Ang mga kita ng Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) sa ikalawang quarter ay lumampas sa kita ngunit kulang sa pagtatantya ng EPS nito ng -13.7%.Ang mga stock ba ng CLF ay isang magandang pamumuhunan?
Ang Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) ngayon ay nag-ulat ng mga kita para sa ikalawang quarter na natapos noong Hunyo 30, 2022. Ang kita sa ikalawang quarter na $6.3 bilyon ay nalampasan ang forecast ng mga analyst ng FactSet na $6.12 bilyon, tumaas ng 3.5% nang hindi inaasahan.Habang ang EPS na $1.14 ay kulang sa tinantyang pinagkasunduan na $1.32, ito ay isang nakakadismaya na -13.7% na pagkakaiba.
Ang mga pagbabahagi sa tagagawa ng bakal na Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) ay bumaba ng higit sa 21% ngayong taon.
Ang Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) ay ang pinakamalaking tagagawa ng flat steel sa North America.Ang kumpanya ay nagsusuplay ng mga iron ore pellets sa industriya ng bakal sa North America.Ito ay nakikibahagi sa produksyon ng metal at coke, ang produksyon ng bakal, bakal, mga produkto na pinagsama at mga finish, pati na rin ang mga bahagi ng pipe, mga stamping at mga tool.
Ang kumpanya ay patayo na isinama mula sa mga hilaw na materyales, direktang pagbabawas at scrap sa pangunahing produksyon ng bakal at kasunod na pagtatapos, panlililak, tooling at mga tubo.
Ang Cliffs ay itinatag noong 1847 bilang operator ng minahan na naka-headquarter sa Cleveland, Ohio.Ang kumpanya ay gumagamit ng humigit-kumulang 27,000 katao sa North America.
Ang kumpanya rin ang pinakamalaking supplier ng bakal sa industriya ng automotive sa North America.Naghahain ito ng maraming iba pang mga merkado na may malawak na hanay ng mga produktong flat steel.
Nakatanggap ang Cleveland-Cliffs ng ilang prestihiyosong parangal sa industriya para sa trabaho nito noong 2021 at niraranggo ang ika-171 sa listahan ng 2022 Fortune 500.
Sa pagkuha ng ArcelorMittal USA at AK Steel (inanunsyo noong 2020) at ang pagkumpleto ng direct reduction plant sa Toledo, ang Cleveland-Cliffs ay isa na ngayong vertically integrated stainless steel na negosyo.
Mayroon na itong natatanging bentahe ng pagiging sapat sa sarili, mula sa pagmimina ng hilaw na materyales hanggang sa mga produktong bakal, tubular na bahagi, panlililak at tooling.
Ito ay naaayon sa kalahating-taunang resulta ng CLF na $12.3 bilyon sa kita at $1.4 bilyon sa netong kita.Ang mga diluted na kita sa bawat bahagi ay $2.64.Kung ikukumpara sa unang anim na buwan ng 2021, nag-post ang kumpanya ng $9.1 bilyon na kita at $852 milyon sa netong kita, o $1.42 bawat diluted na bahagi.
Iniulat ng Cleveland-Cliffs ang $2.6 bilyon sa na-adjust na EBITDA para sa unang kalahati ng 2022, mula sa $1.9 bilyon taon-sa-taon.
Ang aming mga resulta sa ikalawang quarter ay nagpapakita ng patuloy na pagpapatupad ng aming diskarte.Ang libreng daloy ng pera ay higit sa nadoble sa quarter-on-quarter, at naabot namin ang aming pinakamalaking pagbawas sa utang kada quarter mula noong sinimulan namin ang aming pagbabago ilang taon na ang nakakaraan, habang naghahatid ng solidong return on equity sa pamamagitan ng share buybacks.
Inaasahan namin na magpapatuloy ang malusog na libreng cash flow na ito sa pagpasok namin sa ikalawang kalahati ng taon, na hinihimok ng mas mababang mga kinakailangan sa capex, mas mabilis na pagpapalabas ng working capital at mabigat na paggamit ng mga kontrata sa pagbebenta ng fixed price.Bilang karagdagan, inaasahan namin na ang mga ASP para sa mga nakapirming kontratang ito ay tataas nang husto pagkatapos ng pag-reset sa ika-1 ng Oktubre.
Ang $23 milyon, o $0.04 bawat diluted na bahagi, ay nagpabilis ng pamumura na nauugnay sa hindi tiyak na downtime ng Middletown coking plant.
Ang Cleveland-Cliffs ay kumikita sa pagbebenta ng lahat ng uri ng bakal.Sa partikular, mainit na pinagsama, malamig na pinagsama, pinahiran, hindi kinakalawang / elektrikal, sheet at iba pang mga produktong bakal.Ang mga end market na pinaglilingkuran nito ay kinabibilangan ng automotive, imprastraktura at pagmamanupaktura, mga distributor at processor, at mga producer ng bakal.
