Günaydın bayanlar ve baylar. Trican Well Service Q1 2022 Kazanç Sonuçları Konferans Görüşmesi ve Web Yayınına hoş geldiniz. Bir hatırlatma olarak, bu konferans araması kaydediliyor.
Şimdi toplantıyı Trican Well Service Ltd. Başkanı ve CEO'su Bay Brad Fedora'ya devretmek istiyorum.Fedora, lütfen devam et.
çok teşekkür ederim.Günaydın bayanlar ve baylar.Trican konferans görüşmesine katıldığınız için teşekkür etmek istiyorum.Konferans görüşmesini nasıl yürütmeyi planladığımıza dair kısa bir genel bakış.İlk olarak, Finans Direktörümüz Scott Matson üç aylık sonuçlara ilişkin bir genel bakış sunacak ve ardından mevcut çalışma koşulları ve yakın vadeli beklentilerle ilgili konuları tartışacağım.Daniel Lopushinsky lojistik ve yeni teknolojiler hakkında konuşacak.Ardından sorular için telefonu açacağız. Ekibimizin birkaç üyesi bugün bizimle ve biz hazır olacağız. ortaya çıkabilecek soruları yanıtlamak için. Şimdi aramayı Scott'a devredeceğim.
Teşekkürler Brad.Bu nedenle, başlamadan hemen önce, herkese bu konferans görüşmesinin ileriye dönük beyanlar ve şirketin mevcut beklentilerine veya sonuçlarına dayalı diğer bilgiler içerebileceğini hatırlatmak isterim. Sonuç çıkarmak veya tahminlerde bulunmak için uygulanan bazı önemli faktörler veya varsayımlar, 2022'nin ilk çeyreği için MD&A'mızın İleriye Dönük Bilgiler bölümünde yansıtılmaktadır.Bir dizi ticari risk ve belirsizlik, gerçek sonuçların bu ileriye dönük beyanlardan ve finansal beklentilerimizden önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilir.Lütfen şu açıklamamıza bakın: Trican'ın iş riskleri ve belirsizliklerinin daha eksiksiz bir açıklaması için 31 Aralık 2021'de sona eren yıl için MD&A'nın 2021 Yıllık Bilgi Sayfası ve İş Riskleri bölümü. Bu belgeler web sitemizde ve SEDAR'da mevcuttur.
Bu görüşme sırasında, birkaç yaygın endüstri terimine atıfta bulunacağız ve 2021 yıllık MD&A'mızda ve 2022 ilk çeyrek MD&A'mızda daha kapsamlı olan belirli GAAP dışı önlemleri kullanacağız. Üç aylık sonuçlarımız dün gece piyasa kapanışından sonra yayınlandı ve SEDAR'da ve web sitemizde mevcut.
Bu yüzden çeyrek sonuçlarımıza döneceğim. Yorumlarımın çoğu geçen yılın ilk çeyreği ile karşılaştırılacak ve 2021'in dördüncü çeyreğine kıyasla sonuçlarımız hakkında bazı yorumlar yapacağım.
Çeyrek, tatillerden sonraki aşırı soğuk hava nedeniyle beklediğimizden biraz daha yavaş başladı, ancak o zamandan beri oldukça istikrarlı bir şekilde arttı. Emtia fiyatlarında devam eden güç ve yılın başında genel olarak daha yapıcı bir endüstri ortamı nedeniyle hizmet hatlarımızdaki faaliyet seviyeleri geçen yıla göre önemli ölçüde arttı. Bu faktörler, Batı Kanada'daki ortalama sondaj kulesi sayısının bu çeyrekte 200'ün biraz üzerinde olmasına neden oldu; bu, 2021'in dördüncü çeyreğine göre önemli bir artış ve geçen yılın ilk çeyreğine göre biraz daha güçlü.
