My name is Sheryl and I will be your operator today. Sa puntong ito, ang lahat ng kalahok ay nasa listen-only mode. Mamaya, magkakaroon tayo ng question and answer session [Notes to Operators].
Ibibigay ko na ngayon ang tawag kay Brad Wise, VP ng Digital Strategy at Investor Relations.Mr.Matalino, maaari kang magsimula.
Salamat, Shirley.Magandang umaga at maligayang pagdating sa NOW Inc.'s Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings Conference Call. Salamat sa pagsali sa amin at sa iyong interes sa NOW Inc. Kasama ko ngayon sina David Cherechinsky, President at Chief Executive Officer, at Mark Johnson, Senior Vice President at Chief Financial Officer. Kami ay nagpapatakbo lalo na sa ilalim ng DistributionNOW at DNOW na pag-uusap namin ngayong umaga at DNOW. , na aming mga ticker sa NYSE.
Pakitandaan na ang ilan sa mga pahayag na ginawa namin sa panahon ng conference call, kabilang ang mga tugon sa iyong mga tanong, ay maaaring maglaman ng mga pagtataya, pagtataya, at pagtatantya, kabilang ngunit hindi limitado sa mga komento tungkol sa mga prospect ng negosyo ng aming kumpanya. Ito ay mga forward-looking na pahayag sa loob ng kahulugan ng mga pederal na securities law ng US, batay sa limitadong impormasyon sa ngayon, at napapailalim sa pagbabago. Ang mga ito ay napapailalim sa mga panganib at hindi tiyak na mga resulta na maaaring mangyari sa mga panganib at hindi tiyak na mga resulta. ay mananatiling may bisa sa susunod na quarter o sa ibang pagkakataon ng taon. Wala kaming obligasyon na i-update o baguhin sa publiko ang anumang inaasahang pahayag para sa anumang dahilan. Dagdag pa rito, naglalaman ang conference call na ito ng impormasyong sensitibo sa oras at sumasalamin sa pinakamahusay na paghuhusga ng management sa oras ng live na conference call. Mangyaring sumangguni sa NOW Inc.'s pinakabagong Forms 10-K at 10-Q na nakakaapekto sa talakayan ng punong-guro ng negosyo at naka-file na ngayon sa mga salik ng Exchange sa higit pang mga salik ng Exchange.
Ang karagdagang impormasyon at karagdagang impormasyon sa pananalapi at pagpapatakbo ay matatagpuan sa aming release ng mga kita o sa aming website sa ir.dnow.com o sa aming mga paghahain sa SEC. Upang mabigyan ang mga mamumuhunan ng karagdagang impormasyon na may kaugnayan sa aming pagganap bilang natukoy alinsunod sa US GAAP, mapapansin mo na nagbubunyag din kami ng iba't ibang mga hakbang sa pananalapi na hindi GAAP, kabilang ang EBITDA, hindi kasama ang iba pang mga gastos, kung minsan ay tinutukoy bilang EBITDA;netong kita, hindi kasama ang iba pang mga gastos;diluted na kita sa bawat bahagi, hindi kasama ang iba pang mga gastos. Ang bawat isa ay hindi kasama ang epekto ng ilang partikular na iba pang mga gastos at samakatuwid ay hindi kinakalkula alinsunod sa GAAP. Upang mas mahusay na maiayon sa pagtatasa ng pamamahala sa pagganap ng kumpanya at upang mapadali ang paghahambing ng aming pagganap sa pagganap ng mga peer na kumpanya para sa ikaapat na quarter at buong taon na natapos noong Disyembre 31, 2021, hindi kasama ang EBITDA na hindi kasama ang iba pang mga gastos.Kasama ang non-cash na stock-based na gastos sa kompensasyon. Ang mga nakaraang panahon na iniulat ay inayos upang umayon sa kasalukuyang mga presentasyon sa panahon.
Pakitingnan ang pagkakasundo ng bawat isa sa mga hindi-GAAP na pinansiyal na hakbang na ito sa pinakakahambing nitong panukalang pinansyal ng GAAP, gayundin ang karagdagang impormasyon na ibinigay sa pagtatapos ng aming release ng mga kita. Simula ngayong umaga, ang Investor Relations section ng aming website ay may kasamang presentasyon na sumasaklaw sa aming quarterly at buong taon na mga resulta sa 2021 at mahahalagang takeaways. Ang aming susunod na quarter na tawag sa kumperensya sa 202 na araw ay muling ipapalabas para sa aming susunod na quarter na tawag sa 302 araw. Form 10-K ngayon, na makukuha rin sa aming website.
Salamat, Brad, at magandang umaga sa lahat. Sa aming tawag sa mga kita noong nakalipas na taon, habang kami ay nakabangon mula sa isang taon kung saan ang industriya ay nagtiis sa pinakamasamang mga merkado at kundisyon, ang DNOW ay tumugon nang mabilis at desidido upang ipagtanggol ang ilalim nito at itakda ang yugto para sa hinaharap na kaunlaran.Base.Naniniwala kami na ang market at ang aming mga gawi sa paggastos ng customer ay may panimula na nagbago sa panahong iyon, at kailangan ng mapagpasyang aksyon upang muling tukuyin ang aming supplier, sales at customer engagement playbook, at upang ayusin ang aming operating model upang tumugon habang nagsisimulang bumawi ang ekonomiya.Flourish.Ang mga pagbagsak ng ekonomiya ay nagbibigay inspirasyon sa pagbabago, at nakita ko dito kaninang umaga, namangha sa mga mahuhusay, nakatutok sa customer na kababaihan at kalalakihan ng DNOW na hindi lamang yumakap, ngunit nagdulot ng pagbabago. Ang mga resulta ng aming mga desisyon sa nakalipas na dalawang taon ay makikita hindi lamang sa araw at gabi na pagpapabuti sa pagganap sa pananalapi, kundi pati na rin sa kakayahan, kasiglahan ng aming koponan na magbigay ng katangi-tanging solusyon sa stress ng aming mga customer.
Sa unang quarter ng taong ito, sinimulan namin ang mga operasyon sa aming bagong Permian Supercenter sa Odessa, Texas. Pinapalawak ng pasilidad na ito ang aming posisyon at pamumuhunan sa gitna ng isa sa mga pinaka-abalang rehiyon ng paggawa ng langis sa United States. Ito ay isang malakas na presensya sa aming lokasyon ng enerhiya at ang komplementaryong lakas ng asset ng Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services at TSNM Fiberglass na matibay na pangalan ng customer, ang aming brand na Permanente na Fiberglass, isang matatag na pangalan ng Permanenteng customer, ang aming brand na Permanente na Fiberglass. plano naming magbukas ng bagong express center sa rehiyon upang suportahan ang aming mga customer habang dumarami ang kanilang programa sa pagbabarena. Ang lokasyong ito ay pangunahing susuportahan ng Supercenter bilang isang paraan ng pagsasaayos ng katuparan at pagtaas ng kahusayan at pagpapalalim ng intimacy sa mga target na customer.
