Calgary, Alberta, Ago. 11, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — Ang STEP Energy Services Ltd. (ang “Kumpanya” o “STEP”) ay nalulugod na ipahayag na ang tatlo at anim na buwan nito ay natapos noong Hunyo 30, 2021 Buwanang Resulta sa Pinansyal at Operasyon. Ang sumusunod na press release ay dapat ibahagi sa Talakayan at Pagsusuri ng Pamamahala (“MD&A”) at ang hindi na-audited condensed consolidated interim financial statements para sa buwang natapos noong Hunyo 30, 2021 at mga tala dito (ang “Financial Statements” ) upang basahin nang magkasama. Dapat ding sumangguni ang mga mambabasa sa “Forward-Looking Information and Statements” na seksyong “Forward-Looking Information and Statements” ng Legal na Payo sa Panukala na ito ng RS na Panukala sa Pagtatapos ng RS na ito. Ang lahat ng halaga at panukalang pananalapi ay nasa Canadian dollars maliban kung iba ang nakasaad. Para sa higit pang impormasyon sa STEP, pakibisita ang SEDAR website sa www.sedar.com, kasama ang Annual Information Form ng Kumpanya para sa taong nagtapos noong Disyembre 31, 2020 (na may petsang Marso 17, 2021) (“AIF”).
(1) Tingnan ang Non-IFRS Measures.”Adjusted EBITDA” ay isang pinansiyal na panukalang-batas na hindi ipinakita alinsunod sa IFRS at katumbas ng netong mga gastos sa pananalapi, depreciation at amortization, mga pagkalugi (mga pakinabang) sa pagtatapon ng mga ari-arian at kagamitan, kasalukuyan at ipinagpaliban na mga probisyon ng buwis at mga pagbawi netong (pagkalugi) kita, equity compensation) forward, mga gastos sa palitan ng dayuhan (foreign exchange), pagkawala ng palitan ng dayuhan (foreign exchange) pagkalugi ng kapansanan."Ang Naayos na EBITDA %" ay kinakalkula bilang Naayos na EBITDA na hinati sa kita.
(2) Tingnan ang Non-IFRS Measures. Ang 'Working capital', 'Total long-term financial liabilities' at 'Net debt' ay mga financial measures na hindi ipinakita alinsunod sa IFRS. ang mga paghiram bago ang ipinagpaliban na financing ay naniningil ng mas kaunting cash at katumbas ng cash.
Pangkalahatang-ideya ng Q2 2021 Ang ikalawang quarter ng 2021 ay nagpatuloy sa momentum na nabuo sa unang quarter dahil ang pagtaas ng mga rate ng pagbabakuna ay humantong sa higit pang pagpapagaan ng mga hakbang na dati nang ipinatupad upang pamahalaan ang COVID-19 na virus at mga kaugnay na variant. Ang mga pagtatangka na ipagpatuloy ang aktibidad sa lipunan at ekonomiya bago ang COVID ay humantong sa pagbaba sa mga imbentaryo ng mga kalakal habang ang pandaigdigang pangangailangan ay lumalapit sa pagtaas ng produksyon ng langis dahil sa isang pagtaas sa produksyon ng langis. Organization of the Petroleum Exporting Countries (“OPEC”), Russia at ilang iba pang producer (collectively “OPEC+”), kasabay ng pagbabawas ng supply ng mga sanction ng US sa Iran at Venezuela ay unti-unti. Nagdulot ito ng mas mataas na presyo ng mga bilihin sa buong quarter, kung saan ang West Texas Intermediate (“WTI”) na presyo ng krudo sa lugar ay nag-average ng $65.95 per barrel mula sa nakaraang taon. humantong sa pagtaas ng aktibidad ng pagbabarena sa US, kung saan ang rig ay tumaas ng 15% mula noong nakaraang taon. Ang mga presyo ng natural na gas ay nanatiling stable nang sunud-sunod, na may mga presyo ng spot ng AECO-C na may average na C$3.10/MMBtu, tumaas ng 55% mula sa ikalawang quarter ng 2020.
Ang ikalawang quarter ng STEP ng 2021 ay sumasalamin sa isang patuloy na pagbawi sa ekonomiya, na may tumaas na kita ng 165% mula sa isang taon na nakalipas at isang hindi pa naganap na paghina sa aktibidad dahil sa pagtugon sa pandemya ng COVID-19. Sa kabila ng pana-panahong paghina ng industriya na karaniwang nararanasan sa panahon ng spring break, nagawa ng STEP na makamit ang mas mataas kaysa sa inaasahang paggamit sa kanilang 2 na available na aktibidad ng drilling sa Canada simula sa 2 na available na aktibidad ng drilling sa Canada dahil sa mas mataas na 2 na antas ng mga operasyon sa unang quarter1. staffing Limited, na nagreresulta sa mga aktibidad sa carry-over na pagkumpleto. Noong ikalawang quarter ng 2021, naging stable ang demand para sa aming mga fracturing na serbisyo sa negosyo sa US, ngunit ang mga serbisyo ng coiled tubing ay naapektuhan ng pasulput-sulpot na aktibidad dahil nanatiling oversupplied ang merkado. Ang 2021 ay mga global supply chain constraints (mahabang oras ng lead para sa bakal, mga bahagi ng kagamitan) at mga kakulangan sa paggawa.