Ang netong benta ng bakal sa ikalawang quarter ay 3.6 milyong tonelada, kabilang ang 33% coated, 28% hot-rolled, 16% cold-rolled, 7% heavy plate, 5% stainless steel at mga produktong elektrikal, at 11% iba pang mga produkto.kabilang ang mga plato at riles.
Ang CLF ay nagbabahagi ng kalakalan sa isang price-to-earnings (P/E) ratio na 2.5 kumpara sa average ng industriya na 0.8.Ang ratio ng price to book value (P/BV) nito na 1.4 ay mas mataas kaysa sa average ng industriya na 0.9.Ang mga pagbabahagi ng Cleveland-Cliffs ay hindi nagbabayad ng mga dibidendo sa mga shareholder.
Ang Net Debt to EBITDA ratio ay nagbibigay sa amin ng magaspang na ideya kung gaano katagal bago mabayaran ng isang kumpanya ang utang nito.Ang netong ratio ng utang/EBITDA ng mga bahagi ng CLF ay bumaba mula 12.1 noong 2020 hanggang 1.1 noong 2021. Ang mataas na ratio noong 2020 ay hinimok ng mga acquisition.Bago iyon, nanatili ito sa 3.4 sa loob ng tatlong magkakasunod na taon.Ang normalisasyon ng ratio ng netong utang sa EBITDA ay tiniyak ng mga shareholder.
Sa ikalawang quarter, kasama sa cost of sales of steel (COGS) ang $242 milyon ng labis/hindi umuulit na mga gastos.Ang pinakamahalagang bahagi nito ay nauugnay sa pagpapalawak ng downtime sa Blast Furnace 5 sa Cleveland, na kinabibilangan ng mga karagdagang pag-aayos sa lokal na sewage treatment plant at power plant.
Ang kumpanya ay nakakita rin ng mga pagtaas ng gastos sa isang quarterly at taunang batayan habang ang mga presyo para sa natural na gas, kuryente, scrap at mga haluang metal ay tumaas.
Ang bakal ay isang mahalagang bahagi ng pandaigdigang paglipat ng enerhiya, na nagsisiguro sa pagpapatuloy ng mga bahagi ng CLF sa hinaharap.Ang produksyon ng hangin at solar energy ay nangangailangan ng maraming bakal.
Bilang karagdagan, ang domestic na imprastraktura ay kailangang ma-overhaul upang magkaroon ng puwang para sa malinis na paggalaw ng enerhiya.Ito ay isang mainam na sitwasyon para sa pagbabahagi ng Cleveland-Cliffs, na may magandang pagkakataon na makinabang mula sa tumataas na demand para sa domestic steel.
Ang aming pamumuno sa industriya ng automotive ay nagtatakda sa amin bukod sa lahat ng iba pang kumpanya ng bakal sa United States.Ang estado ng merkado ng bakal sa nakaraang taon at kalahati ay higit na hinihimok ng industriya ng konstruksiyon, habang ang industriya ng automotive ay nahuli nang malayo, higit sa lahat dahil sa mga isyu sa non-steel supply chain.Gayunpaman, ang demand ng consumer para sa mga kotse, SUV at trak ay naging napakalaki dahil ang demand para sa mga sasakyan ay lumampas sa produksyon sa loob ng higit sa dalawang taon.
Habang patuloy na tinutugunan ng aming mga customer ng sasakyan ang mga hamon sa supply chain, tumataas ang demand para sa mga de-kuryenteng sasakyan, at humahabol ang pagmamanupaktura ng pampasaherong sasakyan, ang Cleveland-Cliffs ang magiging pangunahing benepisyaryo ng bawat kumpanya ng bakal sa US.Sa nalalabing bahagi ng taong ito at sa susunod na taon, ang mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng aming negosyo at iba pang mga producer ng bakal ay dapat na maging maliwanag.
Batay sa kasalukuyang 2022 futures curve, nangangahulugan ito na ang average na HRC index price ay magiging $850 bawat netong tonelada bago matapos ang taon, at inaasahan ng Cleveland-Cliffs na ang average na presyo ng pagbebenta sa 2022 ay nasa $1,410 bawat netong tonelada.isang makabuluhang pagtaas sa mga kontrata ng nakapirming presyo, na inaasahan ng kumpanya na muling pag-usapan sa Oktubre 1, 2022.
Ang Cleveland-Cliffs ay isang kumpanya na nahaharap sa cyclical demand.Nangangahulugan ito na ang kita nito ay maaaring magbago, kaya naman ang presyo ng CLF shares ay napapailalim sa volatility.
Ang mga bilihin ay gumagalaw habang ang mga presyo ay tumaas dahil sa mga pagkagambala sa supply chain na pinalala ng pandemya at digmaan sa Ukraine.Ngunit ngayon ang inflation at tumataas na mga rate ng interes ay nagpapataas ng mga takot sa isang pandaigdigang pag-urong, na ginagawang hindi tiyak ang pangangailangan sa hinaharap.