Ngayon, sa pagpapatuloy ng aming mga resulta, ang kita sa ika-apat na quarter ay bumaba ng 2% hanggang $432 milyon sa pagtatapos ng gabay na ibinigay namin sa aming huling tawag. Ang buong taon ng 2021 na kita ay $1.632 bilyon, isang pagtaas ng $13 milyon o 0.8% noong 2020 kumpara sa naunang taon, na nag-aambag sa 2020 kung isasaalang-alang ang isang malakas na pagganap bago ang Q02000,000,000,000,000,000,000,000,000, isang pagtaas ng $13 milyon o 0.8% noong 2020 kumpara sa nakaraang taon, na nag-aambag sa 2020 kung isasaalang-alang ang isang malakas na performance bago ang Q0200000000 taon Sa madaling salita, para sa siyam na buwang nagtapos noong Disyembre 31, 2021, ang pagbabalewala sa kita sa unang quarter para sa bawat taon ay tumaas ng $256 milyon, o 25%, mula noong nakaraang taon. Noong 4Q21, muling lumawak ang gross margin sa pinakamataas na lahat ng oras na 23.4%, tumaas ng 150bps nang sunud-sunod na 9% na rekord. ss margin para sa buong taon 2021. Nasa isang inflationary environment tayo at nakikinabang tayo rito. Ngunit ang pagganap na ito ay resulta ng maingat na proseso ng pagpili, at nakabuo tayo ng mga relasyon sa mga kagalang-galang na supplier na gumagawa ng mga de-kalidad na produkto at gumagalang at nagbibigay ng gantimpala tulad ng ginagawa natin. Kung mas maraming pagbili ang maaari nating pagsama-samahin at ipamahagi sa ating mga kasosyo sa supplier, mas marami tayong nakukuha sa ating mga customer na magagamit, at mas maraming benepisyo ang ating mga customer mula sa pagiging available ng produkto, at mas maraming benepisyo ang ating mga customer mula sa pagiging available ng produkto, at mas maraming pakinabang ang ating mga customer mula sa pagiging available ng produkto, at mas maraming benepisyo ang ating mga customer.
At dahil pumipili kami kung aling mga linya ng produkto, negosyo, lokasyon, at supplier ang susuportahan at hahabulin ng mga customer. Nagagawa naming pataasin ang pagpepresyo sa linya ng produkto sa kabuuang halo ng mga margin ng produkto dahil pinapaboran namin ang mas kumikitang mga produkto at maaaring magtaas ng mga presyo o magpasa ng mga produktong hindi gaanong kumikita. hinikayat ng mga operator ang mga pribadong producer ng langis at gas na manguna sa paglago ng rig count. Sa quarter at sa buong 2021, patuloy naming tina-target at pinalaki ang aming bahagi sa mga pribadong operator sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga pipe valve at fitting para sa mga koneksyon sa wellhead at mga pasilidad ng baterya ng tangke. mga aktibidad sa ilang pangunahing prodyuser ng E&P.
Para humimok ng paglago hanggang 2022, nakakuha kami ng ilang bagong kontrata ng PVF sa quarter, kabilang ang isang malaking independiyenteng producer na may mga asset sa Permian, at isang direct-to-contract na operasyon na may potensyal na lumaki mula sa unang yugto.Kasunduan sa Supply ng Negosyo sa Lithium Extraction.Sa Southeast, nakatanggap kami ng order mula sa isang independent shelf producer sa Gulf of Mexico na may daloy ng producer sa pipeline asset nito na nasira ng Hurricane Ida August. Nagbigay din kami ng PVF para sa maraming pag-aayos ng compressor station na naiugnay din sa pinsala ng bagyo. Nakaranas kami ng tumaas na aktibidad na may utos mula sa isang malaking independent producer para sa patuloy na paglaki ng mga pasilidad ng wellsite sa Hayville, inaasahan namin ang patuloy na paglaki ng mga pasilidad sa pagbebenta ng gas sa lugar ng Hayville. bilang mga sistema ng pagbabarena at pagkolekta, pagpapataas ng paggamit ng kapasidad sa midstream takeaway, paghimok ng mas maraming pamumuhunan sa pagpapanatili sa midstream at mga proyekto ng capex. Ang aming midstream na paggasta ng customer ay mas nakatuon sa natural na gas at mga kaugnay na ginawang proyekto ng tubig, na naging pivot sa mga nakaraang quarter.
Sa mga dula ng Marcellas, Utica at Haynesville, nagbigay kami ng ilang gas producer ng well-connected skid fabrication kit at transmitter receiver kit. Nagbibigay kami ng actuated valves para sa ilang NGL transmission line expansion projects kung saan nagbibigay kami ng teknikal na suporta para sa application ng produkto at suporta sa field service para sa valve installation, testing, start-up at commissioning. Kami ay nagsu-supply ng pipelines, actuation valves at mga kagamitan sa natural na Pagproseso ng US. , napagmasdan namin na ang ilan sa aming mga customer ay may kagustuhan para sa pagbabarena at mga pagkumpleto na nagpapaliit sa pangangailangan para sa aming rotating at fabrication equipment dahil sa mga kasalukuyang kakayahan sa paglilipat at pagpoproseso. Gayunpaman, nagsisimula kaming makakita ng pagtaas sa mga order habang ang mga pinagsamang programa ng customer ay lumilipat sa mga lugar na may mas kaunting imprastraktura. Ilang mga kapansin-pansing proyekto na nakamit sa quarter, kasama ang mga pag-retrofit ng pump at pag-aplay ng mga solidong haluang metal para sa ilang mga feedstock na proseso ng pag-iisa sa ilang mga feedstock. at mga control valve para sa aming proyekto ng trona mine sa timog-kanluran ng Wyoming.
Nagsimulang ipagpatuloy ang aktibidad sa Powder River Basin nang mag-supply kami ng ilang three-phase separator na may mga valve at instrumentation sa isang malaking independent operator at isang brine treatment package sa isa pang E&P operator. Patuloy na nananatiling mataas ang demand para sa aming instrument compressed air at dryer kit habang pinapalitan ng mga operator ang mga pneumatic system ng mga compressed air system para maalis ang mga greenhouse gas emissions. ang aming pasilidad sa pagmamanupaktura ng Tomball Texas at nakatanggap ng maraming order para sa mga bagong heater, processor vessel at separator. Matagumpay naming napalawak ang aming hydraulic jet pup rental, pinapalitan ang mga ESP application ng mas mataas na performance sa mas nababaluktot na mga opsyon sa pagrenta habang tinatanggap ng mga operator ang aming solusyon.
Sa Canada, nakakita kami ng mga makabuluhang panalo sa quarter, kasama ang mga order ng PVF mula sa malalaking Canadian oil sands producer, wellhead injection packages mula sa Alberta producers sa southern Saskatchewan, at para sa Artificial lift products para sa maintenance capex jobs sa central Canada. Naghatid kami ng ilang malalaking order para sa actuated valves sa pamamagitan ng EPC para sa pribadong pinangangasiwaan na midstream operator sa Alberta. Ang aming internasyunal na bahagi ng delay ay nagkaroon ng malaking epekto sa pagkaantala ng produksyon dahil sa pagtaas ng supply ng chain dahil sa mas maliit na epekto ng supply ng chain sa gitna ng Canada. mga proyekto, na dapat magsimulang makakuha ng traksyon habang mas maraming muling pagsisimula ng rig ang nagaganap sa Middle East. Dagdag pa rito, tumaas ang aktibidad ng programa sa pag-book para sa marami sa mga EPC kung saan kami regular na nagnenegosyo. Kabilang sa ilang kapansin-pansing panalo sa quarter na ito ang pagbibigay ng malaking bilang ng mga gate valve, globe at check valve, mga kable ng kuryente at mga kabit para sa mga cogeneration na planta sa UK, mga kable ng kuryente at mga kabit ng kuryente para sa West sa Africa, mga kable ng kuryente at mga fitting sa Africa.