Mga Kondisyon sa Industriya Ang unang kalahati ng 2021 ay nagpakita ng positibong pag-unlad kumpara sa 2020, na naging mahirap na taon para sa industriya ng serbisyo ng langis at gas sa North America. Ang tumataas na pandaigdigang mga rate ng pagbabakuna at multibillion-dollar na stimulus package ng gobyerno ay sumuporta sa katamtamang rebound sa pandaigdigang aktibidad sa ekonomiya, na humahantong sa pagbawi sa demand ng krudo. Bagama't tumaas ang mga antas ng aktibidad bago pa ang panahon ng pandemya, hindi pa ito umabot sa antas ng aktibidad.
Naniniwala kami na ang pandaigdigang pagbangon ng ekonomiya ay tumatagal, na nangangailangan ng mas mataas na pagbabarena at pagkumpleto upang matugunan ang tumaas na demand para sa krudo sa ikalawang kalahati ng 2021 at sa buong 2022. Ang pagbawi sa pandaigdigang pangangailangan ng krudo ay sumusuporta sa mas mataas at mas matatag na mga presyo ng mga bilihin at dapat na humantong sa pagtaas ng mga plano sa kapital ng mga kumpanya ng North American E&P dahil ang mga operator ay kakailanganing i-offset ang mga kumpanyang nangunguna sa produksyon, sa paraang pagbabawas ng produksyon sa US. dahil sa mas mataas kaysa sa inaasahang presyo ng mga bilihin.
Ang supply at demand para sa coiled tubing at fracturing equipment sa Canadian market ay karaniwang balanse. Sa United States, ang agwat sa pagitan ng available na fracking equipment at fracking equipment ay nagbabalanse. Hinuhulaan ng ilang pangunahing manlalaro sa industriya na ang demand at availability ng equipment ay magiging mas mabilis kaysa sa inaasahan, dahil ang pagsusuot ng kagamitan at mga hadlang sa paggawa sa nakalipas na dalawang taon ay limitado ang dami ng equipment na available sa merkado. ang mga kakulangan para sa mga pressure pump ay tumataas din. Ang presyo ay kailangang patuloy na tumaas, hindi lamang upang masakop ang mga gastos sa inflationary kundi pati na rin ang mga pagpapabuti ng kagamitan.
Sinabi kamakailan ng ilang manlalaro ng industriya na inaasahan nilang ang pandaigdigang pagbangon ng ekonomiya ay mag-trigger ng isang internasyonal na supercycle ng industriya ng enerhiya, na hahantong sa mas mataas na antas ng aktibidad at mas malaking margin ng kita.
Ang pandaigdigang supply at pagpepresyo ng krudo ay patuloy na maiimpluwensyahan ng disiplina ng mga miyembro ng OPEC+, dahil ang grupo ay sumang-ayon kamakailan na taasan ang produksyon ng 400,000 barrels kada araw bawat buwan mula Agosto hanggang Disyembre 2021. Pinapayagan ang karagdagang pagtaas sa produksyon sa unang bahagi ng 2022.
Nagpapatuloy ang ilang kawalan ng katiyakan habang kumakalat ang variant ng COVID-19 delta at umuusbong ang iba pang variant ng COVID-19. Maaaring banta ang North American at pandaigdigang pagbangon ng ekonomiya sa pamamagitan ng muling pagpapatupad ng mga paghihigpit ng gobyerno para mabawasan ang pagkalat ng mga bagong variant ng COVID-19. Iminumungkahi ng mga unang palatandaan mula sa ilang bansa sa Europa na maaaring magpatupad ng mga lockdown sa taglagas kung patuloy na tumaas ang mga kaso, paghina ng industriya, at paghina ng mga consumer. pangangailangan sa transportasyon.