Çeyrek geliri, 2021'in ilk çeyreği sonuçlarımıza kıyasla %48 artışla 219 milyon $ oldu. Faaliyet açısından bakıldığında, genel iş sayımız yıldan yıla yaklaşık %13 arttı ve iyi bir kuyu gücü ve faaliyet ölçüsü olan pompalanan toplam propant, yıldan yıla %12 arttı. Bu çeyrekte gelirimizi etkileyen diğer bir önemli faktör, geçen yılın aynı dönemine kıyasla genel olarak daha güçlü bir fiyatlandırma ortamıydı. s, keskin ve kalıcı enflasyon baskıları neredeyse tüm olumlu tarafı emdiğinden, karlılık açısından çok az şey gördük.
Fracking operasyonları, 2021'in dördüncü çeyreğinden itibaren art arda meşgul oldu ve geçen yılın aynı dönemine göre önemli ölçüde yoğun. Bu yıl ilk aşama 4 dinamik gaz karıştırma kırılması uzatmamızı konuşlandırmaktan heyecan duyuyoruz. Operasyonel performansına ilişkin geri bildirimler çok olumlu ve havzada son teknoloji ekipmanlara yönelik artan talep görüyoruz. Bu, çatlatma ekibimizi yaklaşık %85'lik bir kullanım oranıyla çeyrek boyunca yediye çıkarıyor.
Operasyonlarımız, duruş sürelerini ve işler arasındaki seyahat süresini en aza indirmeye yardımcı olan ve genel verimliliğimizi artırmaya yardımcı olan ped tabanlı programlara odaklanmaya devam ediyor. Yıl sonundan ilk çeyreğe kadar yaşanan enflasyon baskıları, elde ettiğimiz fiyat iyileştirmelerinin çoğunu dengelediğinden, hidrolik kırma marjları geçen yıla göre etkin bir şekilde sabit kaldı. Çimentolama hizmet hattımız, Mart ortasında yavaşlamadan ve bahar dağılmasına girmeden önce Ocak ve Şubat aylarının büyük bölümünde istikrarlı kullanım sağlayan kule sayısındaki artıştan faydalandı.
Sargılı boru günleri, ana müşterilerimizle yaptığımız ilk görüşmeler ve işin bu segmentini büyütmeye yönelik süregelen çabalarımız sayesinde ardışık olarak %17 arttı.
Düzeltilmiş FAVÖK, 2021'in ilk çeyreğinde elde ettiğimiz 27,3 milyon dolardan önemli bir artışla 38,9 milyon dolar oldu. Düzeltilmiş FAVÖK rakamlarımıza, bu çeyrekte toplam 1,6 milyon doları bulan ve dönem içinde gerçekleşen akışkan ucu değişimiyle ilgili harcamaları da dahil ettiğimizi belirtmek isterim. 2021'in ilk çeyreği.
Düzeltilmiş FAVÖK hesaplamamızın nakit olarak ödenen hisse bazlı tazminat tutarlarının etkisini geri eklemediğini de belirtmek önemlidir. Bu nedenle, bu tutarları daha etkili bir şekilde izole etmek ve faaliyet sonuçlarımızı daha net bir şekilde sunmak için, devam eden açıklamalarımıza GAAP dışı ek bir Düzeltilmiş FAVÖK ölçüsü ekledik.
Yıl sonundan bu yana hisse fiyatımızdaki hızlı artışı yansıtan, çeyrek boyunca nakit olarak ödenen hisse bazlı tazminat gideriyle ilgili 3 milyon $'lık bir gider kaydettik. Bu tutarlar için düzeltme yapıldığında, Trican'ın FAVÖK'ü 2021'in aynı döneminde 27,3 milyon $ iken, bu çeyrek için 42,0 milyon $ oldu.
Birleşik bazda, çeyrekte 13,3 milyon dolar veya hisse başına 0,05 dolar pozitif kazanç elde ettik ve yine çeyrekte pozitif kazanç göstermekten çok memnunuz. Devam eden açıklamamıza eklediğimiz ikinci ölçü, 2022'nin ilk çeyreği için MD&A'mızda daha ayrıntılı olarak özetlediğimiz serbest nakit akışıdır. Ancak uygulamada, serbest nakit akışını FAVÖK eksi faiz, nakit vergiler, nakit- stok bazlı tazminat ve bakım sermayesi harcamalarını karşıladı.Trican, 2021'in ilk çeyreğindeki yaklaşık 22 milyon $'a kıyasla bu çeyrekte 30,4 milyon $ serbest nakit akışı sağladı. Daha güçlü işletme performansı, çeyrek için bütçedeki yüksek bakım sermayesi harcamalarıyla kısmen dengelendi.