Tandaan din, nagbigay kami ng mga pipe fitting at mga plano para sa isang proyekto sa NOC sa Oman at isang linya ng gate ball at check valve para sa isang pasilidad sa pagpoproseso ng gas sa Kurdistan. Sa aming mga operasyon sa UAE, nagbibigay kami ng mga actuation valve para sa mga methylene recovery unit sa mga Indian refinery at EPC para sa mga proyekto sa produksyon ng triethylene glycol sa Pakistan. Nagsu-supply din kami ng mga balbula para sa IOC's Water Project at Eracil Production sa Kuwait na Industriya ng EPC. Nakikitungo sa inflation ng produkto at ang epekto sa availability ng produkto na dulot ng mga kakulangan at pagkaantala sa supply chain. Ang aming team ng supply chain ay nakatuon sa pagliit ng pagkagambala sa pamamagitan ng pagtiyak na mayroon kaming sapat na produkto upang suportahan ang aming mga customer. Ginagamit namin ang aming pandaigdigang paggastos sa aming mga supplier upang matiyak na maaari naming unahin ang mga available na volume, habang binabalanse ang panganib at mga elemento ng gastos sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga domestic at import na mga mapagkukunan, hindi lang namin gagawa ng mga alternatibong pinagmumulan ng trabaho para sa iyo. NGAYON para humanap ng mga solusyon na nakakatugon sa kanilang mga kinakailangan. Nagresulta ito sa pagpapalawak ng ilan sa aming mga customer sa kanilang listahan ng mga naaprubahang manufacturer gamit ang AML ng DNOW. Mayroon kaming ilang pipeline na imbentaryo sa transit at oras na maghintay para sa huling paghahatid, at maaari kaming makaranas ng ilang hamon sa supply ng pipeline sa unang kalahati ng 2022. Nagpatuloy ang tuluy-tuloy na inflation habang tumaas ang mga presyo sa domestic at import sa quarter.
Lumiko sa aming programang DigitalNOW. Ang aming digital na kita bilang isang porsyento ng kabuuang kita ng SAP ay 42% para sa quarter. Patuloy kaming makikipagtulungan sa aming mga kliyente ng digital integration upang higit pang mapahusay ang kanilang karanasan sa e-commerce sa pamamagitan ng pag-optimize ng kanilang mga katalogo ng produkto at pagbuo ng mga custom na solusyon sa daloy ng trabaho sa pamamagitan ng aming shop.dnow.com platform. Kami ay gumagamit at eSpec ay may aming mga digital na kagamitan sa pag-aayos ng mga kagamitan sa pagsulong ng aming mga digital na kagamitan sa quarter na solusyon upang isulong ang aming mga digital na kagamitan sa quarter na solusyon para sa mga kumplikadong tool sa proseso ng negosyo sa US. nakatulong sa marami sa aming mga customer na i-configure at eSpec air compressor at dryer packages para bigyang-daan kang palitan ang mga pneumatic system bilang suporta sa pangangailangan ng operator na bawasan ang mga greenhouse gas emissions. Bukod pa rito, ang ilan sa aming mga client project team ay gumagamit ng eSpec para tumulong sa pagbuo at pagbuo ng mga bid sa proyekto, habang ang iba ay ginagamit ito upang sukatin ang mga initiator at receiver package para sa pag-quote. .Kabilang sa aming mga produkto ng AccessNOW ang mga camera, sensor, smart lock, barcode, RFID at mga automated na solusyon sa pangongolekta ng data na nagbibigay-daan sa aming mga customer na mas mahusay na pamahalaan at kontrolin ang kanilang imbentaryo nang hindi nagkakaroon ng halaga ng lokasyon ng imbentaryo ng tao.
Ngayon, gusto kong gumawa ng ilang komento na may kaugnayan sa paglipat ng enerhiya. Sa US Gulf Coast, nagbigay kami ng mga duplex stainless steel venous pump kit para sa isang biodiesel refinery na nagko-convert ng mga taba ng hayop sa biodiesel, at mga biopump para sa isang planta ng pagmamanupaktura ng electric truck sa Texas. Sa Canada, nanalo kami ng maraming order para sa zero-emission actuation valves sa pamamagitan ng EPC, at nagsagawa ng pag-drill sa Albertlor explore at pag-drill ng mga well-exposure para sa Albertalor exploration. high-inspection industry end markets. Itinatampok ng mga tagumpay na ito kung gaano karami sa mga umiiral na produkto na inaalok namin ang lumalawak sa mga market ng paglago tulad ng carbon capture at high-tech na industriyang pagmamanupaktura. Patuloy kaming sinusubaybayan at sinusubaybayan ang dumaraming bilang ng mga proyekto sa paglipat ng enerhiya. Ang aming business development team ay pinangangasiwaan ang iba't ibang RFI at RFP para sa maraming kliyente na may kaugnayan sa renewable diesel at gasoline, capture ng carbon dioxide, at air-transmission na sustainable projects, at air-imbakan ng carbon dioxide. sinusuri namin ang mga bayarin at materyales sa aming listahan ng proyekto ng paglipat ng enerhiya, nakikipagtulungan kami sa aming dibisyon sa pagmamanupaktura upang matiyak ang access sa isang mas malawak na hanay ng mga angkop na produkto na magsisilbi sa mga lumalawak na dulong merkado na ito.
Salamat Dave at magandang umaga sa lahat. Ang kita sa ika-apat na quarter 2021 na $432 milyon ay bumaba ng 2% mula sa ikatlong quarter, pangunahin dahil sa normal na pana-panahong pagbaba na naapektuhan ng mga holiday at mas kaunting araw ng trabaho kung saan inaasahan ng aming gabay na mas mahusay. Ang kita sa ikaapat na quarter 2021 ay $303 milyon, bumaba ng $9 milyon o 3% mula sa kabuuang kita ng US sa ikatlong quarter. humigit-kumulang 4% nang sunud-sunod, at ang kita ng US Process Solutions ay tumaas ng 2% nang sunud-sunod.