Ang pagpepresyo ng North American pressure pump ay maaaring ilarawan bilang isang panahon ng disiplina na sinusundan ng isang pagsabog ng agresibong pagpepresyo upang makakuha o mapanatili ang bahagi ng merkado. Ang pagpepresyo sa Canada ay nananatiling sensitibo sa mga pagdaragdag ng device, at habang sinasabi ng maraming manlalaro sa industriya na kailangang mabawi ang mga presyo bago ma-activate ang higit pang mga device, ang mga pangunahing manlalaro ay nagpahiwatig na ng kanilang intensyon na magdagdag ng mga device. Ang pagpepresyo sa US ay nananatiling sensitibo sa mga pagdaragdag ng device, at habang sinasabi ng maraming manlalaro sa industriya na kailangang mabawi ang mga presyo bago ma-activate ang higit pang mga device, ang mga pangunahing manlalaro ay nagpahiwatig na ng kanilang intensyon na magdagdag ng mga device. Ang pangkalahatang pagbawi ng presyo ay naapektuhan ng mga rate ng pag-restart ng kagamitan at mga bagong paglulunsad ng kapasidad. Ang ilang mga service provider ay namuhunan sa mga advanced na teknolohiya na naaayon sa mga diskarte sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala ("ESG") ng mga kliyente o binabawasan ang kabuuang gastos sa pagkumpleto. Ang mga kagamitan na gumagamit ng mga advanced na teknolohiyang ito ay maaaring mag-utos ng mas mataas na premium kaysa sa kumbensyonal na kagamitan, gayunpaman, ang kasalukuyang pagpepresyo sa merkado ay hindi sumusuporta sa kasalukuyang pagpepresyo sa merkado sa isang malaking sukat, hindi sinusuportahan ng kasalukuyang pagpepresyo sa merkado ang kasalukuyang pagpepresyo sa merkado. asahan na ang mga presyo ng Canada ay mananatili sa kasalukuyang mga antas at katamtamang pagbuti sa US para sa natitirang bahagi ng 2021.
Outlook ng Third Quarter 2021 Sa Canada, nalampasan ng ikalawang quarter ng 2021 ang mga inaasahan dahil ang aktibidad sa panahong ito ay karaniwang bumababa nang malaki dahil sa mga kondisyon ng panahon at mga regulasyon ng gobyerno na naghihigpit sa pagpapakilos ng mga kagamitan sa pagbabarena at pagkumpleto. Ang mga merkado ay nananatiling mapagkumpitensya, at ang mga pagtatangka na makamit ang makabuluhang pagbawi ng presyo na lampas sa inflation ng gastos ay nakatagpo ng pagtutol. Sa panahon ng ikatlong quarter ng operasyon, ang mga antas ng STEP ay inaasahan sa mga antas ng ikatlong quarter ng Canada. sinimulan muli ng aming mga customer ang kanilang mga programa sa pagbabarena at pagkumpleto. Naging mahalagang hadlang sa mga operasyon ang kagamitan sa staffing, at ang pamamahala ay gumagawa ng mga hakbang upang maakit at mapanatili ang nangungunang talento. Ang malakas na pagpapatupad ng STEP at ang pinakamahusay na mga kakayahan sa dual-fuel fleet ay humihimok ng mga kahusayan sa gastos at sumusuporta sa mga hakbangin ng ESG, na patuloy na iniiba ang STEP sa pamamagitan ng paglulunsad ng mga kasamahan nito. kagamitan. Ang mahalagang inisyatiba na ito ay binabawasan ang epekto sa kapaligiran ng STEP na nagpapatakbo ng mga fleet sa pamamagitan ng pagbabawas ng oras ng pag-idle at pagbabawas ng mga emisyon ng fleet, habang nagtitipid sa gasolina at mga gastos sa pagkumpuni at pagpapanatili.
Ang mga operasyon ng STEP sa US ay bumuti sa ikalawang quarter, na lumilikha ng momentum para sa isang nakabubuo na pananaw sa ikatlong quarter. Ang aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto ay nanatiling malakas, at ang demand para sa mga kagamitan ay nagpapanatili ng mga presyo. 52,250-horsepower (“HP”) frac facility sa US na may dual fuel capability. Nagkaroon ng maraming interes sa mga unit na ito at ang STEP ay nakapagsingil ng premium para sa kanilang paggamit.
Ang mga serbisyo ng US coiled tubing ay hinamon ng agresibong pagpepresyo ng mga lokal na supplier, ngunit ang mga panggigipit na iyon ay nagsimulang maglaho sa bandang huli ng quarter. Ang ikatlong quarter ay inaasahang makakakita ng mga pagkakataon para sa pagpapalawak ng fleet at patuloy na pagbawi ng presyo. Gaya sa Canada, ang mga hamon sa field staffing ay nananatiling isang malaking hadlang sa pagbabalik ng kagamitan sa field.
Buong Taon 2021 Outlook Ang aktibidad ng Canada sa ikalawang kalahati ng 2021 ay inaasahang magkakaroon ng malakas na simula sa ikatlong quarter at lumipat sa paputol-putol na aktibidad sa ikaapat na quarter na naaayon sa nakaraang ikaapat na quarter. Ang mga madiskarteng kliyente ng STEP ay humiling ng mga pangako para sa nalalabing bahagi ng taon at hanggang 2022, ngunit ang mga pagpapasya sa kapital ay ginawa batay sa isang malaking kakayanan sa bawat proyekto, ngunit ang mga desisyon sa kapital ay ginawa sa isang malaking batayan upang manatiling mapagkumpitensya sa proyekto, ngunit inaasahan na ang STEP ay mananatiling mapagkumpitensya. tumataas upang mabayaran ang epekto ng inflation. Inaasahang mapanatili ng mga operasyon ng STEP sa Canada ang kasalukuyang kapasidad ng pagpapatakbo at patuloy na susubaybayan at aayusin ang kapasidad batay sa malapit na pananaw sa demand.