Çeyrek için sermaye harcamaları, 9.2 milyon $'lık bakım sermayesi ve 11.9 milyon $'lık yükseltme sermayesine bölünerek toplamda 21.1 milyon $ oldu, öncelikle geleneksel olarak çalışan Tier 4 DGB motorlu Pompa kamyonumuzun bir kısmını yükseltmek için devam eden sermaye yenileme programımız için.
Çeyrekten çıkarken, bilanço, yaklaşık 111 milyon dolarlık pozitif gayri nakdi işletme sermayesi ve uzun vadeli banka borcu olmadan iyi durumda olmaya devam ediyor.
Son olarak, NCIB programımızla ilgili olarak, çeyrek boyunca aktif kaldık, yaklaşık 2,8 milyon hisseyi hisse başına ortalama 3,22 $ fiyatla geri satın alıp iptal ettik. Sermayenin hissedarlara iade edilmesi bağlamında, hisse geri alımlarını sermayemizin bir kısmı için iyi bir uzun vadeli yatırım fırsatı olarak görmeye devam ediyoruz.
TamamTeşekkürler Scott.Yorumlarımı olabildiğince kısa tutmaya çalışacağım çünkü bugün konuşacağımız olasılıkların ve yorumların çoğu, sanırım birkaç hafta veya iki ay önceki son görüşmemizle çok uyumlu.
Yani gerçekten hiçbir şey değişmedi. Bence bu yıl ve gelecek yıl hakkındaki görüşümüz iyileşmeye devam ediyor. Emtia fiyatlarının bir sonucu olarak tüm iş kollarımızda ilk çeyrek faaliyeti dördüncü çeyreğe kıyasla önemli ölçüde arttı. Bence 2000'lerin sonlarından bu yana ilk kez 100$ petrol ve 7$ gazımız var. Kuzey Amerika'da oluyor.
Çeyrek boyunca ortalama 200'den fazla sondaj kulesi çalıştırdık. Yani, her şey düşünüldüğünde, petrol sahası faaliyeti genel olarak oldukça iyi. Demek istediğim, herkesin Noel için ara verdiğini düşündüğüm için çeyreğe yavaş bir başlangıç ​​yaptık. .Bir çeşit hava olayı yaşamadığımız ilk çeyreği hatırlamıyorum.Bütçemize dahil ettik, elbette şaşırtıcı bir şey olmamalı.
Diğer bir şey, bence, bu sefer farklı olan şey, sahada devam eden COVID kesintileri olması, çeşitli saha çalışanlarının bir veya iki günlüğüne işsiz kalması, insanları iş gününden uzaklaştırmak için çabalamamız gerekecek, Bekle, ama başaramadığımız hiçbir şey yok.
200'den fazla teçhizatla zirveye ulaştık – ortalamayı aştık.234 teçhizatla zirveye ulaştık.Aslında beklediğiniz türden teçhizat sayısı türünde bir tamamlama faaliyeti elde edemedik ve bu faaliyetin çoğu ikinci çeyreğe yayıldı.Yani oldukça iyi bir ikinci çeyrek geçirmeliyiz, ancak teçhizat sayısına karşılık gelen bir sistem sıkılaştırması görmüyoruz.Sanırım bunu burada daha sonra tartışacağız, ancak bunu yılın ikinci yarısında göreceğimizi düşünüyorum .
İkinci çeyrekte şu ana kadar 90 makinemiz var, bu geçen yıl sahip olduğumuz 60'tan çok daha iyi ve dağılmanın neredeyse yarısına geldik. Bu nedenle, ikinci çeyreğin ikinci yarısında faaliyetin ivme kazanmaya başladığını görmeliyiz. Yani olay - kar gitti, kurumaya başlıyor ve müşterilerimiz işe geri dönmek için çok istekli.