Ilipat sa seksyon ng Canada. Ang kita ng ikaapat na quarter ng Canada noong 2021 ay $72 milyon, isang pagtaas ng $4 milyon o 6% sa ikatlong quarter. Kung ikukumpara sa ikaapat na quarter ng 2020, tumaas ang kita ng $24 milyon o 50% taon sa paglipas ng taon. Ang malakas na ikaapat na quarter ng Canada ay hinimok ng pinabuting demand sa merkado ng enerhiya at pinagkakatiwalaan ng Canada, pati na rin ang nakikita ng aming mga customer na may tiwala na solusyon sa enerhiya. ang pambansang kita ay $57 milyon, bahagyang bumaba nang sunud-sunod at bumaba ng $2 milyon o medyo flat kumpara sa ikatlong quarter, dahil sa hindi magandang epekto ng mas mahinang foreign currency kumpara sa US dollar. Ang internasyonal na kita sa ikaapat na quarter ay tumaas ng 21%, o $10 milyon, kumpara sa parehong panahon noong 2020. Ang gross margin ay bumuti ng 150 hanggang 2 quarter point mula sa ikatlong quarter. humigit-kumulang isang-katlo ng sequential gross margin basis point improvement o humigit-kumulang $2 milyon ay isang tailwind dahil sa humigit-kumulang $1 milyon bawat isa sa mga gastos sa transportasyon at mga gastos sa imbentaryo sa ikaapat na quarter, na parehong inaasahang babalik sa kanilang average sa unang quarter Level. Nakikita namin na ang aming mga gastos sa pagpapadala ay bumalik sa mas mataas na pamantayan hanggang 2022 at ang ilan sa tailwind ng tubo ay nababawasan 202.
Ang isa pang positibong epekto sa mga margin sa ikaapat na quarter ay dahil sa pagtaas ng antas ng pagsasaalang-alang ng supplier, na hindi namin inaasahan na mauulit sa parehong antas sa unang quarter ng 2022 dahil ni-reset ang threshold para sa mga antas ng dami ng pagbili. Ang huling bahagi ng pagpapabuti ng margin ay nagmula sa pagpepresyo ng mga trend ng inflationary, lalo na ang linepipe at mataas na bakal na nilalaman ng mga produkto, na tumutulong sa aming mga margin na lumawak muli sa mas mababang mga linya sa quarter na ito. piniling lumipat sa mga produkto at solusyon na nagbibigay ng pinakamalaking halaga sa DNOW at sa aming mga customer. Ang pagbebenta ng bodega at mga gastusin sa pangangasiwa ay tumaas ng $91 milyon sa quarter, tumaas ng $5 milyon nang sunud-sunod, dahil sa mga strategic na pasilidad, relokasyon at pagbabayad ng severance na $3 milyon, mas mahusay kaysa sa inaasahang resulta sa pananalapi at pagtaas ng variable na kompensasyon dahil sa malapit sa $19 milyon na pamumuhunan ng gobyerno at ang maagang paghinto ng mga mapagkukunan ng gobyerno sa US, dahil sa malapit sa $19 milyon na mga mapagkukunan ng gobyerno ay huminto sa mga mapagkukunan ng gobyerno at US dahil maagang huminto ang pamumuhunan sa US na may kaugnayan sa $19, at ang mga rekurso ng US. isang stressed na labor market, para iakma ang DNOW sa ikot ng paglago na ito. Habang patuloy na nagbubunga ang aming mga hakbang sa fitness, makakakita kami ng katulad na pagbaliktad sa konstruksyon ng WSA patungo sa unang quarter ng 2022.
Mula noong 2019, binawasan namin ng $200 milyon ang aming taunang pagbebenta ng warehouse at mga gastusin sa pangangasiwa, kaya nagbubunga ang trabaho ng aming team na baguhin ang aming matatag na modelo ng kakayahang kumita sa pamamagitan ng mga pag-ikot. Sa pagpapatuloy, inaasahan naming bababa ang WSA sa unang quarter, malapit sa aming ikatlong quarter na antas, dahil nakikita namin na ang mga hakbangin na ito ay naninindigan sa tinatayang $3 milyon na kita sa base ng kita. Pangunahing nauugnay sa paglabas ng pinakamaliit at pagmamay-ari ng kumpanya na pasilidad sa panahon habang pinagsama-sama namin ang 15 pasilidad sa ikaapat na quarter. Ang netong kita ng GAAP para sa ikaapat na quarter ay $12 milyon o $0.11 bawat bahagi, at ang netong kita na hindi GAAP na hindi kasama ang iba pang mga gastos ay $8 milyon o $0.07 bawat bahagi. Para sa ikaapat na quarter ng 2021 o $3,000,000 na hindi kasama ang EGAAPTDBI, o ATDA na iba pang gastos. 9%. Gaya ng itinuro ni Bullard, ang aming pagkakasundo ng kasalukuyan at hinaharap na EBITDA ay nagdaragdag sa hindi cash na stock-based na gastos sa kompensasyon bawat panahon. Ang gastos sa kompensasyon na nakabatay sa stock na $2 milyon bawat quarter noong 2021. Nakatuon kami sa patuloy na pagtukoy at pagpapatupad ng mga hakbangin upang mapabuti ang aming modelo ng pagpapatakbo at maipakita ang aming halaga sa aming mga empleyado sa araw na iyon. Ang kita ng quarter 2021 na $432 milyon ay 35% na mas mataas kaysa sa ikaapat na quarter ng 2020, at ang daloy ng EBITDA ay 39%, o quarterly EBITDA $44 milyon bawat taon. Ang malalakas na daloy na ito ay kumbinasyon ng aming makabuluhang pinahusay na posisyon ng imbentaryo, mas mataas na mga margin ng produkto at kahusayan sa pagpapatakbo, na nagreresulta sa mas malaking halaga para sa aming mga customer at sa aming mga customer.
Kapag tinitingnan ang buong-taong EBITDA, lumipat kami mula sa pagkalugi na $47 milyon noong 2020 patungo sa positibong EBITDA na $45 milyon noong 2021 o isang kasunod na 12-buwan na pagpapabuti ng EBITDA na $92 milyon na may katulad na antas ng kita. Malinaw na katibayan ng napakalaking pagsisikap at pagkilos na gagawin ng aming mga empleyado upang makamit ang makabuluhang pagbabagong ito sa aming kumpanya. multi-year growth cycle. Ang isa pang tagumpay sa ikaapat na quarter na nagpapahusay sa aming mga opsyon para sa hinaharap ay ang aming pagbabago sa aming hindi pa nagamit na senior secured revolving credit facility, na ngayon ay pinalawig hanggang Disyembre 2026, at tumataas sa aming kasalukuyang netong $313 milyon Magbigay ng sapat na liquidity sa itaas ng mga posisyon sa cash. Ang kabuuang utang ay nanatili sa zero, kabilang ang zero na mga drawdown sa panahon ng quarter, at $1 milyon ang kabuuang halaga ng paglabas sa quarter, at $1 milyon 48 milyon sa mga available na pasilidad ng kredito. Ang account receivable ay $304 milyon, tumaas ng 2% mula sa ikatlong quarter, ang imbentaryo ay $250 milyon, tumaas ng $6 milyon mula sa ikatlong quarter, at quarterly na pagliko ng imbentaryo ay 5.3 beses. Ang mga account na babayaran ay $235 milyon, bumaba ng 3% mula sa ikatlong quarter ng 2021.