Ang negosyo sa US ay inaasahang makikinabang sa tumaas na aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto na sinusuportahan ng malakas na presyo ng mga bilihin at ang pagsisimula muli ng ikatlong fracking crew. Ang STEP ay nakahanay sa mga madiskarteng customer upang matiyak na ang paggamit ay nasa isang batayang antas para sa natitirang bahagi ng taon, maliban sa anumang negatibong mga kaganapan o economic shutdown, ang negosyo sa US ay inaasahang magtatapos ng taon nang mas mahusay.
Capital Expenditure S Sa ikalawang quarter ng 2021, inaprubahan ng kumpanya ang karagdagang $5.4 milyon sa optimization at maintenance capital para suportahan ang restart at maintenance capital na gastos para sa ikatlong US fracturing crew at pataasin ang US fracturing services ng kumpanya sa Fire extinguishing ability. capital.Ang mga inaprubahang capital plan ay may kabuuang $39.1 milyon na ngayon, kabilang ang $31.5 milyon sa maintenance capital at $7.6 milyon sa optimization capital.STEP ay patuloy na susuriin at mamamahala sa mga kagamitan at capital program nito na pinapatakbo batay sa pangangailangan sa merkado para sa mga serbisyo ng STEP.
Kasunod na mga kaganapan Noong Agosto 3, 2021, ang STEP ay pumasok sa pangalawang binagong kasunduan sa isang consortium ng mga institusyong pampinansyal upang palawigin ang petsa ng pag-expire ng pasilidad ng kredito nito hanggang Hulyo 30, 2023, at upang amyendahan at palawigin ang panahon ng pagtitiis ng tipan ( Ilang mga tipan tulad ng tinukoy sa Pasilidad ng Kredito). 2021.
Ang STEP ay may 16 na coiled tubing units sa WCSB. Ang mga coiled tubing unit ng kumpanya ay idinisenyo upang serbisyuhan ang pinakamalalim na balon ng WCSB. Ang mga fracturing operation ng STEP ay nakatuon sa mas malalalim at mas teknikal na mapaghamong mga bloke sa Alberta at hilagang-silangan ng British Columbia. STEP ay mayroong 282,500 HP, kung saan 15,000 HP ang kailangan ng pondo. Available ang 132,500 horsepower na may dual fuel capability. Ang mga kumpanya ay nag-deploy o idle coiled tubing units o fracturing horsepower batay sa kakayahan ng market na suportahan ang target na paggamit at economic returns.
(1) Tingnan ang mga hakbang na hindi IFRS.(2) Ang araw ng pagpapatakbo ay tinukoy bilang anumang coiled tubing at fracturing na mga operasyon na isinagawa sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang support equipment.(3) Kumakatawan sa lahat ng HP na pagmamay-ari sa Canada, kung saan 200,000 ang kasalukuyang naka-deploy at ang natitirang 15,000 ay nangangailangan ng ilang maintenance at refurbishment.
Q2 2021 Kung ikukumpara sa Q2 2020 Q2 2021 Ang negosyo sa Canada ay makabuluhang bumuti mula sa parehong panahon noong nakaraang taon. Kung ikukumpara sa ikalawang quarter ng 2020, tumaas ang kita ng $59.3 milyon, kung saan ang kita sa fracturing ay tumaas ng $51.9 milyon at ang kita ng coiled tubing ay tumaas ng $7.4 milyon. Ang pagtaas sa mga aktibidad ng mga customer at pagsasama-sama ng SB ay dahil sa pagtaas ng kita ng mga customer at SB. mix.Ang pagtaas ng aktibidad ay dahil sa mas mataas na presyo ng mga bilihin mula sa mga mababang presyo sa ikalawang quarter ng 2020, na nagpabuti ng ekonomiya para sa mga customer.
Ang na-adjust na EBITDA para sa ikalawang quarter ng 2021 ay $15.6 milyon (21% ng kita) kumpara sa $1.0 milyon (7% ng kita) sa ikalawang quarter ng 2020. Ang pagpapabuti ng margin ay resulta ng mas mababang istraktura ng gastos sa suporta dahil sa pagbawas sa headcount ng mga benta, pangkalahatan at administrasyon (“SG&A”) na ipinatupad noong 2020 at malaking pagbawas sa ikalawang quarter ng 2020. sa pinababang headcount ay bahagyang binabayaran ng mga pagbabalik ng sahod na rollback na epektibo noong Enero 1, 2021. Ang karagdagang pagpapabuti sa mga margin ay ang kawalan ng mga pakete ng severance, na umabot ng $1.3 milyon sa ikalawang quarter ng 2020. Kasama sa ikalawang quarter ng 2021 ang $1.8 milyon sa CEWS (Hunyo 30, 2020), na naging $2.8 milyon na binawasan sa mga gastos sa kawani.