Operasyonlarımızın çoğu hala Britanya Kolumbiyası, Montney, Alberta ve Deep Basin'de. Orada hiçbir şey değişmeyecek. Tıpkı 105 $'lık petrolümüz olduğu gibi, güneydoğu Saskatchewan'da ve tüm bölgede veya güneydoğu Saskatchewan'da ve güneybatı Saskatchewan'da ve güneydoğu Alberta'da petrol şirketleri görüyoruz, çok Aktifler, aktif olmalarını bekliyoruz.
Şimdi bu gaz fiyatlarıyla, kömür yatağı metan kuyuları, yani sığ gaz sondajı için planların ortaya çıktığını görmeye başlıyoruz. Bobin bazlı. Su yerine nitrojen kullanıyorlar.
Çeyrek boyunca, haftaya bağlı olarak 6 ila 7 işçi çalıştırdık. 18 çimento ekibi ve 7 kangal ekibi. Yani orada gerçekten hiçbir şey değişmedi. İlk çeyrekte yedinci bir ekibimiz vardı. onları elde tutabiliyoruz. Petrol ve gaz sahalarındaki insanları hâlâ kaybediyoruz ve maaşları arttıkça ve daha iyi bir iş-yaşam dengesi aradıkça onları diğer sektörlere kaptırıyoruz. Bu nedenle, yaratıcı olmaya ve bu sorunları ele almaya çalışmaya devam edeceğiz.
Ancak emek konusu hem ele almamız gereken bir sorun hem de muhtemelen kötü bir şey değil çünkü petrol sahası hizmet şirketlerinin çok hızlı büyümesini engelleyecektir.
Çeyrek için FAVÖK'ümüz yeterliydi.Elbette, bunu daha önce tartışmıştık.Serbest nakit akışı hakkında daha fazla ve FAVÖK hakkında daha az konuşmaya başlamamız gerektiğini düşünüyorum.Serbest nakit akışının yararı, şirketler arasındaki tüm bilanço tutarsızlıklarını ortadan kaldırması ve bu ekipman parçalarından bazılarının kapsamlı onarımlar gerektirdiği gerçeğini ele almasıdır.İster harcamayı ister aktifleştirmeyi seçin, her şey serbest nakit akışı ile ilgilidir.Ve bence genel olarak piyasa, şirketlerin varlıklarından iyi bir serbest nakit akışı sağladığını görmek istiyor.Sanırım Scott bunun hakkında konuştu.
Böylece fiyatı yükseltmeyi başardık. Bir yıl öncesine göre bakarsanız, çeşitli hizmet hatlarımız müşteriye ve duruma bağlı olarak %15'ten %25'e çıktı. Ne yazık ki büyümemizin tamamı maliyet enflasyonu ile dengelendi. Dolayısıyla son 12 ayda marjlarımız sinir bozucu bir şekilde istikrarlıydı. Demek istediğim, son 15 ayda operasyonlarımız rakiplerimize kıyasla marj avantajındaydı. Ama şimdi EB görmeye başlayacağımızı düşünüyoruz ITDA marjları 20'li yılların ortalarında, yatırılan sermayeden çift haneli bir getiri elde edeceksek gerçekten ihtiyacımız olan şey bu.
Ama oraya varacağımızı düşünüyorum. Sadece – müşterilerimizle daha fazla görüşmeye ihtiyacımız olacak. Açıkçası, müşterilerimiz bizim sürdürülebilir bir işimiz olduğunu görmek istiyor. Bu nedenle, bizim için bir miktar kar elde etmeye çalışmaya devam edeceğiz, bunu sadece tedarikçilerimize aktarmayacağız.
Enflasyonist baskıları çok erken gördük. Dördüncü ve ilk çeyrekte, birçoğunun marjı eridiğinde marjlarımızı koruyabildik. Ancak - sadece değil - bunun önünde olduğumuzdan ve bunu tüm kış boyunca modelleyebildiğimizden emin olmak için tedarik zinciri ekibimize karşı çok fazla sorumluluğumuz var. Bunun üzerinde çok çalışmaya devam edeceğiz ve enflasyonist baskılar ortadan kalkmayacak. çok fazla ve dizel tüm tedarik zincirini etkiler.