Ang working capital, hindi kasama ang cash, bilang isang porsyento ng fourth quarter annualized revenue ay 11.6% simula noong Disyembre 31, 2021. Inaasahan namin na tataas nang kaunti ang working capital ratio na ito dahil nilalayon naming pasiglahin ang paglago sa pamamagitan ng availability ng produkto para suportahan ang aming mga customer. Ang 2021 ay ang aming ika-apat na magkakasunod na taon ng positibong libreng cash flow. Sa nakalipas na apat na taon, hindi kami nakabuo ng isang $4 na taon na libreng cash flow. 35% na paglago ng kita sa ikaapat na quarter o $113 milyon sa paglago ng kita kumpara sa ikaapat na quarter ng 2020, aktwal na nakabuo kami ng $25 milyon sa libreng daloy ng pera noong 2021, na karaniwan naming Isang yugto ng panahon na kumokonsumo ng pera sa antas ng paglago na ito. Nananatili kaming nakatuon sa pamamahala ng balanse, namumuhunan sa mahusay na imbentaryo, na nagsusumikap na muli naming ipagdiwang ang matagumpay na pag-aari sa hinaharap, at muli naming ipagdiwang ang madiskarteng mga pag-aari sa hinaharap, at muli naming ipagdiwang ang matagumpay na pag-aari sa hinaharap. magkaroon ng talento, mga mapagkukunan at lakas upang mapalago ang aming bottom line, mapalago ang isang mas maliksi na negosyo at lumikha ng patuloy na halaga para sa aming mga customer at shareholder.
Salamat, Mark.Now, ang ilan sa mga komento sa mga merger at acquisition, ang pangunahing priyoridad sa capital allocation ay nananatiling inorganic na mga pagkakataon upang madagdagan ang kita. Sa pamamagitan ng mga merger at acquisition, ang layunin namin ay palakasin at palawakin ang negosyo ng mga produkto, heograpiya o solusyon na inaalok namin sa aming mga customer, at upang bigyang-daan ang mga organisasyong ito na pakinabangan ang pagbawi ng negosyo sa merkado at magpapatuloy kami sa pag-target ng mga pagkakataon sa estratehikong paraan. mga lugar na pinagtutuunan ng pansin, lalo na sa mga solusyon sa proseso at magkakaibang mga linya ng produkto, pati na rin sa mga industriyal na merkado. Para sa bawat prospect ng transaksyon, mayroong dalawang partido na kasangkot. Kaya, nangangailangan ng oras at kasanayan upang magkaroon ng konklusyon na sa mga presyo ng langis noong $90s at medyo malakas na pangkalahatang ekonomiya, tumaas ang mga inaasahan ng nagbebenta, ngunit naghahanap kami ng matibay at matatag na pagganap sa pananalapi ng nakuhang kumpanya sa buong ikot. maging mapili at madiskarte habang hinahabol natin at sa huli ay tumatawid sa finish line.
Sa nakalipas na anim na quarter, nagsumikap ang mga producer ng langis na bawasan ang pagdami ng imbentaryo ng langis sa buong mundo, sa pamamagitan ng kumbinasyon ng North American E&P capital discipline at OPEC+ supply cuts. Ang pag-uugaling ito ay nagresulta sa mas mataas na presyo ng mga bilihin, pinahusay na balanse, at mas mahusay na pagganap sa pananalapi para sa karamihan ng aming mga kliyente. Habang bumubuti ang kanilang sitwasyon sa pananalapi, inaasahan namin ang karagdagang capital expenditure na mga puhunan upang mapanatili ang mga puhunan sa produksyon upang mapanatili at tataas ang mga produkto sa produksyon, at tataas ang bilang ng mga produkto sa produksyon upang mapanatili at tataas ang mga produkto ng FPV. at mga engineered equipment packages. Inaasahan ko na ang kasalukuyang pagbawi at bilis ay patuloy na magdadala ng mas mataas na demand para sa aming mga produkto at serbisyo habang pinapabuti ang kakayahang kumita. Para sa aming segment sa US, inaasahan ko ang matatag na paglago sa bawat taon habang ang mga pangunahing kaalaman sa merkado ay patuloy na bumubuti. Sa Canada, mahusay kaming nakalagay upang gamitin ang patuloy na pagbawi sa mga presyo ng mga bilihin upang magbigay ng mga insentibo para sa mga producer na taasan ang kanilang mga badyet.
Inaasahan din namin na ang aming negosyo sa Canada ay lalago taun-taon sa 2022. Nakikita namin ang mas maraming aktibidad sa sektor ng enerhiya na nagpapalakas ng mga internasyonal na proyekto. Kasabay nito, dahil sa mas mabagal na pagbangon ng aming internasyonal na negosyo, inaayos namin ang aming footprint habang tinitiyak ang tuluy-tuloy na antas ng serbisyo. Inaasahan namin na sa susunod na taon, 2022, ay makikita ang paglago sa aming internasyonal na negosyo. Sa kabila ng pagsisimula at paghihirap ng lagay ng panahon2 sa COVID2 kaugnay na mga isyu noong Enero, naniniwala kami na ang kita sa Q1 2022 ay tataas nang sunud-sunod sa mid-single-digit na hanay ng porsyento. Ang WSA ay malamang na bumawi sa 3Q21 na antas sa 1Q22, at inaasahan namin na ang malapit-matagalang normalisasyon ng mga gross margin ay malapit sa buong taong 2021 na antas na 21.9%.Sa isang taon-over-year na batayan, inaasahan namin ang mababang kita sa saklaw ng 2 taon. asahan ang buong taong 2022 na pagtaas ng kita sa EBITDA sa hanay ng porsyento ng kabataan, na hinihimok ng patuloy na pagpapalawak ng market, solidong gross margin, katulad ng buong taon na 2021 na antas ng porsyento. Bagama't ang COVID, mga geopolitical na isyu at pagkasumpungin ng supply chain ay lumikha ng mas malalim na senaryo sa taong ito, naniniwala kaming lalampas sa $200 milyon sa US at EBITDA ang maaaring doble ng EBITDA.
Ngayon, susuriin ko kung nasaan na tayo sa mga unang yugto ng isang pangmatagalang pagpapalawak ng merkado. Isang taon na ang nakalipas, inaasahan naming bababa ang buong taon ng 2021 na kita, dahil sa lakas ng mga antas ng kita bago ang pandemya sa Q1'20. Samakatuwid, ang aming pokus ay sa pagbuo ng isang world-class na puwersa ng pagbebenta, pagbuo ng aming modelo ng katuparan upang mapabuti ang availability ng produkto at serbisyo sa customer, at bawasan ang mga pagsisikap sa bawat dolyar sa paglaki ng kita upang mapababa ang mga pagsisikap sa paglago ng kita upang mapababa ang gastos sa bawat dolyar ng kita. ituon ang aming mahahalagang mapagkukunan, bigyang-daan ang mga customer na makita ang halaga at makabuluhang mapabuti ang mga kita at libreng cash flow. Sa pagbabalik-tanaw, mula sa malakas na paglaki ng kita hanggang sa pagtatala ng mga gross margin, pag-record ng mga pagliko ng imbentaryo, pag-record ng mga working capital turn, nalampasan namin ang aming mga inaasahan sa lahat ng mga account at ngayon ay inaasahan namin na ang 2022 ay Pagpasok sa ikalimang magkakasunod na taon ng positibong libreng mga taon ng paglago, 2000 na ang aming pagpupursige sa kasaysayan upang makapasok kami sa napakalaking paglago ng daloy ng pera. 2022.I'm proud that we have zero debt and ample total liquidity that provides strategic flexibility to fund organic growth and saize inorganic opportunities. Naniniwala ako na hindi tayo haharap sa cash pressure dahil sa interes sa serbisyo sa utang. Nasasabik ako sa pagbabago ng ating operating model at kung paano ang ating hypercenter at regionalization plan ay magbibigay sa atin ng pagkakataon na patuloy na mapabuti ang ating financial performance.