Ang Canadian Fracking ay nagpatakbo ng apat na spread sa ikalawang quarter ng 2021, kumpara sa dalawang spread sa ikalawang quarter ng 2020, dahil pinahusay ng tumaas na aktibidad sa pagbabarena ang demand para sa serbisyo. Nakinabang ang aktibidad mula sa mga madiskarteng customer na nananatiling mas aktibo sa ikalawang quarter, na kadalasang minarkahan ng pangkalahatang pagbagal sa industriya na dulot ng mga spring break-up. Ang karagdagang pagtaas ng utilization ay inilipat sa Q1 na 2 padEP2 mula sa Q1 2 STEP1. 2021. Nagresulta ito sa pagtaas ng mga araw ng negosyo mula 14 na araw sa ikalawang quarter ng 2020 hanggang 174 na araw sa ikalawang quarter ng 2021.
Ang matalim na pagtaas ng aktibidad ay nagresulta sa pagtaas ng kita na $51.9 milyon kumpara sa ikalawang quarter ng 2020. Tumaas din ang kita bawat araw ng negosyo mula $242,643 sa ikalawang quarter ng 2020 hanggang $317,937 dahil sa paghahalo ng customer at formation. Nakipagtulungan ang STEP sa mga customer sa malalaking pagpapatakbo ng platform na may maraming mga balon, habang pinapataas ang lakas ng horsepan at disenyo ng mga kagamitan, habang ang pagpapalakas ng lakas ng kabayo ay nagreresulta sa mga kinakailangan sa pag-aayos ng pump, habang ang pagpapalakas ng lakas ng kabayo ay nagreresulta sa pagpapalakas ng mga kagamitan sa pag-aayos. ang pagtaas ng kita kasama ang mga kahusayan sa gastos na nauugnay sa pagtatrabaho sa mas malalaking pad ay nagresulta sa isang agarang pagpapabuti ng kita.
I-capitalize ng STEP ang kasalukuyang pagtatapos kapag ang tinantyang kapaki-pakinabang na buhay nito ay lumampas sa 12 buwan.Batay sa pagsusuri sa kasaysayan ng paggamit, sa Canada, ang fluid end ay naka-capitalize.Gayunpaman, kung isasaalang-alang ng kumpanya ang fluid end, ang mga gastusin sa pagpapatakbo para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2021 ay tataas ng humigit-kumulang $0.9 milyon.
Ang Canadian coiled tubing ay nakinabang din mula sa isang hindi pangkaraniwang aktibong spring cracking period, na may 304 na araw sa operasyon kumpara sa 202 araw sa ikalawang quarter ng 2020. Ang pagtaas sa mga araw ng pagpapatakbo ay nagresulta sa kita na $17.8 milyon para sa tatlong buwan na natapos noong Hunyo 30, 2021, isang 70% na pagtaas mula sa kita na $10.5 milyon sa 2020 na pagtaas ng empleyado sa parehong quarter ng empleyado. Ang mga pagbawas sa suweldo na ipinatupad noong 2020 ay nagresulta sa mas mataas na mga gastusin sa suweldo, na nagresulta sa bahagyang pagbaba sa mga direktang margin ng tubo bilang isang porsyento ng kita.
Q2 2021 kumpara sa Q1 2021 Ang kabuuang kita ng Canada para sa Q2 2021 ay $73.2 milyon, bumaba mula sa $109.4 milyon noong Q1 2021. Dinala ng mga operasyon ang ilan sa momentum na nabuo sa unang quarter ng 2021 hanggang sa ikalawang quarter, sa kabila ng 50% na pagbawas sa bilang ng rig mula 1 quarter ng 72 mula 1452 sa unang quarter ng 1452. 2021. Ang ikalawang quarter ay tradisyunal na minarkahan ng isang paghina sa buong industriya dahil sa pag-unravel ng tagsibol. Bumaba ang kita sa fracture ng $32.5 milyon, habang ang kita ng coiled tubing ay bumaba ng $3.7 milyon.
Ang inayos na EBITDA sa ikalawang quarter ng 2021 ay $15.6 milyon (21% ng kita) kumpara sa $21.5 milyon sa unang quarter ng 2021 (20% ng kita). Naapektuhan ang mga margin ng mas mataas na gastusin sa suweldo, ngunit na-offset ng malaking pagbawas sa outsourced na logistik, na nagbigay ng pagkakataon para sa in-house na pagkuha ng transportasyon ng prop202. ng $1.8 milyon, isang makabuluhang pagbaba mula sa $3.6 milyon na naitala sa unang quarter ng 2021.
Nahigitan ng Kita at Inayos na EBITDA para sa ikalawang quarter ng 2021 ang mga inaasahan dahil sa mas matataas na antas ng aktibidad dahil ang limitadong availability ng kagamitan at masikip na iskedyul sa unang quarter ay nagtulak sa mga proyekto ng kapital ng kliyente sa ikalawang quarter.
Ang kumpanya ay may sapat na trabaho upang matiyak ang patuloy na operasyon ng apat na fracturing zone sa ikalawang quarter ng 2021, gayunpaman, ang pagdating ng Spring Festival transport ay nagresulta sa isang 38% na pagbawas sa operating days sa tatlo mula 280 sa tatlong buwan na natapos noong Marso 31, 2021 174 na araw ng quarter para sa buwan na magtatapos sa Hunyo 30, 2STEP2021. proppant at 142 tonelada bawat yugto sa Q2 2021 at 327,000 tonelada at 102 tonelada bawat yugto sa Q1 2021.
Nagawa ng Coiled Tubing na ipagpatuloy ang pag-staff ng pitong coiled tubing unit dahil nakinabang ang mga operasyon mula sa tumaas na paggiling at iba't ibang interbensyon na nagreresulta mula sa mas mataas na aktibidad ng pagbabarena at fracturing. Ang mga araw ng negosyo sa ikalawang quarter ng 2021 ay 304 na araw, bumaba mula sa 461 araw sa unang quarter ng 2021, ngunit higit sa na-moderate na mga inaasahan sa spring breakup na nauugnay sa pagbagal ng paghina.
Para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2021, kumpara sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2020, habang nagsisimulang bumawi ang ekonomiya ng North America mula sa isang makasaysayang pagbagsak, tumaas ang kita mula sa mga operasyon sa Canada sa unang kalahati ng 2021 kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon na $59.9 milyon na epidemya. Ang pagpapabuti ay hinimok ng mga operasyon ng fracturing, na tumaas lamang ng $56 milyon sa mga araw ng pagpapatakbo, na tumaas ng $56 milyon. 11%.Kung ikukumpara noong 2020, ang mga proppant workload na ibinigay ng STEP ay tumaas ng 48% ang kita bawat araw ng negosyo. Tumaas ang kita ng coiled tubing ng $3.7 milyon mula sa mga serbisyo ng pumping at katamtamang rate ng pagbawi, sa kabila ng 2% na pagbaba sa mga araw ng pagpapatakbo dahil sa pagtaas ng mga auxiliary fluid.
Ang inayos na EBITDA para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $37.2 milyon (20% ng kita) kumpara sa $21.9 milyon (18% ng kita) para sa parehong panahon noong 2020. Ang mga margin ay napapailalim sa inflationary pressure sa mga materyal na gastos dahil sa mga hadlang sa pandaigdigang supply chain at ang pagbabaligtad ng mga pagbawas sa kita sa unang bahagi ng 2021 ay nababawas1 sa mas maagang pagbabawas ng kita. streamlined overhead at support structure na ipinatupad ng management sa katapusan ng unang quarter ng 2020. Profit margin para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2020, sa pagsisimula ng pandemic, $4.7 milyon sa severance na may kaugnayan sa wastong pagpapalaki ng mga operasyon ay negatibong naapektuhan. Para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2021, ang CEWS ay naitala sa $5 milyon sa $5 na negosyo. panahon sa 2020. US Financial and Operational Review
Nagsimulang gumana ang mga operasyon ng STEP sa US noong 2015, na nagbibigay ng mga serbisyo ng coiled tubing. Ang STEP ay mayroong 13 coiled tubing installation sa Permian at Eagle Ford Basins sa Texas, Bakken Shale sa North Dakota, at Uinta-Piceance at Niobrara-DJ Basins sa Colorado. Pumasok ang STEP sa US fracturing business, HP at HP noong Abril 207. pangunahing gumagana sa Permian at Eagle Ford Basins sa Texas. Patuloy na inaayos ng Pamamahala ang kapasidad at pag-deploy ng rehiyon upang ma-optimize ang paggamit, kahusayan at pagbabalik.