Sa mga nakalipas na taon, ang Cleveland-Cliffs ay umunlad mula sa isang sari-sari na kumpanya ng hilaw na materyales patungo sa isang lokal na producer ng iron ore at ngayon ay ang pinakamalaking producer ng mga flat na produkto sa US at Canada.
Para sa mga pangmatagalang mamumuhunan, maaaring magmukhang kaakit-akit ang stock ng Cleveland-Cliffs.Ito ay naging isang malakas na organisasyon na maaaring umunlad sa mas mahabang panahon.
Ang Russia at Ukraine ay dalawa sa nangungunang limang net exporter ng bakal sa mundo.Gayunpaman, ang Cleveland-Cliffs ay hindi umaasa sa alinman, na nagbibigay sa CLF stock ng isang intrinsic na kalamangan sa mga kapantay nito.
Gayunpaman, para sa lahat ng kawalan ng katiyakan sa mundo, ang mga pagtataya sa paglago ng ekonomiya ay malabo.Bumagsak ang kumpiyansa sa sektor ng pagmamanupaktura habang ang mga alalahanin sa recession ay patuloy na naglalagay ng presyon sa mga stock ng kalakal.
Ang industriya ng bakal ay isang cyclical na negosyo at habang may malakas na kaso para sa isa pang pag-akyat sa stock ng CLF, ang hinaharap ay hindi alam.Kung dapat kang mamuhunan o hindi sa stock ng Cleveland-Cliffs ay depende sa iyong gana sa panganib at abot-tanaw sa oras ng pamumuhunan.
Ang artikulong ito ay hindi nagbibigay ng anumang payo sa pananalapi o nagrerekomenda ng pangangalakal sa anumang mga seguridad o produkto.Maaaring bumaba ang halaga ng mga pamumuhunan at maaaring mawalan ng ilan o lahat ng kanilang pamumuhunan ang mga namumuhunan.Ang nakaraang pagganap ay hindi isang tagapagpahiwatig ng pagganap sa hinaharap.
Si Kirstin McKay ay walang mga posisyon sa mga stock at/o mga instrumento sa pananalapi na binanggit sa artikulo sa itaas.
Ang Digitonic Ltd, ang may-ari ng ValueTheMarkets.com, ay walang mga posisyon sa mga stock at/o mga instrumento sa pananalapi na binanggit sa artikulo sa itaas.
Ang Digitonic Ltd, ang may-ari ng ValueTheMarkets.com, ay hindi nakatanggap ng bayad mula sa kumpanya o mga kumpanyang nabanggit sa itaas para sa paggawa ng materyal na ito.
Ang nilalaman ng website na ito ay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang at para sa mga layuning pang-impormasyon lamang.Mahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan batay sa iyong mga personal na kalagayan.Dapat kang humingi ng independiyenteng payo sa pananalapi mula sa isang regulated na tagapayo ng FCA na may kinalaman sa anumang impormasyong makikita mo sa website na ito o independiyenteng mag-imbestiga at mag-verify ng anumang impormasyong makikita mo sa website na ito na nais mong umasa sa paggawa ng desisyon sa pamumuhunan o para sa iba pang mga layunin.Walang balita o pananaliksik ang bumubuo ng personal na payo sa pangangalakal o pamumuhunan sa anumang partikular na kumpanya o produkto, at hindi rin nag-eendorso ang Valuethemarkets.com o Digitonic Ltd ng anumang pamumuhunan o produkto.
Ang site na ito ay isang news site lamang.Ang Valuethemarkets.com at Digitonic Ltd ay hindi mga broker/dealer, hindi kami mga tagapayo sa pamumuhunan, wala kaming access sa hindi pampublikong impormasyon tungkol sa mga nakalistang kumpanya, hindi ito isang lugar para magbigay o tumanggap ng payo sa pananalapi, payo sa mga desisyon sa pamumuhunan o buwis.o legal na payo.
Hindi kami kinokontrol ng Financial Conduct Authority.Hindi ka maaaring magsampa ng reklamo sa Financial Ombudsman Service o humingi ng kabayaran mula sa Financial Services Compensation Scheme.Ang halaga ng lahat ng pamumuhunan ay maaaring tumaas o bumaba, kaya maaari mong mawala ang ilan o lahat ng iyong pamumuhunan.Ang nakaraang pagganap ay hindi isang tagapagpahiwatig ng pagganap sa hinaharap.
Ang isinumiteng market data ay naantala ng hindi bababa sa 10 minuto at hino-host ng Barchart Solutions.Para sa lahat ng pagkaantala sa palitan at mga tuntunin ng paggamit, pakitingnan ang disclaimer.