Natutuwa ako sa aming mga kakayahan sa organisasyon at kung paano kami nakakatulong na tugunan ang mga kasalukuyang hamon sa supply chain at mga bottleneck na nararanasan ng aming mga customer. Nasasabik ako sa aming kakayahang makakuha ng mga produkto o alternatibo. Lubos akong nalulugod sa kung paano nauunawaan ng aming mga empleyado at customer ang halaga na aming ibinibigay at ito ay lumalabas sa gross margin line. Nasasabik ako sa aming mga pagsisikap sa DEI ng edukasyon at pagkilos sa isang paglalakbay at pagkilos ng aming DEI bilang isang kumpanya at pagkilos. bilang isang kakumpitensya. Ipinagmamalaki ko ang aming mga programa sa pamumuno, pagsasanay at pag-unlad, at ang mga pagkakataon para sa aming mga empleyado na mahasa ang kanilang mga kasanayan. Ipinagmamalaki ko ang aming mga makabagong pakikipagsosyo sa mga pangunahing kumpanya, at naghahanap kami ng mga makabagong teknolohiya mula sa mga eksperto upang maisama sa aming negosyo. Ipinagmamalaki ko na kami ang may pinakamahusay na koponan sa pagbebenta at ang pinakaseryoso, walang kapaguran, mga empleyado na nakatuon sa customer at ang aming mga empleyado sa industriya ay natutuwa sa paggawa ng mahusay na mga tao sa industriya. ve.
Sa wakas, bilang karagdagan sa lahat ng mga tampok, benepisyo at tagumpay, mayroon kaming hindi kapani-paniwalang momentum sa DNOW. Nais kong malaman ng aming mga empleyado at kanilang mga pamilya na kami ay lumilipat mula sa depensiba, proteksiyon at nag-aalangan tungo sa proactive, matagumpay, ipinagmamalaki at nasasabik. Kami ay nagtatayo para sa aming hinaharap. solusyon at kolektibong kaalaman Makakatulong ito sa amin na patuloy na manalo sa merkado. Nasaan kami, kung ano kami dahil sa iyo. Sa labas ng paraan, buksan natin ang tawag sa tanong.
Ito ay si Adam Farley mula sa Nathan. Ang una ay ang gross margin, ang inflation ay maaaring tumaas sa unang kalahati ng taon, ang DNOW ba ay umaasa na ang gross margin ay tataas sa paglipas ng panahon na may kaunting pressure sa gross margin, na karaniwang karaniwang ng pagbagal ng inflation?
Well, depende ito sa nauugnay na linya ng produkto. Marahil ay nagkaroon kami ng isa sa pinakamatagumpay na malalaking linya ng produkto sa mga tuntunin ng paglago ng gross margin, sa kabila ng aming napakalawak na pagpapahalaga sa presyo sa labas ng pipeline. Ang pipe ay ang tubo na pinapanatili pa rin namin ang presyo ng seamless pipe, ang seamless na pipe ang pangunahing materyal ng tubo na aming ibinebenta, at ang steel pipe ay maaaring higit pang maranasan pagkatapos ng unang kalahati ng taon. Ngunit sa kabuuan ng aking mga komento ay hindi namin binanggit ang tiyak na mga problema. maaaring makatanggap ng ilang produkto sa huling bahagi ng taong ito, hindi lang kami, siyempre, kundi ang aming mga kakumpitensya at aming mga customer. Iyon ay maaaring lumawak ang mga premium na margin na inaasahan naming makita sa mga partikular na linya ng produkto.
Nakikita namin ang malawakang inflation na nagpapatuloy. Sa iyong kaso, Adam, ito ay maaaring humina sa kalagitnaan ng taon. Ngunit sa partikular na mga tubo, hindi ko alam kung ganoon nga ang kaso, at para sa marami sa mga linya ng produkto na sinusuportahan namin, ang mga lead time ay mahaba pa rin. Kaya sa palagay ko, ginabayan namin ang 2022 gross margin sa isang napakataas na antas, na halos kapareho ng quarter ng 2021 na antas ng 2021. bagay sa timing ng pagtanggap.Depende ito sa kung gaano kalakas ang ating market at kung kailan nangyari ang inflection point.Ibig kong sabihin, napag-usapan ko kanina ang tungkol sa medyo mabagal na pagsisimula ng Enero, at sa tingin ko ay mas magiging mainit ang mga bagay dito, na nangangahulugan ng mas maraming isyu sa kakulangan sa unang kalahati, posibleng sa ikalawang kalahati.
At pagkatapos ay lumipat upang lumabas sa linya ng produkto na may mababang margin, aalis kami sa negosyong may mababang margin sa DNOW. Marami pa bang kailangang gawin, o tapos na ba ang karamihan sa mabibigat na pag-aangat?
Well, nasa daan na tayo, sasabihin ko ito. Kaya para sa akin, mayroon tayong malakas na pagganap sa pananalapi sa ating mga rehiyon, mga rehiyon dahil sa paggalaw ng rig, mga badyet ng customer, at pagsasama-sama ng customer, na lahat ay nakakaapekto sa tagumpay ng mga customer sa linya ng produkto ng lokasyon, atbp. o sa kabilang banda, iyon ay palaging nagbabago. Para sa akin, ito ay isang trabaho sa paghahardin, tinitiyak na limitado natin ang ating mga mapagkukunan, tinitiyak na limitado natin ang ating mga mapagkukunan, tinitiyak natin ang ating mga mapagkukunan kung saan tayo makakapagbigay ng tamang mga bagay, pagtitiyak na limitado ang ating mga mapagkukunan upang tayo ay makakapagbahagi ng mga bagay, pagtitiyak na tayo ay makakapagbigay ng tamang mga bagay para sa ating mga pinagkukunan maghanda para sa kinabukasan at patuloy na palaguin ang kumpanya. Kaya sa tingin ko lang, ito ay isang patuloy na realidad ng negosyo na kahit saang industriya ka man, kailangan mong mag-abon at magtanim muli at palaging iposisyon ang negosyo sa pinakamahusay na posisyon sa industriya.
Kaya isa lang itong patuloy na bagay. Sa mga tuntunin ng malalaking pagbabago sa istruktura, sa tingin ko ay tapos na tayo. Sa tingin ko wala na tayo sa cost reduction mode. Nasa tinatawag kong fulfillment migration phase kung saan gusto nating i-rehiyunal ang karamihan sa ating katuparan sa mga pangunahing sentro ng oportunidad, tulad ng pagtayo sa mga lugar tulad ng Williston, Houston, Odessa, at Casper. Nais namin na ang mga may kasanayan sa isang bagay na may mataas na posisyon sa negosyo ay nangangailangan ng mga tauhan ng negosyo, kung saan ang mga ito ay may mataas na dami. , pang-araw-araw na negosyo, malalaking proyekto, haka-haka. Nais naming i-rehiyunal ito. Gusto namin ng nangungunang talento na pamahalaan ang mga supply chain na ito, gusto namin ng mas maraming iba't ibang mga node o courier center o maliliit na lokal na lokasyon na malapit na nauugnay sa mga customer. Kaya nakikita kong nangyayari pa rin ito, ngunit ito ay bumibilis ngayon at labis na nasasabik tungkol dito.
Dave, gusto kong magsimula sa WSA, mukhang malinaw ang patnubay para sa unang quarter, marahil sa saklaw ng ikatlong quarter ng nakaraang taon. Iniisip ko kung maaari mong i-update ang aming mas mataas na antas ng pilosopiya dito, sa palagay ko sinabi mo noong nakaraang quarter na para sa bawat dolyar ng kita ay naghahanap ka ng mga incremental na WSA na $0.03 hanggang $0.05. Kaya kung paano mo kami mapapaunlad sa buong taon na ito at mabibigyan mo kami ng anumang senyales na update? ay makakatulong.
Kaya sa palagay ko sa huling tawag, sinabi ko ang ilang bagay, mayroon pa rin kaming listahan ng mga proyekto na ginagawa namin upang gawing mas episyente ang negosyo. Sinabi ko na plano naming bawasan ang WSA sa hanay na 12 hanggang 15 sa 2022. Gaya ng nasabi na rin namin — sinabi ko rin na para sa bawat karagdagang dolyar ng kita na mas mataas sa mga antas ng nakaraang taon, tataasan namin ang mga gastos na iyon ng $0.03. Sa parehong oras, lalo na nitong mga nakaraang buwan, sa tingin ko ay mahigit isang daang araw na ang nakalipas mula nang makausap natin ang publiko, at sa isang banda, marami na tayong nakinabang. Naniniwala ako na karamihan dito ay ang ating diskarte sa pag-aalaga at pagtutuon sa mga tamang bagay para mapataas ang presyo, na nagmumula sa inflation ng produkto, kakulangan ng produkto, kakulangan ng availability. Syempre, naranasan din natin ito. ang aming gabay sa 2022. Ngunit ang aming pilosopiya ay makabuluhang bawasan ang WSA bilang isang porsyento ng kita at magpatuloy sa landas ng pagtaas ng kahusayan.
Maaari naming bawasan ang WSA bilang porsyento ng kita ng hindi bababa sa 200 na batayan mula 2021 hanggang 2022. Gaya ng sinabi ko sa ilang quarters, nasa build mode kami. Nasa growth mode kami. Inuna namin ang paglago kaysa sa pagpigil sa gastos, ngunit kami — tulad ng sinabi ko bilang tugon sa huling tanong, mahusay kaming nakatutok sa pagbabago ng aming paggawa, at ginabayan namin iyon sa unang quarter para sa $8 milyon. Medyo malabo sa pasulong dahil kami ay — bagama't mayroon kaming patnubay tungkol diyan, sa palagay ko ay medyo mahigpit ito sa aming pangkalahatang patnubay sa trapiko at kita at iba pa. Ngunit kami ay magtutuon sa pagkakaroon ng pinakamahusay na mga tao sa industriya. Kami ay tumutuon sa pagkatalo sa kumpetisyon. Kami ay nakatutok sa paglago. Kami ay nakatutok sa mas mataas na mga margin at nag-aalaga ng mga bagong negosyo, at mas malaki ang gastos sa porsyentong ito ng mga pagsisikap na babawasan ang mga pagsisikap na mas mataas ang mga margin. mga proyekto para bawasan ang gastos sa pagnenegosyo. Ngunit, tulad ng sinabi ko, matatag din kami sa quarter na ito. Namumuhunan kami sa mga bagong supercenter para sa hinaharap na palaguin ang negosyo at i-offset nito ang gastos. Ngunit naiintindihan namin kung gaano kahalaga si Lean, na makakatulong ito sa amin sa magandang panahon at masama, at tiyak na pupunta kami sa landas na iyon.
Dave, parang sinundan mo ang komento doon sa supercenter. Nasa growth market ka ngayon, at itinuturo mo na magkakaroon ka ng higit at higit na impluwensya sa lineup ng WSA dahil nag-i-invest ka doon. Kaya na-curious ako sa pilosopiya kapag inaprubahan mo ang mga pamumuhunang ito, tulad ng kakatawag mo lang sa supercenter, anong mga kundisyon ang gusto mong kumpiyansa na mamumuhunan?
Halimbawa, ang Permian Basin, para sa akin, ang DNOW ay may napakalakas na doktor sa Permian Basin, hindi lamang mula sa karaniwang branch business na aming binuo, ngunit tulad ng sinabi ko, mula sa flexible flow ng Odessa pump, TSNM Fiberglass at Power Services. Mayroon kaming isang malakas na tatak doon, isang napakalakas na presensya, at sa tingin namin ay mayroon kaming isang tunay na kalamangan. sa Permian sa lima, sa isang segment ng Permian. Sa tingin namin, magkakaroon kami ng mas maraming imbentaryo para sa aming mga customer. Magagawa naming pamahalaan ang mga item mula sa mas kaunting mga lokasyon, mula sa mga taong maraming transaksyon, magkakaroon kami ng mas mababang mga bayarin sa bawat dolyar ng kita, hindi kami magkakaroon ng ibinahagi na panganib sa imbentaryo, na tinatawag kong exponential na panganib sa imbentaryo kapag ikalat mo ang imbentaryo, magkakaroon ka ng mas kaunting panganib sa iyong negosyo sa susunod na network. Kaya kami ay lumalaki sa Permian, kami ay naninindigan, kami ay lumalaki sa Permian, kami ay nagtayo ng isang supercenter, ngunit kami ay nagsasama-sama, at ginagawa namin ito nang matalino. At mas mapangangalagaan namin ang aming mga customer at magkaroon ng mas maraming imbentaryo na may mas kaunting panganib sa imbentaryo. Ito ay isang halimbawa kung paano namin binabawasan ang mga gastos, nagiging mas mahusay, at nagiging mas malakas.
Umaasa si Dave na hindi ako masyadong tinatanggap dito. Ngunit sa puntong ibinahagi mo, kaya kunin ang Permian bilang isang halimbawa. Kung ikaw – ibabawas ang lahat ng inilarawan mo at ang supercenter pro forma, makatarungan bang sabihin na ang kita sa bawat empleyado at kita sa bawat square foot ng roofline ay dapat na mas mataas kaysa bago ang recession, sa kabila ng katotohanan na, Tulad ng sinabi mo na pinagsanib mo ang 10 hanggang 5 sangay?
Sumasang-ayon ako. Ngayon, ang komento sa roofline, hindi ako sigurado. Maaaring mas marami tayong puwang ngayon. Kaya hindi na ako magkokomento tungkol diyan, ngunit dapat tayong makakita ng pagpapabuti, talagang pinabuting kita ng bawat empleyado. Dahil mas interesado ako sa bottom line na epekto ng mga pamumuhunan na ginagawa natin o pinipiling sumuko kaysa sa nangungunang linya. Ngunit sa pangkalahatan, ang nangungunang linya ay dapat na dumating sa lalong madaling panahon, ngunit ako ay mas interesado sa panonood.
Kaya ang unang tanong ay bumalik lang sa gilid. Ang patnubay ay tila nagpapahiwatig na mayroon kang margin na hanggang 21x sa unang quarter, at iyon ang iyong nilalayon na ihanay ang taong ito sa 2021. Kaya't nagtataka ako kung paano mo nakikita ang pag-unlad ng mga margin? ng pipe bloat.At kapag ito ay nauugnay sa 21.9%, sa palagay ko, sa pagpunta natin sa 23 at 24, sa tingin mo ay maaari mong mapanatili ang kabuuang antas ng margin na iyon sa loob ng maraming taon.
Ibig kong sabihin, kaya ang 2021 ang aming pinakamahusay na taon para sa mga gross margin. Ang mga gross margin ay umuunlad nang sunud-sunod sa bawat quarter. Kaya habang kami ay naghahanap upang makakuha ng isang 22% na tawag sa 2022, kami ay medyo maingat tungkol sa labis na patnubay sa mga gross margin dahil kami ay naging matagumpay sa 2021, sa palagay ko, ang mas mababang mga presyo sa 2021, sa palagay ko, ang mga presyo sa gitna ng HRCOn. Magiging ilang offset mamaya sa taon sa pangkalahatan, marahil kahit na sa susunod na taon para sa pipeline. Ngunit sa pagpapanatili nito sa pangmatagalang panahon, naniniwala ako na magagawa natin. Iyan ang ibig kong sabihin. Hindi namin napag-usapan ito sa mga inihandang komento, at hindi namin pinag-usapan ito sa Q&A. Ngunit sa totoo lang, noong 2021, lumabas kami sa pinagsama-samang 20 araw, higit sa 2 na araw sa 15 na lokasyon. 125 na mas kaunting mga empleyado kaysa sa amin noong katapusan ng 2020, sa bahagi dahil sumuko kami sa ilang negosyong mababa ang margin. Hindi namin nakikita na sinusubukan naming pahusayin ang kahusayan ng kumpanya. Ang mga pagsisikap para sa mga taong ito ay hindi nagbunga ng ilang uri ng kita. Kaya't sumuko kami ng humigit-kumulang $30 milyon sa negosyo. Ibig sabihin, hinahayaan namin ang aming mga tao na tumuon sa aming mga tao na mas mahusay na tumuon sa mga bagay na mas mababa ang margin. sa isang kapaligiran na mahirap makamit, kailangan nating harapin ang inflation ng paggawa at proseso ng inflation.
Kaya sa palagay ko, ito ay isang problema — hindi lang ang merkado ang nagtutulak sa aming kabuuang pagganap ng margin. Sa katunayan, nagtrabaho ako nang husto dito sa huling tawag, at ang aming mga margin ng produkto ay bumuti taon-taon sa nakalipas na limang taon. Kung iyon ay isang problema para sa akin, ito ay upang maingat na linangin kung ano ang hindi mo gagawin sa merkado upang matiyak na sa tingin ko ay nasa tamang mga tuntunin ang mga taong iyon. daloy ng taon, sa palagay ko kailangan lang nating tingnan, sa palagay ko ay — kung ang ilan sa ating mga produkto na may mataas na margin ay hindi gaanong magagamit, siyempre, makakakita tayo ng halo ng mga isyu na magpapababa sa margin ng kita. Ngunit ginabayan natin ang napakalakas na mga gross margin. Naniniwala ako na ito ay napapanatiling at ito ay nagmumula sa talagang tumututok sa kung ano ang hindi natin gagawin bilang isang kumpanya.
Ang isang maliit na toggle, sa tingin ko ay ang pinakamahalagang bagay. Kaya gabayan mo ang '22 upang kumita ng kasing baba ng mga kabataan. Para sa akin, ito ay tila medyo konserbatibo. Ibig sabihin, ang bilang ng rig ay tumaas ng 30% taon sa paglipas ng taon, at malamang na ang US ang kumukuha ng 70% ng iyong negosyo. Kaya, batay doon lamang, ikaw ay tumaas ng 20%. Ngayon, alam ko, mayroon ding isang bagay na dapat mangyari sa publiko at sa ibang bansa, ngunit dapat ay may pinaghalong mga bagay na iyon sa publiko at sa ibang bansa. 2022. Nagtataka kung matutulungan mo akong makita kung ang 2022 na pananaw sa kita para sa mobile na segment sa rehiyon ay magiging nasa mababang kabataan?
Kaya't batay kami sa nakita namin sa unang 45 araw ng quarter. Nakabatay kami sa nakita namin sa mga tuntunin ng pagdagsa ng produkto. Tinitingnan namin ang ilan sa aming mga kapantay at kung paano nila nakikita ang merkado, batay sa kung ano ang sinasabi sa amin ng aming mga kliyente. na sinusundan ng Canada, at pagkatapos ay mas katamtamang paglago sa buong mundo. Ngunit kung titingnan mo ang mga bilang at pagkumpleto ng rig at ang ilan sa mga bagay na tradisyonal naming tinutukan, ang mga badyet ng customer ay nahiwalay mula sa mga numerong iyon sa loob ng ilang quarter ngayon. Inaasahan namin na magpapatuloy ito. Kaya't ginagabayan namin — ginawa namin ang aming makakaya upang makamit ang sa tingin namin ay ang paglago. Gaya ng sinabi ko na binawasan ang mga gastos sa negosyo at ipagpatuloy ang paglago ng negosyo, at ipagpatuloy ang paglago ng mga gastos sa negosyo at ipagpatuloy ang paglago ng negosyo. , kami ay lumabas sa humigit-kumulang $30 milyon sa kita.Kaya't ilalagay tayo nito sa 2022 Ang kinita na kita ay 2% o 3% na mas mataas, ngunit hindi tayo nakikinabang mula sa ilalim na linya. Kaya sa tingin ko ito ay isang magandang hanay depende sa kung paano dumadaloy ang mga taon, kaya sa palagay ko ay mananatili tayo diyan. Sa palagay ko ay hindi ito konserbatibo. Sa tingin ko ito ay dapat na napakalakas na bilang.
Ang huli para sa akin ay ang inaasahan mong bubuo ng libreng cash sa 2022. Sa tingin mo ba ay mas mahusay kang makakagawa ng higit sa 25 milyon sa 2021? Paano nakakaapekto ang working cap consumption sa pananaw na ito?
Sa tingin ko, nasa hanay na iyon. Ibig kong sabihin, may wild card sa pag-upo at timing ng imbentaryo — iyon ay isang solong salik sa kung ano ang nag-uudyok, kung ito ay higit pa o mas mababa sa $25 milyon, ngunit sa palagay ko ay kaya nating talunin ang $25 milyon. Nauuna natin ito sa ilang mga kaso, medyo nahuhuli tayo sa ilang mga kaso, ngunit nagpaplano kaming maging maayos sa mga darating na buwan.
Salamat. Mga ginoo at mga ginoo, tapos na ang oras para sa sesyon ng tanong at sagot. Ibibigay ko na ngayon ang tawag sa CEO at Pangulong David Cherechinsky para sa pagsasara ng mga pangungusap.