Calgary, Alberta, Ago. 11, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — Ang STEP Energy Services Ltd. (ang “Kumpanya” o “STEP”) ay nalulugod na ipahayag na ang tatlo at anim na buwan nito ay natapos noong Hunyo 30, 2021 Buwanang Resulta sa Pinansyal at Operasyon.Ang sumusunod na press release ay dapat ibahagi sa Talakayan at Pagsusuri ng Pamamahala (“MD&A”) at ang hindi na-audited condensed consolidated interim financial statements para sa buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 at mga tala dito (ang “Mga Pahayag sa Pananalapi” ) upang basahin nang magkasama. Dapat ding sumangguni ang mga mambabasa sa seksyong “Forward-Looking Information and Statements” na Leon-Legal Advice na Palabas na Pahayag na ito ng RS na Panukala sa Pahayag na ito ng “RSIF. ang mga halaga at panukala ay nasa Canadian dollars maliban kung iba ang nakasaad. Para sa higit pang impormasyon sa STEP, pakibisita ang SEDAR website sa www.sedar.com, kasama ang Taunang Form ng Impormasyon ng Kumpanya para sa taong nagtapos noong Disyembre 31, 2020 (na may petsang Marso 17, 2021) (“AIF”).
(1) Tingnan ang Non-IFRS Measures.”Adjusted EBITDA” ay isang financial measure na hindi ipinakita alinsunod sa IFRS at katumbas ng net ng mga gastusin sa pananalapi, depreciation at amortization, mga pagkalugi (mga pakinabang) sa pagtatapon ng ari-arian at kagamitan, kasalukuyan at ipinagpaliban na mga probisyon ng buwis at mga pagbawi netong kita (pagkalugi), kabayaran sa equity forward, pagkawala ng palitan ng dayuhan (pagsasaayos ng palitan ng pera), pagkawala ng palitan ng dayuhan (pagsasaayos ng palitan ng pera). ed EBITDA %” ay kinakalkula bilang Inayos na EBITDA na hinati sa kita.
(2) Tingnan ang Non-IFRS Measures. Ang 'Working capital', 'Total long-term financial liabilities' at 'Net debt' ay mga financial measures na hindi ipinakita alinsunod sa IFRS. ang pulang financing ay naniningil ng mas kaunting cash at katumbas ng cash.
Pangkalahatang-ideya ng Q2 2021 Ang ikalawang quarter ng 2021 ay nagpatuloy sa momentum na nabuo sa unang quarter dahil ang tumaas na mga rate ng pagbabakuna ay humantong sa higit pang pagpapagaan ng mga hakbang na dati nang ipinatupad upang pamahalaan ang COVID-19 na virus at mga kaugnay na variant. Ang mga pagsisikap na ipagpatuloy ang aktibidad na panlipunan at pang-ekonomiya bago ang COVID ay humantong sa pagbaba sa mga imbentaryo ng mga kalakal habang ang pandaigdigang pangangailangan ng langis ay humihinto sa pagtaas ng produksyon ng petrolyo. um Exporting Countries (“OPEC”), Russia at ilang iba pang producer (collectively “OPEC+”), kasama ang mga pagbawas ng supply ng mga sanction ng US sa Iran at Venezuela ay unti-unti. Nagdulot ito ng mas mataas na presyo ng mga bilihin sa buong quarter, kung saan ang West Texas Intermediate (“WTI”) na mga presyo ng krudo sa spot ay may average na $65.95 per barrel, mula sa isang taon na pagtaas ng commodity na aktibidad, tumaas ng 135% na mas maaga sa aktibidad ng pagbabarena sa US. , na may rig count na tumaas ng 15% mula noong nakaraang taon. Nanatiling stable ang mga presyo ng natural na gas nang sunud-sunod, na may average na C$3.10/MMBtu na presyo ng AECO-C, tumaas ng 55% mula sa ikalawang quarter ng 2020.
Ang ikalawang quarter ng STEP ng 2021 ay sumasalamin sa isang patuloy na pagbawi sa ekonomiya, na may kita na tumaas ng 165% mula sa isang taon na nakalipas at isang hindi pa naganap na pagbagal sa aktibidad dahil sa pagtugon sa pandemya ng COVID-19. Sa kabila ng pana-panahong paghina ng industriya na karaniwang nararanasan sa panahon ng spring break, nagawa ng STEP na makamit ang mas mataas kaysa sa inaasahang paggamit sa kanilang 2 na available na aktibidad sa pag-drill sa Canada, simula sa 2 na available na aktibidad ng drilling ng mga kawani sa Canada dahil sa mas mataas na resulta ng 2 available na operasyon ng mga kawani sa Canada1 2 dahil sa mas mataas na aktibidad ng pagbabarena ng mga empleyado sa unang quarter. sa mga aktibidad sa carry-over na pagkumpleto. Noong ikalawang quarter ng 2021, stable ang demand para sa aming mga fracturing na serbisyo sa negosyo sa US, ngunit ang mga serbisyo ng coiled tubing ay naapektuhan ng pasulput-sulpot na aktibidad dahil nanatiling oversupplied ang merkado. Sa kabila ng mga hamon, gumanap ang negosyo sa US na naaayon sa mga inaasahan at pumasok sa ikatlong quarter na may malakas na momentum at malakas na pagpapatuloy ng supply ng negosyo sa ikalawang quarter2 ng mga linya ng supply ng aming negosyo. (mahabang oras ng lead para sa bakal, mga bahagi ng kagamitan) at mga kakulangan sa paggawa.
Mga Kondisyon sa Industriya Ang unang kalahati ng 2021 ay nagpakita ng positibong pag-unlad kumpara sa 2020, na naging mahirap na taon para sa industriya ng serbisyo ng langis at gas sa North America. Ang tumataas na pandaigdigang mga rate ng pagbabakuna at multibillion-dollar na stimulus package ng gobyerno ay sumuporta sa katamtamang rebound sa pandaigdigang aktibidad sa ekonomiya, na humahantong sa pagbawi sa demand ng krudo. Bagama't tumaas ang mga antas ng aktibidad bago pa ang panahon ng pandemya, hindi pa ito umabot sa antas ng aktibidad.
Naniniwala kami na ang pandaigdigang pagbawi ng ekonomiya ay tumatagal, na nangangailangan ng mas mataas na pagbabarena at mga pagkumpleto upang matugunan ang tumaas na demand para sa krudo sa ikalawang kalahati ng 2021 at sa buong 2022. Ang pagbawi sa pandaigdigang pangangailangan ng krudo ay sumusuporta sa mas mataas at mas matatag na mga presyo ng mga bilihin at dapat na humantong sa pagtaas ng mga plano sa kapital ng North American E&P na mga kumpanya dahil ang mga operator ay kakailanganing i-offset ang mga kumpanyang nangunguna sa pagtaas ng mga rate ng produksyon, sa pagtaas ng mga rate ng produksyon sa US. isang inaasahang presyo ng mga bilihin.
Ang supply at demand para sa coiled tubing at fracturing equipment sa Canadian market ay karaniwang balanse. Sa United States, ang agwat sa pagitan ng available na fracking equipment at fracking equipment ay nagbabalanse. Hinuhulaan ng ilang pangunahing manlalaro sa industriya na ang demand at availability ng equipment ay magiging mas mabilis kaysa sa inaasahan, dahil ang pagsusuot ng kagamitan at mga hadlang sa paggawa sa nakalipas na dalawang taon ay limitado ang dami ng equipment na available sa market. s ay tumataas din. Ang presyo ay kailangang patuloy na tumaas, hindi lamang upang masakop ang mga gastos sa inflationary kundi pati na rin ang mga pagpapabuti ng kagamitan.
Sinabi kamakailan ng ilang manlalaro ng industriya na inaasahan nilang ang pandaigdigang pagbangon ng ekonomiya ay mag-trigger ng isang internasyonal na supercycle ng industriya ng enerhiya, na hahantong sa mas mataas na antas ng aktibidad at mas malaking margin ng kita.
Ang pandaigdigang supply at pagpepresyo ng krudo ay patuloy na maaapektuhan ng disiplina ng mga miyembro ng OPEC+, dahil ang grupo ay sumang-ayon kamakailan na taasan ang produksyon ng 400,000 barrels kada araw bawat buwan mula Agosto hanggang Disyembre 2021. Pinapayagan ang karagdagang pagtaas sa produksyon sa unang bahagi ng 2022.
Nagpapatuloy ang ilang kawalan ng katiyakan habang kumakalat ang variant ng COVID-19 delta at umuusbong ang iba pang variant ng COVID-19. Maaaring banta ang North American at pandaigdigang pagbangon ng ekonomiya sa pamamagitan ng muling pagpapatupad ng mga paghihigpit ng gobyerno upang mabawasan ang pagkalat ng mga bagong variant ng COVID-19. Iminumungkahi ng mga naunang palatandaan mula sa ilang bansa sa Europa na maaaring ipatupad ang mga lockdown sa taglagas kung patuloy na tumataas ang mga kaso, paghina ng industriya, at paghina ng industriya lalo na ang paghina ng industriya.
Ang pagpepresyo ng North American pressure pump ay maaaring ilarawan bilang isang panahon ng disiplina na sinusundan ng isang pagsabog ng agresibong pagpepresyo upang makuha o mapanatili ang bahagi ng merkado. Ang pagpepresyo sa Canada ay nananatiling sensitibo sa mga pagdaragdag ng device, at habang sinasabi ng maraming manlalaro sa industriya na kailangang mabawi ang mga presyo bago ma-activate ang higit pang mga device, ang mga pangunahing manlalaro ay nagpahiwatig na ng kanilang intensyon na magdagdag ng mga device. Ang pagpepresyo sa US ay nananatiling sensitibo sa mga pagdaragdag ng device, at habang sinasabi ng maraming manlalaro sa industriya na kailangang mabawi ang mga presyo bago ma-activate ang higit pang mga device, ang mga pangunahing manlalaro ay nagpahiwatig na ng kanilang intensyon na magdagdag ng mga device. naapektuhan ng mga rate ng pag-restart ng kagamitan at paglulunsad ng mga bagong kapasidad. Ang ilang mga service provider ay namuhunan sa mga advanced na teknolohiya na umaayon sa mga diskarte sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala ("ESG") ng mga kliyente o binabawasan ang kabuuang gastos sa pagkumpleto. Ang mga kagamitan na gumagamit ng mga advanced na teknolohiyang ito ay maaaring mag-utos ng mas mataas na premium kaysa sa mga nakasanayang kagamitan, gayunpaman, ang kasalukuyang pagpepresyo sa merkado ay hindi sumusuporta sa pagbabalik sa kasalukuyang halaga ng merkado na inaasahan natin sa kasalukuyang antas ng merkado upang manatiling balanse ang mga presyo ng Canadian. mabilis na mapabuti sa US para sa natitirang bahagi ng 2021.
Outlook ng Third Quarter 2021 Sa Canada, ang ikalawang quarter ng 2021 ay nalampasan ang mga inaasahan dahil ang aktibidad sa panahong ito ay karaniwang bumababa nang malaki dahil sa mga kondisyon ng panahon at mga regulasyon ng gobyerno na naghihigpit sa pagpapakilos ng mga kagamitan sa pag-drill at pagkumpleto. Ang mga merkado ay nananatiling mapagkumpitensya, at ang mga pagtatangka na makamit ang makabuluhang pagbawi ng presyo na lampas sa inflation ng gastos ay nakatagpo ng paglaban. Sa panahon ng ikatlong quarter, ang ating mga customer ay inaasahang magsisimulang muli sa mga antas ng operasyon ng Canada sa ikalawang quarter ng STEP. pagbabarena at pagkumpleto ng mga programa.Naging mahalagang hadlang sa mga operasyon ang mga kagamitan sa kawani, at ang pamamahala ay nagsasagawa ng mga hakbang upang akitin at mapanatili ang nangungunang talento.Ang malakas na pagpapatupad ng STEP at ang pinakamahusay na klase ng dual-fuel fleet na mga kakayahan ay humimok ng mga kahusayan sa gastos at sumusuporta sa mga hakbangin ng ESG, na patuloy na iniiba ang kumpanya mula sa mga kapantay nito. Ang STEP na ito ay nagpapatuloy sa paglulunsad ng mahalagang mga hakbang sa kapaligiran upang i-upgrade ang ating mga kagamitang ito sa pamamagitan ng muling paglulunsad ng mga hakbang sa kapaligiran nito. ng STEP operating fleets sa pamamagitan ng pagbabawas ng idling time at pagbabawas ng fleet emissions, habang nagtitipid sa gasolina at mga gastos sa pagkumpuni at pagpapanatili.
Ang mga operasyon ng STEP sa US ay bumuti sa ikalawang quarter, na lumilikha ng momentum para sa isang nakabubuo na pananaw sa ikatlong quarter. Ang aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto ay nanatiling malakas, at ang demand para sa mga kagamitan ay nagpapanatili ng mga presyo. sepower (“HP”) frac facility sa US na may dual fuel capability. Nagkaroon ng maraming interes sa mga unit na ito at ang STEP ay nakapagsingil ng premium para sa kanilang paggamit.
Ang mga serbisyo ng US coiled tubing ay hinamon ng agresibong pagpepresyo ng mga lokal na supplier, ngunit ang mga panggigipit na iyon ay nagsimulang maglaho sa bandang huli ng quarter. Ang ikatlong quarter ay inaasahang makakakita ng mga pagkakataon para sa pagpapalawak ng fleet at patuloy na pagbawi ng presyo. Gaya sa Canada, ang mga hamon sa field staffing ay nananatiling isang malaking hadlang sa pagbabalik ng kagamitan sa field.
Buong Taon 2021 Outlook Ang aktibidad ng Canada sa ikalawang kalahati ng 2021 ay inaasahang magkakaroon ng malakas na pagsisimula sa ikatlong quarter at lumipat sa pasulput-sulpot na aktibidad sa ikaapat na quarter na naaayon sa nakaraang ikaapat na quarter. Ang mga madiskarteng kliyente ng STEP ay humiling ng mga pangako para sa nalalabing bahagi ng taon at hanggang 2022, ngunit ang mga pagpapasya sa kapital ay ginawa sa isang batayan para manatiling mapagkumpitensya sa proyekto, ngunit inaasahan na madagdagan ang proyekto sa pamamagitan ng proyekto, ngunit ang STEP ay maaaring madagdagan nang malaki. para sa epekto ng inflation.Ang mga operasyon ng STEP sa Canada ay inaasahang mapanatili ang umiiral na kapasidad sa pagpapatakbo at patuloy na susubaybayan at aayusin ang kapasidad batay sa malapit na pananaw sa demand.
Ang negosyo sa US ay inaasahang makikinabang sa tumaas na aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto na sinusuportahan ng malakas na presyo ng mga bilihin at ang pagsisimula muli ng ikatlong fracking crew. Ang STEP ay nakahanay sa mga madiskarteng customer upang matiyak na ang paggamit ay nasa isang batayang antas para sa natitirang bahagi ng taon, maliban sa anumang negatibong mga kaganapan o economic shutdown, ang negosyo sa US ay inaasahang magtatapos ng taon nang mas mahusay.
Capital Expenditure S Sa ikalawang quarter ng 2021, inaprubahan ng kumpanya ang karagdagang $5.4 milyon sa optimization at maintenance capital para suportahan ang restart at maintenance capital na mga gastos para sa ikatlong US fracturing crew at pataasin ang US fracturing services ng kumpanya sa Fire extinguishing na kakayahan. s kabuuang $39.1 milyon na ngayon, kabilang ang $31.5 milyon sa maintenance capital at $7.6 milyon sa optimization capital.STEP ay patuloy na susuriin at pamahalaan ang mga kagamitan at kapital na programa nito batay sa pangangailangan sa merkado para sa mga serbisyo ng STEP.
Kasunod na mga kaganapan Noong Agosto 3, 2021, ang STEP ay pumasok sa pangalawang binagong kasunduan sa isang consortium ng mga institusyong pampinansyal upang palawigin ang petsa ng pag-expire ng pasilidad ng kredito nito hanggang Hulyo 30, 2023, at upang amyendahan at palawigin ang panahon ng pagtitiis ng tipan ( Ilang mga tipan gaya ng tinukoy sa Pasilidad ng Kredito). Para sa higit pang impormasyon, tingnan ang Petsa ng Pamamahala ng Kapital at Agosto 1, MD2 ng Kumpanya - Deb1.
Ang STEP ay may 16 na coiled tubing units sa WCSB. Ang mga coiled tubing unit ng kumpanya ay idinisenyo upang serbisyuhan ang pinakamalalim na balon ng WCSB. Ang mga fracturing operation ng STEP ay nakatuon sa mas malalalim at mas teknikal na mapaghamong bloke sa Alberta at hilagang-silangan ng British Columbia. Ang STEP ay mayroong 282,500 HP, kung saan 15,000 horsepower ang kailangan ng STEP. available na may dual fuel capability. Nag-deploy ang mga kumpanya o idle coiled tubing units o fracturing horsepower batay sa kakayahan ng market na suportahan ang target na paggamit at economic returns.
(1) Tingnan ang mga hakbang na hindi IFRS.(2) Ang isang araw ng pagpapatakbo ay tinukoy bilang anumang mga coiled tubing at fracturing na mga operasyon na isinagawa sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga kagamitang pangsuporta.(3) Kumakatawan sa lahat ng HP na pag-aari sa Canada, kung saan 200,000 ang kasalukuyang naka-deploy at ang natitirang 15,000 ay nangangailangan ng ilang maintenance at refurbishment.
Q2 2021 Kumpara sa Q2 2020 Q2 2021 Ang negosyo sa Canada ay makabuluhang bumuti mula sa parehong panahon noong nakaraang taon. Kung ikukumpara sa ikalawang quarter ng 2020, tumaas ang kita ng $59.3 milyon, kung saan ang kita sa fracturing ay tumaas ng $51.9 milyon at ang kita ng coiled tubing ay tumaas ng $7.4 milyon. Ang pagtaas sa mga aktibidad ng pagsasama-sama ng mga customer ay dahil sa pagtaas ng mga aktibidad ng SB at paghahalo ng mga customer. dahil sa mas mataas na presyo ng mga bilihin mula sa mababa sa ikalawang quarter ng 2020, na nagpabuti ng ekonomiya para sa mga customer.
Ang na-adjust na EBITDA para sa ikalawang quarter ng 2021 ay $15.6 milyon (21% ng kita) kumpara sa $1.0 milyon (7% ng kita) sa ikalawang quarter ng 2020. Ang pagpapabuti ng margin ay resulta ng mas mababang istraktura ng gastos sa suporta dahil sa pagbawas sa headcount ng mga benta, pangkalahatan at administrasyon (“SG&A”) na ipinatupad sa 2020 at malaking pagbawas sa headcount na nakatakda sa ikalawang quarter ng 2020. ay bahagyang na-offset ng mga pagbabalik-tanaw sa sahod na epektibo noong Enero 1, 2021. Ang karagdagang pagpapabuti sa mga margin ay ang kawalan ng mga pakete ng severance, na umabot ng $1.3 milyon sa ikalawang quarter ng 2020. Kasama sa ikalawang quarter ng 2021 ang $1.8 milyon sa CEWS (Hunyo 30, 2020 – na naitala ang pagbawas sa mga tauhan bilang isang $2.8 milyon).
Ang Canadian Fracking ay nagpatakbo ng apat na spread sa ikalawang quarter ng 2021, kumpara sa dalawang spread sa ikalawang quarter ng 2020, dahil ang tumaas na aktibidad ng pagbabarena ay nagpahusay sa demand para sa serbisyo. Nakinabang ang aktibidad mula sa mga madiskarteng customer na nananatiling mas aktibo sa ikalawang quarter, na kadalasang minarkahan ng pangkalahatang pagbagal sa industriya na dulot ng mga spring break-up. Ang karagdagang pagtaas ng utilization ay inilipat sa Q12 na Q2. nagresulta sa pagtaas ng mga araw ng negosyo mula 14 na araw sa ikalawang quarter ng 2020 hanggang 174 na araw sa ikalawang quarter ng 2021.
Ang matalim na pagtaas ng aktibidad ay nagresulta sa pagtaas ng kita na $51.9 milyon kumpara sa ikalawang quarter ng 2020. Tumaas din ang kita kada araw ng negosyo mula $242,643 sa ikalawang quarter ng 2020 hanggang $317,937 dahil sa paghahalo ng customer at formation. Nakipagtulungan ang STEP sa mga customer sa malalaking operasyon ng platform na may maraming mga balon, habang tumataas ang horsepower ng mga kagamitan sa pagdisenyo at pagdidisenyo ng mga propesyon, habang tumaas ang mga kinakailangan sa pagpoproseso at disenyo ng mag-asawa. ang mga kahusayan sa gastos na nauugnay sa pagtatrabaho sa mas malalaking pad ay nagresulta sa isang agarang pagpapabuti ng kita.
I-capitalize ng STEP ang kasalukuyang pagtatapos kapag ang tinantyang kapaki-pakinabang na buhay nito ay lumampas sa 12 buwan.Batay sa pagsusuri sa kasaysayan ng paggamit, sa Canada, ang fluid end ay naka-capitalize.Gayunpaman, kung isasaalang-alang ng kumpanya ang fluid end, ang mga gastusin sa pagpapatakbo para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2021 ay tataas ng humigit-kumulang $0.9 milyon.
Ang Canadian coiled tubing ay nakinabang din mula sa isang hindi pangkaraniwang aktibong spring cracking period, na may 304 na araw sa pagpapatakbo kumpara sa 202 araw sa ikalawang quarter ng 2020. Ang pagtaas sa mga araw ng pagpapatakbo ay nagresulta sa kita na $17.8 milyon para sa tatlong buwan na natapos noong Hunyo 30, 2021, isang 70% na pagtaas mula sa kita na $10.5 milyon sa 2020 na pagtaas ng suweldo ng empleyado sa parehong quarter ng pagbawas ng mga yunit ng empleyado sa parehong quarter ng 2020. Nagresulta ang 2020 sa mas mataas na mga gastusin sa payroll, na nagresulta sa bahagyang pagbaba sa mga direktang margin ng tubo bilang porsyento ng kita.
Q2 2021 kumpara sa Q1 2021 Ang kabuuang kita ng Canada para sa Q2 2021 ay $73.2 milyon, bumaba mula sa $109.4 milyon noong Q1 2021. Dinala ng mga operasyon ang ilan sa momentum na nabuo sa unang quarter ng 2021 hanggang sa ikalawang quarter, sa kabila ng 50% na pagbawas sa rig count mula 1452 sa unang quarter ng 1452 sa unang quarter ng 1452. Ang ikalawang quarter ay tradisyonal na minarkahan ng isang paghina sa buong industriya dahil sa pag-unrave ng tagsibol. Bumaba ang kita ng fracture ng $32.5 milyon, habang ang kita ng coiled tubing ay bumaba ng $3.7 milyon.
Ang na-adjust na EBITDA sa ikalawang quarter ng 2021 ay $15.6 milyon (21% ng kita) kumpara sa $21.5 milyon sa unang quarter ng 2021 (20% ng kita). Naapektuhan ang mga margin ng mas mataas na gastusin sa suweldo, ngunit na-offset ng makabuluhang pagbawas sa outsourced logistics, na nagbigay ng pagkakataon para sa in-house na pagkuha ng transportasyon ng $2.2. milyon, isang makabuluhang pagbaba mula sa $3.6 milyon na naitala sa unang quarter ng 2021.
Nahigitan ng Kita at Inayos na EBITDA para sa ikalawang quarter ng 2021 ang mga inaasahan dahil sa mas matataas na antas ng aktibidad dahil ang limitadong availability ng kagamitan at masikip na iskedyul sa unang quarter ay nagtulak sa mga proyekto ng kapital ng kliyente sa ikalawang quarter.
Ang kumpanya ay may sapat na trabaho upang matiyak ang patuloy na operasyon ng apat na fracturing zone sa ikalawang quarter ng 2021, gayunpaman, ang pagdating ng Spring Festival transport ay nagresulta sa isang 38% na pagbawas sa operating days sa tatlo mula 280 sa tatlong buwan na natapos noong Marso 31, 2021 174 na araw ng quarter para sa buwang magtatapos sa Hunyo 30, 2STEP2021. 2 tonelada bawat yugto sa Q2 2021 at 327,000 tonelada at 102 tonelada bawat yugto sa Q1 2021.
Nagawa ng Coiled Tubing na ipagpatuloy ang pag-staff ng pitong coiled tubing unit dahil nakinabang ang mga operasyon mula sa tumaas na paggiling at iba't ibang interbensyon na nagreresulta mula sa mas mataas na aktibidad ng pagbabarena at fracturing. Ang mga araw ng negosyo sa ikalawang quarter ng 2021 ay 304 na araw, bumaba mula sa 461 araw sa unang quarter ng 2021, ngunit higit sa na-moderate na mga inaasahan sa spring breakup na nauugnay sa pagbagal ng paghina.
Para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021, kumpara sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2020, habang nagsisimulang bumawi ang ekonomiya ng Hilagang Amerika mula sa isang makasaysayang pagbagsak, tumaas ang kita mula sa mga operasyon ng Canada sa unang kalahati ng 2021 kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon na $59.9 milyon na epidemya. Ang pagpapabuti ay hinimok ng mga fracturing na araw ng operasyon, na tumaas ng $562 milyon sa mga araw ng pagpapatakbo, na tumaas ng $562 milyon. 20, ang STEP-supplied proppant workloads ay tumaas ng kita bawat araw ng negosyo ng 48%. Ang kita ng coiled tubing ay tumaas ng $3.7 milyon mula sa mga serbisyo ng pumping at isang katamtamang rate ng pagbawi, sa kabila ng 2% na pagbaba sa mga araw ng pagpapatakbo dahil sa pagtaas ng mga auxiliary fluid.
Ang inayos na EBITDA para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $37.2 milyon (20% ng kita) kumpara sa $21.9 milyon (18% ng kita) para sa parehong panahon noong 2020. Ang mga margin ay napapailalim sa inflationary pressure sa mga materyal na gastos dahil sa pandaigdigang supply chain na mga hadlang at ang pagbabaligtad ng mas mataas na pagbawas ng sahod at pagbawas1 sa unang bahagi ng mga pagbawas ng sahod021 sa mas maagang pagbawas ng sahod ay sumasailalim. istruktura ng suporta na ipinatupad ng pamamahala sa pagtatapos ng unang quarter ng 2020. Profit margin para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2020, sa simula ng pandemya, $4.7 milyon sa severance na may kaugnayan sa wastong pagpapalaki ng mga operasyon ay negatibong naapektuhan. Para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021, ang CEWS para sa negosyong Canada ay naitala sa $5.2 milyon sa parehong panahon ng pananalapi sa $20.4 milyon. Pagsusuri sa Operasyon
Nagsimulang gumana ang mga operasyon ng STEP sa US noong 2015, na nagbibigay ng mga serbisyo ng coiled tubing. Ang STEP ay may 13 coiled tubing installation sa Permian at Eagle Ford Basins sa Texas, Bakken Shale sa North Dakota, at Uinta-Piceance at Niobrara-DJ Basins sa Colorado. Pumasok ang STEP sa US fracturing business, at ang US fracturing business noong Abril 2007 at ang HP5018. ang Permian at Eagle Ford Basins sa Texas. Patuloy na inaayos ng Pamamahala ang kapasidad at rehiyonal na deployment upang ma-optimize ang paggamit, kahusayan at pagbabalik.
(1) Tingnan ang mga hakbang na hindi IFRS.(2) Ang araw ng pagpapatakbo ay tinukoy bilang anumang mga coiled tubing at fracturing na mga operasyon na ginawa sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga kagamitan sa suporta.(3) Kumakatawan sa kabuuang HP na pag-aari sa United States
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 2021 ay isang mahalagang milestone sa US dahil ang negosyo ay nakabuo ng positibong paglago sa unang pagkakataon mula noong hindi pa naganap na pagbaba sa pang-ekonomiyang aktibidad dahil sa pandemya sa pagtatapos ng unang quarter ng 2020. ng na-adjust na EBITDA. Sa ikalawang quarter ng 2021, ang United States ay nag-retrofit ng natural na kagamitan,25 na nag-retrofit ng natural na kagamitan sa 2021. mga alternatibo upang bawasan ang pagkonsumo ng diesel at bawasan ang epekto sa kapaligiran. Nakikita ng aming customer base na kapaki-pakinabang ang mga capital expenditures na ito habang tinitingnan nilang palakasin ang kanilang mga programa sa ESG at humantong sa mas mataas na presyo para sa mga operasyon ng fracking. Ang kita para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2021 ay $34.4 milyon, isang pagtaas ng 28% mula sa $26.8 milyon para sa tatlong buwang 2020 na natapos noong Hunyo 2, 2020. $19 milyon kumpara sa $20.5 milyon sa ikalawang quarter ng 2020. Ang kita ng coiled tubing sa ikalawang quarter ng 2021 ay $15.3 milyon, kumpara sa $6.3 milyon sa ikalawang quarter ng 2020.
Ang inayos na EBITDA para sa tatlong buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $1.0 milyon (3% ng kita) kumpara sa isang naayos na pagkawala ng EBITDA na $2.4 milyon (3% ng kita) para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2020 negatibong 9% ng kita). may karanasan na tauhan.
Sa ikalawang quarter ng 2021, ang STEP US ay nagpatakbo ng dalawang fracking spread, isang pagtaas mula sa ikalawang quarter ng 2020 nang ang pagsiklab ng pandemya ay naging sanhi ng pagpapaliit ng operating spread upang tumugma sa pagbawas sa aktibidad. Ang mas mataas na presyo ng mga bilihin ay humantong sa mas mataas na pagbabarena at pagkumpleto ng aktibidad, na nagresulta sa 146 na araw ng negosyo sa ikalawang quarter ng 2021, kumpara sa ikalawang quarter ng 2021,
Bumaba ang kita bawat araw ng negosyo sa $130,384 sa ikalawang quarter ng 2021, kumpara sa $347,169 sa ikalawang quarter ng 2020, dahil ang paghahalo ng customer at kontrata ay nagresulta sa makabuluhang pagbaba sa proppant na kita dahil pinili ng mga customer na kunin ang sarili nilang proppant. Nakuha ng STEP ang katamtamang pagtaas ng presyo sa pagtatapos ng ikalawang quarter ng 2021, ngunit nananatiling mapagkumpitensya ang market.
Ang paggamit ng coiled tubing ay bumuti ng 422 araw sa ikalawang quarter ng 2021, habang nagpapatakbo ng walong coiled tubing units, kumpara sa apat na unit na tumatakbo sa loob ng 148 araw sa ikalawang quarter ng 2020. Bagama't kalat-kalat ang aktibidad ng Q2 sa West at South Texas, napakinabangan ng STEP ang ilang mga pagkakataon sa merkado sa lugar dahil sa muling pagkakaroon ng negosyong Baki at execution sa merkado. Mountains regions, at inaasahan ng STEP na ipagpatuloy ang trend na ito hanggang sa ikatlong quarter, habang tinitiyak ang pangako ng mga customer na may malaking work envelope. Tulad ng fracturing, ang coiled tubing ay nahaharap sa presyur sa presyo habang sinusubukan ng mga kakumpitensya na makakuha ng market share dahil sa patuloy na oversupply ng kagamitan at agresibong mga gawi sa pagpepresyo​. ikalawang quarter ng 2020.
Ang ikalawang quarter ng 2021 kumpara sa unang quarter ng 2021 na kita sa US para sa tatlong buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $34.4 milyon, isang pagtaas ng $6.9 milyon mula sa $27.5 milyon noong unang quarter ng 2021. Ang pagtaas ng kita ay hinimok ng pagbawi sa aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto na patuloy na hinihimok ng $2.2 milyon na kita habang nag-aambag ng malakas na kita sa $2.6 milyon. Nag-ambag si bing ng $4.3 milyon.
Ang na-adjust na EBITDA para sa ikalawang quarter ng 2021 ay $1 milyon o 3% ng kita, isang pagpapabuti mula sa na-adjust na pagkawala ng EBITDA na $3 milyon o negatibong 11% ng kita para sa unang quarter ng 2021. Ang pinahusay na performance ay maaaring maiugnay sa pagtaas ng kita na sumasaklaw sa fixed cost base ng negosyo sa US. Overhead at SG&A na patuloy na ipinatupad sa cost management measure 2021.
Ang merkado ng mga serbisyo ng fracking ng US ay lubos na mapagkumpitensya at ang STEP ay maaari lamang magpatakbo ng dalawang fracking spread sa ikalawang quarter ng 2021, gayunpaman, ang mga pagpapahusay sa pagpepresyo at ilang pagkakataong nawawala dahil sa mga salungatan sa pag-iiskedyul ay nagbibigay ng pagkakataon na magdagdag ng mga karagdagang spread sa ikatlong quarter Apat sa isang bahagi. Ang fracking ay nagkaroon ng 146 na araw ng negosyo noong Q2 2021, isang bahagyang pagbuti sa Q2 2021, isang bahagyang pagbuti sa $12 na araw mula 13 araw mula 12 araw ng negosyo. 575 sa unang quarter ng 2021 hanggang $130,384 sa ikalawang quarter ng 2021 dahil sa halo ng trabaho at pagbawi ng presyo.
STEP Ang kita ng coiled tubing sa US ay lumakas nang malaki kumpara sa unang quarter ng 2021 habang tumaas ang mga antas ng aktibidad. Tumaas ang mga araw ng negosyo mula 315 araw noong Q1 2021 hanggang 422 araw noong Q2 2021. Ang kita ng coiled tubing ay $36,363 bawat araw sa ikalawang quarter ng 2021, isang pagtaas mula sa $35 na pagpepresyo sa unang quarter ng 2021, isang pagtaas mula sa $35 na pagpepresyo sa unang quarter ng 2000 na araw. Ang profile ng gastos ay nanatiling medyo stable nang sunud-sunod, na nagreresulta sa pagpapabuti ng mga operating margin habang tumaas ang kita.
Sa loob ng anim na buwan natapos ang Hunyo 30, 2021 kumpara sa anim na buwan na natapos noong Hunyo 30, 2020 sa Estados Unidos, ang kita mula sa negosyong ito ay $ 61.8 milyon para sa anim na buwan na natapos noong Hunyo 30, 2021, kumpara sa anim na buwan na natapos noong Hunyo 30, 2021 na kita ng $ 112.4 milyon para sa anim na buwan na natapos noong Hunyo 30, 2020 ay bumagsak sa 45%.Step na iniulat ng US na nag -uulat ng mga resulta sa unang bahagi ng 20 Ang mga presyo ng Odity sa mga makasaysayang lows, na humahantong sa isang makabuluhang pagbawas sa aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto.in 2020, habang ang rate ng paglago ng industriya ay bumagal, ang hakbang ay agad na nababagay ang sukat ng mga operasyon at nakatuon sa mga nakokontrol na kadahilanan ng Kumpanya. Kahit na hindi sa mga pre-pandemic na antas, ang mga kamakailang pagpapabuti sa kita at pagpapatakbo ng mga margin ay positibong mga tagapagpahiwatig ng pagbawi.
Ang na-adjust na pagkalugi sa EBITDA para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2021 ay $2.0 milyon (negatibong 3% ng kita), kumpara sa na-adjust na EBITDA na $5.6 milyon (5% ng kita) para sa parehong panahon noong 2020. Naapektuhan ang mga margin ng kita kasama ang mga panggigipit sa inflationary na gastos sa materyal mula sa mas mataas na mga gastos sa kompensasyon sa supply chain at mga limitasyon sa pandaigdigang supply chain.
Ang mga pangkorporasyon na aktibidad ng kumpanya ay hiwalay sa mga operasyon nito sa Canada at US. Kasama sa mga gastos sa pagpapatakbo ng korporasyon ang mga nauugnay sa pagiging maaasahan ng asset at mga team sa pag-optimize, at ang mga pangkalahatang at pang-administratibong gastos ay kinabibilangan ng mga nauugnay sa executive team, board of directors, mga gastos sa pampublikong kumpanya, at iba pang aktibidad na nakikinabang sa mga operasyon sa Canada at US.
(1) Tingnan ang Non-IFRS Measures.(2) Porsyento ng Isinasaayos na EBITDA na kinakalkula gamit ang komprehensibong kita para sa panahon.
Second quarter 2021 kumpara sa second quarter 2020 Ang gastos sa second quarter 2021 ay $7 milyon, na mas mataas ng $3.3 milyon kaysa sa gastos sa second quarter 2020 na $3.7 milyon. Kasama sa pagtaas ang $1.6 milyon sa mga legal na bayarin at gastos para malutas ang mga usapin sa paglilitis, pati na rin ang pagtaas sa mga gastos sa kompensasyon. val ng mga bonus bilang mga hakbang upang bawasan ang gastos sa pamamahala sa epekto ng pandemya. Bumaba din ang mga benepisyo ng CEWS noong Q2 2021 ($0.1 milyon noong Q2 2021 kumpara sa $0.3 milyon noong Q2 2020), at ang stock-based na kompensasyon ("SBC") ay tumaas ng $0.4 milyon, pangunahin dahil sa malaking halaga ng recruitment ng Long-to-market na IP na nakabatay sa marka ng kumpanya. pinanatili ang layoff plan na ipinatupad nito noong nakaraang taon upang mabawasan ang mga gastos sa istruktura ng suporta.