองแร่เหล็ก น่าจะมีส่วนทำให้ EBITDA เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
คาดว่าแผนกโรงสีขนาดเล็กของเราจะมีผลผลิตและราคาขายที่สูงขึ้นเช่นกัน เราคาดว่าต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นจะชดเชยผลประกอบการเชิงพาณิชย์ที่คาดว่าจะดีขึ้นได้เป็นส่วนใหญ่ ในยุโรป ความต้องการที่มั่นคงต่อเนื่องและราคาที่สูงขึ้นคาดว่าจะชดเชยต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งแร่เหล็กและถ่านหินจากเส้นทางการจัดหาทางเลือก ปัจจุบัน เราคาดว่า EBITDA ในไตรมาสที่ 2 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองเท่าที่มีการบันทึกไว้สำหรับธุรกิจในสโลวาเกียของเรา
ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ท่อของเรา เราคาดว่าจะมีการปรับปรุงทางการเงินอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากราคาขายที่สูงขึ้น การบังคับใช้กฎหมายการค้าที่เข้มงวดยิ่งขึ้น และผลประโยชน์ต่อเนื่องจากการปรับปรุงต้นทุนโครงสร้าง ซึ่งถูกชดเชยเพียงบางส่วนจากต้นทุนเศษวัสดุที่สูงขึ้นสำหรับ EAF ของเรา โดยรวมแล้ว ขณะนี้ เราคาดว่า EBITDA ที่ปรับแล้วในไตรมาสที่สองจะสูงกว่าไตรมาสแรก และเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับไตรมาสที่สอง เดฟ กลับมาหาคุณแล้ว
ขอบคุณคริสตี้ ก่อนที่เราจะเริ่มถามคำถาม ฉันขอใช้เวลาสักสองสามนาทีเพื่อทำความเข้าใจสไลด์ที่ 14 เรากำลังดำเนินการเพื่อปรับตำแหน่งธุรกิจในอนาคตของเรา และการดำเนินกลยุทธ์ที่ดีที่สุดของเราถือเป็นกุญแจสำคัญในการมอบโอกาสนี้ให้กับลูกค้าและเพื่อนร่วมงานของเรา สำหรับผู้ถือหุ้นของเรา และสำหรับชุมชนที่เราอาศัยและทำงานอยู่ เรากำลังพัฒนาองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์ของเราตรงเวลาและตรงงบประมาณ รวมถึงการขยายข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของเราในด้านแร่เหล็กต้นทุนต่ำ การผลิตเหล็กกล้าขนาดเล็ก และความสามารถในการทำผิวสำเร็จที่ดีที่สุดในระดับเดียวกัน
ในขณะที่เราดำเนินการตามการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่ได้ประกาศไว้ เราจะสร้าง EBITDA และกำไรเพิ่มเติมประมาณ 880 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปีเมื่อการลงทุนในเหล็กกล้าดิบของเราใน Gary Works เริ่มดำเนินการในปี 2023 เราคว้าโอกาสในแต่ละวัน สร้างแรงผลักดัน และมีทีมที่แข็งแกร่งเพื่อบรรลุเป้าหมายของเรา กลยุทธ์ของเรานั้นถูกต้อง และปี 2021 เป็นเพียงก้าวแรกในการแสวงหาสิ่งที่ดีที่สุด เมื่อผ่านพ้นเรื่องนั้นไปแล้ว เรามาเริ่มถาม-ตอบกันเลย
โอเค ขอบคุณ เดฟ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา โรคระบาดทั่วโลกส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อวิธีที่เราโต้ตอบกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลักของเรา ในสหรัฐอเมริกา
บริษัท Say Technologies ได้นำการทำงานแบบกระจายอำนาจมาใช้เพื่อใกล้ชิดลูกค้ามากขึ้นและเพิ่มผลผลิต ความพึงพอใจ และการรักษาพนักงานของเราไว้ เราไม่เคยมีความเชื่อมโยงกันในฐานะองค์กรมาก่อน มีส่วนร่วมกับลูกค้าอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น หรือมุ่งเน้นไปที่การค้นหาบุคลากรที่มีความสามารถใหม่ๆ เพื่อเข้าร่วมองค์กรของเรามากไปกว่านี้ ด้วยจิตวิญญาณดังกล่าว และเพื่อให้แน่ใจว่าเราสร้างวิธีการใหม่ๆ ในการมีส่วนร่วมกับผู้ถือหุ้นของเรา เราจึงได้จับมือเป็นพันธมิตรกับ Say Technologies เพื่อตอบคำถามจากนักลงทุนโดยตรงในการประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้ โดยใช้แพลตฟอร์มของ Say Technologies นักลงทุนสามารถส่งและลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับปัญหาต่างๆ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา