Calgary, Alberta, Nob. 3, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (ang “Kumpanya” o “STEP”) ay nalulugod na ipahayag na ang mga resulta sa pananalapi at pagpapatakbo nito para sa buwan ng Setyembre 2021. Ang sumusunod na press release ay dapat na isama sa talakayan at pagsusuri ng pamamahala (“MD&A”) para sa pinagsama-samang 3 at siyam na buwan ng Setyembre 2 mga pansamantalang pahayag sa pananalapi at ("Mga Pahayag ng Pananalapi na Pang-kapat na Taon").Dapat ding sumangguni ang mga mambabasa sa mga seksyong Legal na Payo na "Impormasyon at Mga Pahayag na Nakatingin sa Pasulong" at "Mga Panukala na Hindi IFRS" sa dulo ng press release na ito.Maliban kung iba ang sinabi, ang Lahat ng mga halagang pampinansyal at mga panukala ay ipinahayag sa dolyar ng Canada.Para sa higit pang impormasyon sa STEP, pakibisita ang website ng SEDAR www.sedar.com, kasama ang taunang sheet ng impormasyon ng kumpanya para sa taong natapos noong Disyembre 31, 2020 (na may petsang Marso 2021 17) (“AIF”).
(1) Tingnan ang Non-IFRS Measures.”Adjusted EBITDA” ay isang financial measure na hindi ipinakita alinsunod sa IFRS at katumbas ng neto bago ang mga gastos sa pananalapi, depreciation at amortization, mga pagkalugi (mga pakinabang) sa pagtatapon ng ari-arian at kagamitan, kasalukuyan at ipinagpaliban na mga probisyon ng buwis at kita ng pagbawi (pagkalugi), equity compensation, ( mga gastos sa transaksyon, foreign exchange, pagkawala ng forward) BITDA %” ay kinakalkula bilang Inayos na EBITDA na hinati sa kita.
(2) Tingnan ang Non-IFRS Measures. Ang 'Working capital', 'Total long-term financial liabilities' at 'Net debt' ay mga financial measures na hindi ipinakita alinsunod sa IFRS. ang pulang financing ay naniningil ng mas kaunting cash at katumbas ng cash.
Pangkalahatang-ideya ng Q3 2021 Ang ikatlong quarter ng 2021 ang pinakamalakas na quarter ng STEP mula noong simula ng pandemya noong unang bahagi ng 2020. Ang pagganap na ito ay hinimok ng mahigpit na internal na mga kontrol sa gastos at pagtaas ng aktibidad ng aming mga kliyente habang ang mga presyo ng mga bilihin ay tumaas sa multi-year highs at ang mga pandaigdigang imbentaryo ay patuloy na bumaba dahil sa pagtaas ng aktibidad sa ekonomiya at pagkatubig.
Ang tumataas na demand ng hydrocarbon at mga presyo ay humantong sa unti-unting pagtaas ng produksyon sa Canada at sa Estados Unidos, at ang pinahusay na aktibidad ng pagbabarena ay nagtulak ng pangangailangan para sa mga serbisyo ng kumpanya. Kung pinagsama-sama, ang STEP ay naglabas ng 496,000 tonelada ng proppant noong Q3 2021, kumpara sa 283,000 tonelada noong Q3 20.2020 at 2000 tonelada sa Q3 20.2020 nag-average ng 484 rig sa ikatlong quarter ng 2021, tumaas ng 101% taon-taon at 11% nang sunud-sunod. Ang Canadian rig count ay nag-average ng 150 rig sa quarter, isang 226% na pagtaas mula sa ikatlong quarter ng 2020 at isang 111% na pagtaas mula sa pana-panahong pagbaba ng aktibidad na nakita sa ikalawang quarter ng 2021.
Ang kita ng STEP para sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas ng 114% mula sa parehong panahon noong nakaraang taon at 24% mula sa ikalawang quarter ng 2021, umakyat sa $133.2 milyon. Ang taon-sa-taon na paglago ay hinimok ng malakas na pagbawi noong 2020 mula sa pagbagal ng aktibidad. Ang kita ay sinusuportahan din ng mas mataas na paggamit at katamtamang pagtaas ng pricing sa Canada at sa US.
Nakabuo ang STEP ng na-adjust na EBITDA na $18.0 milyon sa ikatlong quarter ng 2021, isang pagtaas ng 98% mula sa $9.1 milyon na nabuo noong ikatlong quarter ng 2020 at isang 54% na pagtaas mula sa $11.7 milyon sa ikalawang quarter ng 2021. Para sa tatlong buwang natapos noong Setyembre 30, 2021, kinilala ng kumpanya ang Emergency na programa sa ilalim ng $11. (Setyembre 30, 2020 – $4.5 milyon, Hunyo 30, 2021 – $1.9 milyon USD) na mga gawad para bawasan ang mga gastos ng kawani. Nakikita ng mga kumpanya ang pagpasok ng cost inflation sa negosyo, na sumasalamin sa masikip na labor market at pandaigdigang mga hadlang sa supply chain, na nagdulot ng mas mataas na gastos, mas mahabang panahon ng lead, at kung minsan ay direktang kakulangan.
Ang kumpanya ay naitala ang isang pagkawala ng net na $ 3.4 milyon (pangunahing kita bawat bahagi ng $ 0.05) sa ikatlong quarter ng 2021, isang pagpapabuti mula sa isang pagkawala ng net na $ 9.8 milyon (pangunahing kita ng bawat bahagi ng $ 0.14) at isang net pagkawala ng $ 10.6 sa unang quarter ng 2021 $ 0.16 milyon sa ikalawang quarter (pangunahing kita bawat bahagi ng $ 0.16). -$ 3.4 milyon) at kabayaran na batay sa stock na $ 0.3 milyon (Q3 2020-$ 0.9 milyon), Q2 2021-$ 2.6 milyon) .Ang pagbaba ng pagkawala ng net ay dahil sa mas mataas na kita na nagreresulta mula sa mas mataas na aktibidad, kasabay ng pagdidisiplina at pagpapanatili ng overhead at ekonomiya ng scale mula sa pagbebenta, pangkalahatan at administratibo ("SG & A") na istraktura.
Ang balanse ay patuloy na bumuti habang tumaas ang aktibidad.Bilang bahagi ng mga layunin nito sa Environmental, Social and Governance (“ESG”), ang kumpanya ay patuloy na gumagawa ng mga naka-target na pamumuhunan upang mapabuti ang kahusayan at bawasan ang epekto sa kapaligiran ng mga operasyon nito. Namumuhunan din ito sa working capital upang matugunan ang mga tumaas na accounts receivable at mga antas ng imbentaryo upang matugunan ang mas mataas na antas ng kita. Ang kapital sa paggawa noong Setyembre 30, 21 milyon ay $30,000,000, $30,000,000. 2020, pangunahin dahil sa pagsasama ng $21 milyon sa mga kasalukuyang pananagutan na may kaugnayan sa mga nakaiskedyul na pagbabayad ng utang simula sa 2022 (2020 Disyembre 31 – wala).
Ang pinalakas na balanse at nakabubuo na pananaw para sa mga balanse sa 2021 at 2022 ay nagbibigay-daan sa kumpanya na palawigin ang maturity ng pasilidad ng kredito nito hanggang Hulyo 30, 2023 (tingnan ang Liquidity and Capital Resources – Capital Management – ​​Debt). Simula noong Setyembre 30, 2021, ang kumpanya ay nananatiling sumusunod sa lahat ng financial at non-financial seeking covenant sa ilalim ng aming mga pasilidad na naghahanap ng tulong sa pananalapi at hindi pinansiyal.
Mga Kondisyon sa Industriya Ang unang siyam na buwan ng 2021 ay nakakita ng nakabubuo na pagpapabuti sa aktibidad ng ekonomiya, na humahantong sa optimismo para sa nalalabing bahagi ng 2021 at hanggang 2022. Bagama't hindi pa umabot sa mga antas ng pre-pandemic ang krudo, ang demand ng krudo ay bumuti, habang ang mga supply ay unti-unting nakabawi, na humahantong sa isang drawdown sa mga imbentaryo. aktibidad at pangangailangan para sa aming mga serbisyo.
Inaasahan naming magpapatuloy ang pandaigdigang pagbangon ng ekonomiya, na may tumaas na pagkatubig at nakakulong na pangangailangan ng consumer na nagtutulak sa aktibidad ng ekonomiya. Ang Organization for Economic Co-operation and Development (“OECD”) ay nag-proyekto na ang Gross Domestic Product (“GDP”) ng Canada ay lalago ng 6.1% sa 2021 at 3.8% sa 2022, habang ang US GDP ay lalago ng 2.62% sa 3.6% at inaasahang lalago ito ng 3.6% sa 2.6% pagtaas sa demand ng enerhiya.Ang regular na paglago ng produksyon sa Organization of the Petroleum Exporting Countries (“OPEC”), Russia at ilang iba pang producer (sama-samang “OPEC+”), na sinamahan ng kamakailang underinvestment at mga curve ng pagbaba ng produksyon na nagreresulta sa mga hadlang sa suplay ng North America ay inaasahang mapanatili ang balanse ng suplay ng enerhiya sa buong mundo.
Ang mas mataas at mas matatag na presyo ng mga bilihin ay dapat humantong sa katamtamang pagtaas ng mga plano sa kapital para sa mga producer ng langis at gas sa North America. Nagsisimula kaming makakita ng pagkakaiba sa merkado dahil nililimitahan ng mga pampublikong kumpanya ang kanilang paggasta dahil sa pressure ng mamumuhunan na ibalik ang kapital sa mga shareholder, habang ang mga pribadong kumpanya ay nagtataas ng kanilang mga plano sa kapital upang samantalahin ang pagpapabuti ng pagpepresyo ng mga kalakal. ang variant ng Delta, ay nakakagambala sa mga operasyon nang mas matindi kaysa sa mga nakaraang alon, na nangangailangan ng patuloy na komunikasyon sa mga customer at mga kawani ng operasyon upang sapat na kawani ang mga umiiral na kawani. Ang merkado ng paggawa ay nakikipaglaban sa kakulangan, na may matinding kompetisyon sa maraming industriya, at ang mga kwalipikadong manggagawa ay nag-o-opt out sa mga industriya ng mapagkukunan, na humahantong sa pagtaas ng mga gastos dahil ang kasalukuyan at potensyal na mga empleyado ay humihiling ng mas mataas na sahod. mga panipi sa paghahatid ng higit sa 12 buwan pagkatapos mag-order, at pagtaas ng mga gastos.
Ang Canadian coiled tubing at fracturing equipment market ay papalapit na sa equilibrium. Ang tumataas na pagbabarena at pagkumpleto ng mga aktibidad ay inaasahang tataas ang demand para sa karagdagang kapasidad sa merkado. Ang STEP ay patuloy na magsusulong para sa industriya na mapanatili ang disiplina sa sarili, ang pagdaragdag ng mga tauhan lamang kapag ang pagpepresyo ay sumasalamin sa kamalayan ng mga producer sa pagpapabuti ng ekonomiya na dulot ng mas mataas na presyo ng mga bilihin.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Nakuha mula sa https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Nakuha mula sa https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
Sa US, ang merkado ng coiled tubing at fracturing equipment ay bahagyang na-oversupply, ngunit inaasahang aabot sa equilibrium sa malapit na panahon. Ang mga edad ay maglilimita sa bilang ng mga kagamitan na magagamit sa merkado.
Ang mas mataas na presyo ay kailangan upang matiyak na ang industriya ng mga serbisyo sa oilfield ay makakasabay sa inaasahang paglago ng aktibidad at maiwasan ang karagdagang pag-ipit ng margin dahil sa mga panggigipit sa inflationary.
Ang mga pagpapahusay na ito ay mahalaga upang bigyang-daan ang sektor ng mga serbisyo ng oilfield na tumugon sa lumalaking salaysay ng ESG sa industriya. Ang STEP ay isang maagang nangunguna sa pagpapakilala ng mababang emission na kagamitan at patuloy itong gagawin, na naaayon sa pangako nitong maghatid ng mga makabagong solusyon sa merkado. Ito ay nagpapatakbo ng 184,750-horsepower (“HP”) dual-fuel frac power, at 4-80 na lakas ng gasolina dle reduction technology tungo sa dumaraming bilang ng mga installation upang higit na bawasan ang kanilang epekto sa kapaligiran. Ang kumpanya ay gumawa din ng mga hakbang upang magpakuryente, pagbuo ng STEP-XPRS integrated coil at fracturing unit, na binabawasan ang mga footprint ng kagamitan at tauhan ng 30%, binabawasan ang antas ng ingay ng 20%, at binabawasan ang mga emisyon ng humigit-kumulang 11%.
Q4 2021 at Q1 2022 Outlook Sa Canada, Q4 2021 ay inaasahang lalampas sa Q4 2020 at Q4 2019. Ang outlook para sa unang quarter ng 2022 ay inaasahang magiging malakas din. Ang merkado ay nananatiling mapagkumpitensya at sensitibo sa mga pagtaas ng presyo, ngunit ang inaasahang pagtaas ng aktibidad sa unang quarter ng 2022 ay nag-udyok sa pag-produce ng apat na quarter ng 2022 na plano sa paggawa 021 para i-secure ang mga kagamitan. Nakatanggap din ang kumpanya ng mga katanungan tungkol sa availability ng device sa ikalawang quarter ng 2022, bagama't nanatiling limitado ang visibility sa quarter. Naging mahalagang hadlang sa mga operasyon ang mga kagamitan sa staff, at gumagawa ang management ng mga hakbang upang maakit at mapanatili ang nangungunang talento. Inaasahang limitahan ng hamon na ito sa buong industriya ang supply ng mga karagdagang kagamitan sa merkado.
Ang mga operasyon ng STEP sa US ay nagpakita ng pinabuting paglago ng kita sa ikatlong quarter ng 2021, isang trend na inaasahan naming magpapatuloy hanggang sa natitirang bahagi ng taon at hanggang 2022. Ang aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto ay patuloy na bumubuti sa mas mabilis na rate kaysa sa Canada, at ang balanse ng supply-demand ay dapat na patuloy na humihigpit. Mataas na paggamit ng tatlong fracturing fleet ng kumpanya ng 202 na mga kagamitan sa 202 na mga customer ay inaasahan mula sa ika-apat na quarter ng 2020 customer ang ikalawang quarter.Inaasahan ding tataas ang serbisyo ng US coiled tubing, na may inaasahang mas mataas na utilization sa pagitan ng fourth quarter at kalagitnaan ng second quarter ng 2022. Inaasahan ng kumpanya na patuloy na babalik ang mga presyo at magkakaroon ng pagkakataon para sa disiplinadong pagpapalawak ng fleet. Gaya sa Canada, ang mga hamon sa field staffing sa United States ay nananatiling malaking hadlang sa pagbabalik ng mga kagamitan sa field.
Pinansyal Ang mga pinahusay na resulta para sa tatlo at siyam na buwan na nagtapos noong Setyembre 30, 2021 ay nagbigay-daan sa STEP na matagumpay na pamahalaan ang panahon ng pagluwag ng tipan sa suporta ng aming consortium ng mga bangko (tingnan ang Liquidity and Capital Resources – Capital Management – ​​Debt). Inaasahan ng kumpanya na babalik sa normal na capital at credit metrics sa kalagitnaan ng 2022 at, samakatuwid, ay hindi umaasa na palawigin ang mga tuntunin sa pagtulong sa kredito.
Capital Expenditure Ang 2021 capital plan ng kumpanya ay nananatili sa $39.1 milyon, kabilang ang $31.5 milyon sa maintenance capital at $7.6 milyon sa optimization capital. Dito, $18.2 milyon ay para sa mga operasyon ng Canada at ang natitirang $20.9 milyon ay para sa US operations. Ang kumpanya ay naglaan ng $25.5 milyon para sa capital expenditures 30 buwan at 2 na inaasahang magtatapos sa Setyembre 2. 1 na badyet na dadalhin sa piskal na 2022. Ang STEP ay patuloy na magtatasa at mamamahala sa mga kagamitan at mga plano ng kapital na pinangangasiwaan nito batay sa pangangailangan sa merkado para sa mga serbisyo ng STEP at maglalabas ng 2022 na badyet ng kapital kasunod ng pagtatapos ng taunang siklo ng pagpaplano ng negosyo.
Ang STEP ay may 16 na coiled tubing unit sa WCSB. Ang mga coiled tubing unit ng kumpanya ay idinisenyo upang serbisyuhan ang pinakamalalim na balon ng WCSB. Ang mga operasyon ng fracturing ng STEP ay nakatuon sa mas malalalim at mas teknikal na mapaghamong mga bloke sa Alberta at hilagang-silangan ng British Columbia. Ang STEP ay mayroong 282,500 horsepower, kung saan ay halos 132 na may 132 horsepower, na kung saan ay humigit-kumulang 132. bing units o fracturing horsepower batay sa kakayahan ng merkado na suportahan ang target na paggamit at economic returns.
(1) Tingnan ang mga hakbang na hindi IFRS.(2) Ang araw ng pagpapatakbo ay tinukoy bilang anumang mga coiled tubing at fracturing operation na ginawa sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga kagamitan sa suporta.
Patuloy na umunlad ang negosyo sa Canada sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa ikatlong quarter ng 2021, na may pagtaas ng kita ng $38.7 milyon o 86% kumpara sa ikatlong quarter ng 2020. Tumaas ang fracturing ng $35.9 milyon, habang tumaas ng $2.8 ang kita ng coiled tubing ng $2.8. Isang pagtaas ng $ milyon kumpara sa parehong panahon ng pinagsama-samang aktibidad ng customer at nagresultang pag-drill noong 2020. mga linya.
Nakabuo ang negosyo ng Canada ng adjusted EBITDA na $17.3 milyon (21% ng kita) sa ikatlong quarter ng 2021, bahagyang mas mataas kaysa sa $17.2 milyon (38% ng kita) na nabuo sa ikatlong quarter ng 2020. Sa kabila ng mas mataas na kita, nanatiling hindi nagbabago ang Adjusted EBITDA dahil sa mas mababang CEWS sa quarter. ng 2020. Ang quarter ay naapektuhan din ng pagbawi ng mga benepisyong nauugnay sa kompensasyon at ang pagbabalik ng mga rollback sa sahod na epektibo noong Enero 1, 2021. Bagama't ang overhead at SG&A structure ay lumaki upang suportahan ang mas mataas na field operations kumpara sa ikatlong quarter ng 2020, ang kumpanya ay nakatuon sa pagpapanatili ng isang lean cost structure.
Ang kita ng fracking ng Canada na $65.3 milyon ay tumaas nang malaki kumpara sa parehong panahon noong 2020 nang ang STEP ay nagpatakbo ng apat na spread kumpara sa tatlong spread sa ikatlong quarter ng 2020. Ang makatwirang paggamit ng linya ng serbisyo ay 244 na araw, kumpara sa 158 araw sa ikatlong quarter ng 2020, ngunit naapektuhan ng isang yugto ng hindi makatarungang aktibidad noong Setyembre. time” na modelo ng serbisyo, na mas matinding naantala ng pandemya nitong quarter, at patuloy na mapagkumpitensyang presyur sa pagpepresyo. Ang mga kita na $268,000 bawat araw ay tumaas mula sa $186,000 bawat araw sa ikatlong quarter ng 2020, pangunahin dahil sa isang paghahalo ng customer na nagresulta sa STEP na nagsusuplay sa karamihan ng proppant na puno ng langis at nananatiling natural na gas mula sa 67% ng langis. formations. Ang malakas na presyo ng natural na gas ay patuloy na humihimok ng demand para sa aming mga serbisyo ng fracking sa hilagang-kanluran ng Alberta at hilagang-silangan ng British Columbia.
Tumataas ang mga gastos sa pagpapatakbo kasabay ng aktibidad, kasama ang mga gastos sa produkto at pagpapadala na pinaka-kapansin-pansin dahil sa tumaas na proppant na ibinibigay ng STEP. Mas mataas din ang mga gastusin sa payroll dahil sa pagtaas ng headcount at pagbawi sa kompensasyon. Sa kabila ng mas mataas na mga gastos, ang kontribusyon ng mga fracturing operation sa mga resulta ng pagpapatakbo ay mas mataas kaysa sa ikatlong quarter ng 2020 dahil sa mataas na workload at malakas na performance sa pagpapatakbo sa mga lokasyon ng customer.
Ang kita ng Canadian coiled tubing sa ikatlong quarter ng 2021 ay $18.2 milyon, mula sa $15.4 milyon sa parehong panahon noong 2020, na may 356 na araw ng negosyo kumpara sa 319 na araw sa ikatlong quarter ng 2020. Ang STEP ay nagpatakbo ng average na pitong coiled tubing unit sa ikatlong quarter ng 2021, kumpara sa pagtaas ng suweldo noong 2021, kumpara sa pagtaas ng suweldo noong 2021. Nagresulta ang 2020 sa mas mataas na mga gastusin sa suweldo, habang ang paghahalo ng customer at trabaho ay nagresulta sa mas mataas na gastos sa produkto at coiled tubing. Ang resultang epekto ay ang mga aktibidad sa pagpapatakbo ay nag-ambag ng mas kaunti sa performance ng Canada kumpara sa ikatlong quarter ng 2020.
Q3 2021 kumpara sa Q2 2021 Ang kabuuang kita ng Canada noong Q3 2021 ay $83.5 milyon, mas mataas mula sa $73.2 milyon noong Q2 2021 Nagsisimula muli ang season na may mga seasonal na pagbabawas dahil sa spring break – up. Ito ay hinimok ng mas mataas na capital expenditures ng aming mga customer bilang resulta ng pinabuting commodity count na kapaligiran sa ikalawang quarter ng 1 quarter ng higit na 15 na presyo ng presyo. 2021.
Ang inayos na EBITDA para sa ikatlong quarter ng 2021 ay $17.3 milyon (21% ng kita) kumpara sa $15.6 milyon (21% ng kita) para sa ikalawang quarter ng 2021. Ang inayos na EBITDA ay tumaas nang sunud-sunod habang ang mga variable na gastos ay tumaas sa proporsyon sa pagtaas ng kita at mga fixed cost ay halos pare-pareho. Kasama sa ikatlong quarter ng $1.2 milyon ang rekord ng $1.2 milyon sa $1.2 milyon. ikalawang quarter ng 2021.
Nagpapatuloy ang fracking para sa apat na pagkalat, 244 araw sa Q3 2021 kumpara sa 174 araw sa Q2.Ang $ 65.3 milyon na kita ay hindi nadagdagan sa bilang ng mga araw ng negosyo dahil sa isang 16% na pagbaba ng kita bawat araw. Habang ang pagpepresyo ay nanatiling pare-pareho ang quarter-over-quarter, ang kliyente at ang paghahalo ng trabaho ay nangangailangan ng mas kaunting pump na horspower at kagamitan sa bukid, na nagreresulta sa mas mababang pang-araw-araw na kita.A na higit na pagbaba sa pang-araw-araw na kita ay isang pagbawas sa pagbagsak ng isang pagbagsak ng bomba sa pamamagitan ng pag-aalsa ng 218 Pant bawat yugto sa 63 tonelada sa Q3 2021 kumpara sa 275,000 tonelada bawat yugto sa Q2 2021 142 tonelada.
Ang negosyo ng coiled tubing ay nagpatuloy sa pagpapatakbo ng pitong coiled tubing units na may 356 na araw ng pagpapatakbo, na bumubuo ng kita na $18.2 milyon sa ikatlong quarter ng 2021, kumpara sa $17.8 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 na may 304 na araw ng pagpapatakbo. Ang paggamit ay higit na nabawi ng pagbaba ng kita bawat araw mula sa $59,000 na dapat bayaran sa isang segundo ng operasyon sa $59,000 kada quarter , na nagsasangkot ng mas kaunting coiled tubing string cycles at binawasan ang nauugnay na kita.
Para sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2021, kumpara sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2020, ang kita mula sa negosyo sa Canada para sa unang siyam na buwan ng 2021 ay tumaas ng 59% taon-taon sa $266.1 milyon. Ang kita sa fracturing ay tumaas ng $92.1 milyon, o 79%, na sinamahan ng mas mataas na araw ng pagpapatakbo sa STEP, na sinamahan ng mas mataas na araw ng pagpapatakbo sa STEP. .Ang negosyo ng coiled tubing ay bumuti mula sa nakaraang taon, na may kita na tumaas ng $6.5 milyon, o 13%, dahil sa matinding kompetisyon sa merkado. Ang mga araw ng operasyon ay tumaas lamang ng 2%, habang ang pang-araw-araw na kita ay tumaas ng 10% dahil sa katamtamang pagpapahusay sa pagpepresyo at mas mataas na kontribusyon mula sa fluid at nitrogen pumping services.
Ang inayos na EBITDA para sa siyam na buwang nagtapos noong Setyembre 30, 2021 ay $54.5 milyon (20% ng kita) kumpara sa $39.1 milyon (23% ng kita) para sa parehong panahon noong 2020. Ang inayos na EBITDA ay bumuti habang ang paglago ng kita ay lumampas sa paglago ng gastos habang pinapanatili ng mga operasyon ang lean overhead at SG&A dahil sa mga gastos sa materyal na ipinatupad sa nakaraang taon. mga hadlang sa supply chain at ang pagbaligtad ng mga pagbawas sa sahod sa unang bahagi ng 2021. Ang naayos na EBITDA para sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2020 ay negatibong naapektuhan ng $3.2 milyon na pakete ng severance na may kaugnayan sa pagsasaayos ng sukat ng mga operasyon sa simula ng pandemya. Para sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, ang CE 2020 ay naitala sa $6 milyon sa Canada. para sa parehong panahon sa 2020.
Nagsimulang gumana ang mga operasyon ng STEP sa US noong 2015, na nagbibigay ng mga serbisyo ng coiled tubing. Ang STEP ay may 13 coiled tubing installations sa Permian at Eagle Ford Basins sa Texas, ang Bakken Shale sa North Dakota, at ang Uinta-Piceance at Niobrara-DJ Basins sa Colorado. STEP ay pumasok sa US fracturing operation ng US2005 HPs, na ang US fracturing na negosyo ay nagkaroon ng US2007 na HPs, ang US fracturing operation noong Abril 2007 na isang HP. humigit-kumulang 52,250 HP ang may kakayahan sa dual-fuel. Pangunahing nagaganap ang fracking sa Permian at Eagle Ford basin sa Texas. Patuloy na inaayos ng Pamamahala ang kapasidad at rehiyonal na deployment upang ma-optimize ang paggamit, kahusayan, at pagbabalik.
(1) Tingnan ang mga hakbang na hindi IFRS.(2) Ang araw ng pagpapatakbo ay tinukoy bilang anumang mga coiled tubing at fracturing operation na ginawa sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga kagamitan sa suporta.
Sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa ikatlong quarter ng 2020, ang negosyo sa US ay nagpatuloy sa trend sa pinahusay na performance at inayos ang EBITDA. Ang tumataas na presyo ng mga bilihin ay nag-udyok sa pagtaas ng aktibidad sa pagbabarena at pagkumpleto, na nagbigay-daan sa STEP na ilunsad ang ikatlong fracking fleet nito sa ikatlong quarter ng 2021. Ang kita para sa tatlong buwang 2021 ay $10,000,000, na natapos noong Setyembre 48, 10,000. mula sa $17.5 milyon sa parehong taon Kumpara sa nakaraang taon, ang aktibidad sa ekonomiya noong 2020 ay tumaas bilang tugon sa pandemya na hindi pa nagagawang pagbawas. Kumpara sa ikatlong quarter ng 2020, ang kita sa fracturing ay tumaas ng $20.1 milyon at ang kita sa coiled tubing ay tumaas ng $12 milyon.
Ang na-adjust na EBITDA para sa tatlong buwang natapos noong Setyembre 30, 2021 ay $4.2 milyon (8% ng kita) kumpara sa isang naayos na pagkawala ng EBITDA na $4.8 milyon (8% ng kita) para sa tatlong buwang natapos noong Setyembre 30, 2020 negatibong 27% ng kita). ang negosyo ay patuloy na nakakita ng katamtamang mga pagpapabuti sa pagpepresyo sa ikatlong quarter ng 2021, ngunit naging mas mahal ang pag-hire at pagpapanatili ng mga may karanasang tauhan dahil sa inflation at mga pagkaantala sa pandaigdigang supply chain, pati na rin ang mas mataas na gastos sa materyal at mga piyesa dahil sa mas mataas na kabayaran, Ang mga resulta ay nagdudulot ng hamon sa pagganap.
Ang kita sa fracking sa US ay $29.5 milyon, tumaas ng 215% mula sa parehong panahon noong 2020, habang ang STEP ay nagpatakbo ng tatlong fracking spread kumpara sa isa lamang noong nakaraang taon. Unti-unting lumawak ang mga operasyon ng fracking noong 2021, kung saan ang linya ng serbisyo ay nakakamit ng 195 na araw ng negosyo sa ikatlong quarter ng 2021, kumpara sa 320 bawat ikatlong araw noong $0020 sa parehong panahon. quarter ng 2020 hanggang $151 sa ikatlong quarter ng 2021 dahil sa mas mababang kita ng proppant dahil sa mga pagbabago sa halo ng customer habang pinili ng mga customer na kunin ang sarili nilang proppant.
Ang mga gastos sa pagpapatakbo ay tumaas nang may mga antas ng aktibidad, ngunit mas mababa kaysa sa paglago ng kita, na nagreresulta sa isang makabuluhang mas mataas na kontribusyon mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo sa pagganap ng US. Dahil sa mahigpit na labor market, patuloy na tumataas ang mga gastos sa mga tauhan at ang mga lead time para sa mga kritikal na bahagi ay tumataas, na nagdaragdag sa mga inflationary pressure sa mga gastos. Ang mga presyo ay patuloy na tumaas ngunit na-moderate dahil sa bahagyang oversupply ng kagamitan at isang mapagkumpitensyang merkado pa rin sa ika-20 quarter.
Ang US coiled tubing ay nagpatuloy sa momentum nito na may kita na $8.2 milyon noong 2020, mula sa $8.2 milyon noong ikatlong quarter ng 2020. Ang STEP ay nilagyan ng 8 coiled tubing units at may tagal ng pagtakbo na 494 na araw, kumpara sa 5 at 216 na araw sa ikatlong quarter ng 2020. Ang pagtaas ng utilization ay $00, kung ihahambing sa 00 $1 na paggamit, kung ihahambing sa00 $1, na pinagsama-sama sa 00 $8 na paggamit, kung ihahambing sa00 $1 na paggamit, kung ihahambing sa 00 $8 na paggamit, sa bawat 00 $8 na pinagsama-samang kita. sa nakalipas na taon, habang nagsimulang tumaas ang mga rate sa North Dakota at Colorado. Ang West Texas at South Texas ay patuloy na nahaharap sa kalat-kalat na aktibidad at depress na pagpepresyo dahil sa mga pira-pirasong merkado at mas maliliit na kakumpitensya na nagpapababa ng kanilang mga presyo upang makakuha ng leverage. Sa kabila ng matinding kumpetisyon sa merkado, ang STEP ay nakagawa ng pag-unlad sa pag-secure ng paggamit at pagbawi ng presyo dahil sa kanyang estratehikong pagsasagawa ng merkado at reputasyon na may kaugnayan sa pagtaas ng mga gastos sa merkado. bilang mga materyales, bahagi, at bakal para sa naka-coiled tubing string.
Ang Q3 2021 vs. Q2 2021 US Operations para sa tatlong buwang natapos noong Setyembre 30, 2021 ay nakabuo ng $49.7 milyon batay sa mas mataas na inaasahan ng kita para sa ikalawang quarter ng 2021. Ang kita sa fracture ay tumaas ng $10.5 milyon, habang ang kita ng coiled tubing ay tumaas ng $4.8 milyon ayon sa pagkakasunod-sunod. Ang pagtaas ng mga presyo ng operasyon ng STEP ay patuloy na bumabalik sa mga presyo ng operasyon at STEP. maayos na nakaposisyon upang samantalahin ang pagtaas ng paggamit.
Ang inayos na EBITDA ay tumaas ng $3.2 milyon sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa ikalawang quarter ng 2021 dahil ang negosyo ay nakapagpataas ng kapasidad at paggamit na may kaunting pagtaas sa overhead at SG&A na istraktura. Ang mga negosyong ito ay nananatiling nakatuon sa napapanatiling paglago sa istruktura ng suporta habang nagpapatuloy sa mga pagpapabuti sa pagpepresyo at isang pare-parehong plano sa trabaho para sa natitirang bahagi ng taon 202 at.
Ang pagtaas ng mga ikatlong fracturing spread, kasama ng pagbabago sa halo ng customer at pinahusay na demand, ay nagresulta sa mas mataas na kita ng mga serbisyo sa fracturing. Ang linya ng serbisyo ay nagkaroon ng 195 araw ng negosyo sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa 146 na araw sa ikalawang quarter ng 2021. Ang kita bawat araw ay tumaas sa $151,000 mula sa $130,000 dahil sa mas mataas na presyo ng bomba dahil sa pagtaas ng pangalawang quarter dahil sa mas mataas na presyo sa ikalawang quarter ng 2021. workload. Ang kontribusyon ng aktibidad sa pagpapatakbo sa performance ng US ay bumuti nang ang ikalawang quarter ng 2021 ay kasama ang mga transitional charge na may kaugnayan sa pagsisimula ng ikatlong fracturing fleet, dahil sa mas mataas na daloy mula sa proppant at chemical sales at isang katumbas na mas mababang gastos sa pagpapanatili. Tumaas ang overhead ng linya ng serbisyo upang suportahan ang mas mataas na antas ng aktibidad at karagdagang mga fleet ng kagamitan.
Ang kita ng coiled tubing sa US ay tumaas ng $4.8 milyon kumpara sa ikalawang quarter ng 2021 dahil sa tumaas na mga antas ng aktibidad, na nagresulta sa 494 na araw ng negosyo sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa 422 sa ikalawang quarter ng 2021. Ang kita ng coiled tubing sa ikatlong quarter ay $41,000 bawat araw, mula sa $36,000 na mas mataas na kontribusyon sa industriya sa ikalawang quarter1 ay mula sa $36,020. i-recycle ang mga gastos.Nanatiling stable ang mga variable na gastos nang sunud-sunod, tumataas habang tumataas ang aktibidad, ngunit ang mga gastos sa paggawa, ang pinakamalaking solong gastos na item sa linya ng serbisyo, ay nagpabuti ng pagganap habang tumaas ang kita.
Para sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2021 kumpara sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2020, ang kita sa US mula sa mga operasyon para sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2021 ay $111.5 milyon, habang sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2021 Para sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 9 milyon, ang pagbabago ay naging $2mari noong Setyembre 30, 9 milyon. sa halo ng customer, na pinipili ng mga customer na gumamit ng sarili nilang procuring proppant. Ang mga operasyon ng US ay bumuti sa unang quarter ng 2020 hanggang sa humantong ang pandemya sa isang walang uliran na pagbaba sa pang-ekonomiyang aktibidad at mga presyo ng mga bilihin sa makasaysayang mga mababang, na humantong sa isang matalim na pagbawas sa pagbabarena at pagkumpleto. Ang ikalawa at ikatlong quarter ng 2021 ay nagkaroon ng makabuluhang pag-unlad sa 2020 na yugto ng aktibidad kumpara sa nakaraang 20 taon, hindi nagkaroon ng makabuluhang pagpapabuti sa aktibidad noong 2020, ngunit hindi nagkaroon ng kaparehong pag-unlad noong nakaraang 20 taon. mga antas.Ang kamakailang pagpapabuti sa mga kita, kasama ng isang pinahusay na pananaw, ay isang positibong tagapagpahiwatig ng isang patuloy na pagbawi.
Batay sa sunud-sunod na pagpapabuti sa aktibidad, ang mga operasyon sa US ay nakabuo ng positibong Adjusted EBITDA na $2.2 milyon (2% ng kita) para sa siyam na buwang nagtapos noong Setyembre 30, 2021, kumpara sa Adjusted EBITDA na $0.8 milyon (2% ng kita) para sa parehong panahon 1%) noong 2020. Inayos nang bahagya ang pagpepresyo dahil sa EBITDA at pinahusay na istraktura ng mga benta dahil sa SG. , dahil sa mga hadlang sa pandaigdigang supply chain, nakikita ng kumpanya ang inflationary pressure sa mga materyal na gastos, pati na rin ang pagtaas ng mga gastos sa kompensasyon dahil sa isang mapagkumpitensyang kapaligiran sa paggawa. Kasama rin sa siyam na buwang natapos noong Setyembre 30, 2021 ang mga incremental na gastos na nauugnay sa pag-activate ng karagdagang kapasidad upang matugunan ang tumataas na demand para sa aming mga serbisyo.
Ang mga pangkorporasyon na aktibidad ng kumpanya ay hiwalay sa mga operasyon nito sa Canada at US. Kasama sa mga gastos sa pagpapatakbo ng korporasyon ang mga nauugnay sa pagiging maaasahan ng asset at mga team sa pag-optimize, at ang mga pangkalahatang at pang-administratibong gastos ay kinabibilangan ng mga nauugnay sa executive team, board of directors, mga gastos sa pampublikong kumpanya, at iba pang aktibidad na nakikinabang sa mga operasyon sa Canada at US.
(1) Tingnan ang Non-IFRS Measures.(2) Porsyento ng Isinasaayos na EBITDA na kinakalkula gamit ang komprehensibong kita para sa panahon.