(1) Tingnan ang mga hakbang na hindi IFRS.(2) Ang araw ng pagpapatakbo ay tinukoy bilang anumang mga coiled tubing at fracturing na mga operasyon na ginawa sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga kagamitan sa suporta.(3) Kumakatawan sa kabuuang HP na pag-aari sa United States
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 2021 ay isang mahalagang milestone sa US dahil ang negosyo ay nakabuo ng positibong paglago sa unang pagkakataon mula noong hindi pa naganap na pagbaba ng aktibidad sa ekonomiya dahil sa pandemya sa pagtatapos ng unang quarter ng 2020. ng na-adjust na EBITDA. Sa ikalawang quarter ng 2021, nag-retrofit ang United States ng 52hort-powered na bomba sa 52,255 na puwersa ng United States. kagamitan na gumagamit ng mga alternatibong natural gas para mabawasan ang pagkonsumo ng diesel at bawasan ang epekto sa kapaligiran. Nakikita ng aming customer base na kapaki-pakinabang ang mga capital expenditures na ito habang tinitingnan nilang palakasin ang kanilang mga programa sa ESG at humahantong sa mas mataas na presyo para sa mga operasyon ng fracking. Ang kita para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2021 ay $34.4 milyon, isang pagtaas ng 28% mula sa $26.8 na buwan na natapos noong Hunyo 20.000. ang ikalawang quarter ng 2021 ay $19 milyon kumpara sa $20.5 milyon sa ikalawang quarter ng 2020. Ang kita ng coiled tubing sa ikalawang quarter ng 2021 ay $15.3 milyon, kumpara sa $6.3 milyon sa ikalawang quarter ng 2020.
Ang na-adjust na EBITDA para sa tatlong buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $1.0 milyon (3% ng kita) kumpara sa isang inayos na pagkawala ng EBITDA na $2.4 milyon (3% ng kita) para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2020 negatibong 9% ng kita). umarkila at panatilihin ang mga may karanasang tauhan.
Sa ikalawang quarter ng 2021, ang STEP US ay nagpatakbo ng dalawang fracking spread, isang pagtaas mula sa ikalawang quarter ng 2020 nang ang pagsiklab ng pandemya ay naging sanhi ng pagpapaliit ng operating spread upang tumugma sa pagbawas sa aktibidad. Ang mas mataas na presyo ng mga bilihin ay humantong sa mas mataas na pagbabarena at pagkumpleto ng aktibidad, na nagresulta sa 146 na araw ng negosyo sa ikalawang quarter ng 2021, kumpara sa ikalawang quarter ng 2021,
Bumaba ang kita bawat araw ng negosyo sa $130,384 sa ikalawang quarter ng 2021, kumpara sa $347,169 sa ikalawang quarter ng 2020, dahil ang paghahalo ng customer at kontrata ay nagresulta sa makabuluhang pagbaba sa proppant na kita dahil pinili ng mga customer na kunin ang sarili nilang proppant. Nakuha ng STEP ang katamtamang pagtaas ng presyo sa pagtatapos ng ikalawang quarter ng 2021, ngunit nananatiling mapagkumpitensya ang market.
Ang paggamit ng coiled tubing ay bumuti ng 422 araw sa ikalawang quarter ng 2021, habang nagpapatakbo ng walong coiled tubing units, kumpara sa apat na unit na tumatakbo sa loob ng 148 araw sa ikalawang quarter ng 2020. Bagama't kalat-kalat ang aktibidad ng Q2 sa West at South Texas, napakinabangan ng STEP ang ilang mga pagkakataon sa spot market dahil sa muling pagkakaroon ng market at execution ng negosyo. Bakken at Rocky Mountains regions, at inaasahan ng STEP na ipagpatuloy ang trend na ito hanggang sa ikatlong quarter, habang sinisigurado ang commitment ng mga customer na may malaking work envelope. Gaya ng fracturing, ang coiled tubing ay nahaharap sa presyur sa presyo habang sinusubukan ng mga kakumpitensya na makakuha ng market share dahil sa patuloy na oversupply ng equipment at agresibong mga gawi sa pagpepresyo​. $42,385 bawat araw sa ikalawang quarter ng 2020.
Ang ikalawang quarter ng 2021 kumpara sa unang quarter ng 2021 na kita sa US para sa tatlong buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $34.4 milyon, isang pagtaas ng $6.9 milyon mula sa $27.5 milyon noong unang quarter ng 2021. Ang pagtaas ng kita ay hinimok ng pagbawi sa aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto na patuloy na hinihimok ng $2.Fracturmental na kita sa $2. habang ang coiled tubing ay nag-ambag ng $4.3 milyon.
Ang na-adjust na EBITDA para sa ikalawang quarter ng 2021 ay $1 milyon o 3% ng kita, isang pagpapabuti mula sa na-adjust na pagkawala ng EBITDA na $3 milyon o negatibong 11% ng kita para sa unang quarter ng 2021. Ang pinahusay na performance ay maaaring maiugnay sa pagtaas ng kita na sumasaklaw sa fixed cost base ng negosyo sa US. Overhead at SG&A na patuloy na ipinatupad sa cost management measure 2021.
Ang merkado ng mga serbisyo ng fracking ng US ay lubos na mapagkumpitensya at ang STEP ay maaari lamang magpatakbo ng dalawang fracking spread sa ikalawang quarter ng 2021, gayunpaman, ang mga pagpapabuti sa pagpepresyo at ilang pagkakataong nawawala dahil sa mga salungatan sa pag-iiskedyul ay nagbibigay ng pagkakataon na magdagdag ng mga karagdagang spread sa ikatlong quarter Apat na isang bahagi. Ang fracking ay nagkaroon ng 146 na araw ng negosyo noong Q2 2021, isang bahagyang pagbuti sa Q2 2021, isang bahagyang pagbuti sa Q2 2021, isang bahagyang pagbuti sa Q1. $122,575 sa unang quarter ng 2021 hanggang $130,384 sa ikalawang quarter ng 2021 dahil sa halo ng trabaho at pagbawi ng presyo.
STEP Ang kita ng coiled tubing sa US ay materyal na bumuti kumpara sa unang quarter ng 2021 habang tumaas ang mga antas ng aktibidad. Tumaas ang mga araw ng negosyo mula 315 araw noong Q1 2021 hanggang 422 araw noong Q2 2021. Ang kita ng coiled tubing ay $36,363 bawat araw sa ikalawang quarter ng 2021, isang pagtaas mula sa $35 sa unang quarter ng 2000 na pagpepresyo sa 2000 na pagpepresyo nagsimulang magkatotoo. Ang profile ng gastos ay nanatiling medyo stable nang sunud-sunod, na nagreresulta sa pagpapabuti ng mga operating margin habang tumaas ang kita.
Para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 kumpara sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2020 Sa United States, ang kita mula sa negosyong ito ay $61.8 milyon para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021, kumpara sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 Ang kita na $112.4 milyon para sa anim na buwan ay bumaba, na natapos noong Hunyo 20. 45%. Iniulat ng STEP US ang pagpapabuti ng mga resulta sa unang bahagi ng 2020 hanggang sa hindi pa nagagawang pagbaba ng aktibidad sa ekonomiya dahil sa pandemya ay nagtulak sa mga presyo ng mga bilihin sa makasaysayang mga mababang, na humahantong sa isang makabuluhang pagbawas sa aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto. Noong 2020, habang bumagal ang rate ng paglago ng industriya, agad na inayos ng STEP ang sukat ng mga antas ng operasyon at hindi makokontrol sa mga kamakailang salik ng kumpanya. Ang mga pagpapabuti sa kita at operating margin ay mga positibong tagapagpahiwatig ng pagbawi.
Ang na-adjust na pagkalugi sa EBITDA para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $2.0 milyon (negatibong 3% ng kita), kumpara sa na-adjust na EBITDA na $5.6 milyon (5% ng kita) para sa parehong panahon noong 2020. Naapektuhan ang mga margin ng kita kasama ang mga panggigipit sa inflationary na gastos sa materyal mula sa mas mataas na mga gastos sa kompensasyon sa supply chain at mga limitasyon sa pandaigdigang supply chain.
Ang mga pangkorporasyon na aktibidad ng kumpanya ay hiwalay sa mga operasyon nito sa Canada at US. Kasama sa mga gastos sa pagpapatakbo ng korporasyon ang mga nauugnay sa pagiging maaasahan ng asset at mga team sa pag-optimize, at ang mga pangkalahatang at pang-administratibong gastos ay kinabibilangan ng mga nauugnay sa executive team, board of directors, mga gastos sa pampublikong kumpanya, at iba pang aktibidad na nakikinabang sa mga operasyon sa Canada at US.
(1) Tingnan ang Non-IFRS Measures.(2) Porsyento ng Isinasaayos na EBITDA na kinakalkula gamit ang komprehensibong kita para sa panahon.
Second quarter 2021 kumpara sa second quarter 2020 Ang gastos sa second quarter 2021 ay $7 milyon, na mas mataas ng $3.3 milyon kaysa sa gastos sa second quarter 2020 na $3.7 milyon. Kasama sa pagtaas ang $1.6 milyon sa mga legal na bayarin at gastos para malutas ang mga usapin sa paglilitis, pati na rin ang pagtaas sa mga gastos sa kompensasyon. rollback at pag-aalis ng mga bonus bilang mga hakbang upang bawasan ang gastos sa pamamahala sa epekto ng pandemya. Bumaba din ang mga benepisyo ng CEWS noong Q2 2021 ($0.1 milyon noong Q2 2021 kumpara sa $0.3 milyon noong Q2 2020), at ang stock-based na kompensasyon (“SBC”) ay tumaas ng $0.4 milyon, (“IP na nakabatay sa Long-market at Long-market), pangunahin dahil sa mark-market. nadagdagan ang mga gastos sa recruitment. Ang kumpanya ay higit na pinananatili ang layoff plan na ipinatupad nito noong nakaraang taon upang mabawasan ang mga gastos sa istruktura ng suporta.