Ne yazık ki, bu değişikliklerin sıklığı emsalsiz. Enflasyonu görmeyi bekliyorduk, ancak görmedik - gerçekten görmedik - umarız tedarikçilerden her hafta fiyat artışları almaya başlamayız. Müşterilerle ayda birkaç fiyat artışı hakkında konuştuğunuzda çok sinirlenirler.
Ama genel olarak müşterilerimiz anlıyor. Demek istediğim, belli ki petrol ve gaz işindeler, yüksek emtia fiyatlarından yararlanıyorlar, ancak doğal olarak bu, tüm maliyetlerini etkiliyor. Yani bizim maliyet artışımızı dengelemek için bir maliyet artışı aldılar ve biz de Trican'ın kârının bir kısmını almak için onlarla tekrar çalışacağız.
Sanırım bunu şimdi Daniel Lopushinsky'ye devredeceğim. Tedarik zincirleri ve bazı 4. katman teknolojilerinden bahsedecek.
Teşekkürler, Brad. Tedarik zinciri açısından bakıldığında, eğer 1. Çeyrek bir şey kanıtlarsa, bu tedarik zincirinin önemli bir faktör haline geldiğidir. Brad'in daha önce bahsettiği daha yüksek faaliyet seviyeleri ve devam eden fiyatlandırma baskısı zemininde işimizi nasıl yönettiğimiz açısından. Faaliyetler hızlanırsa, tüm tedarik zinciri ilk çeyrekte çok zayıflar ve bunun yılın ilerleyen dönemlerinde geleceğini düşünüyoruz. Yönetim açısından bu daha da önemli hale gelecek.
Bu nedenle, çok iyi bir lojistiğimiz olduğuna inanıyoruz ve bu konuda ve tedarikçilerimizi nasıl yönettiğimizle ilgili sıkı bir pazarı memnuniyetle karşılıyoruz. İletişim kurduğumuz gibi, tedarik zinciri genelinde her zamankinden çok daha yüksek enflasyon yaşıyoruz. Açıktır ki, doğrudan petrol fiyatlarıyla ilgili olan dizel fiyatları yılın başında yükseldi ve Ocak, Şubat ve Mart aylarında katlanarak arttı.
Örnek olarak kuma bakarsanız, kum bölgeye geldiğinde, kumun maliyetinin yaklaşık %70'i nakliyedir, yani – ne tür bir dizel, bu şeyler için büyük bir fark yaratır. Müşterilerimize oldukça fazla dizel tedarik ediyoruz. Hidrolik kırma filomuzun yaklaşık %60'ı dahili olarak tedarik edilen dizeldir.
Üçüncü taraf nakliye ve lojistik açısından bakıldığında, destek dozundaki artış, daha büyük tamponlar ve Montney ve Deep Basin'de daha fazla çalışma ile ilk çeyrekte kamyon taşımacılığı gerçekten sıkışıktı. Buna en büyük katkı, havzada daha az kamyon bulunmasıdır. İşgücü sıkışıklığı gibi şeylerden bahsettik.
İşimizi zorlaştıran bir diğer unsur da havzanın daha ücra köşelerinde faaliyet gösteriyor olmamız. Dolayısıyla bu açıdan ciddi bir lojistik sıkıntımız var.
Kuma gelince. Birincil kum tedarikçileri temelde tam kapasite çalışıyor. Bu yılın başlarında, soğuk hava nedeniyle demiryolu bazı zorluklarla karşılaştı. Bu nedenle, sıcaklık belirli bir sıcaklığa ulaştığında, demiryolu şirketleri temelde faaliyetlerini durduruyor. Dolayısıyla, Şubat ayı başlarında, destekleyici bir bakış açısıyla, biraz sıkı bir pazar gördük, ancak bu zorlukların üstesinden gelmeyi başardık.
Kumda gördüğümüz en büyük büyüme, demiryolları ve bunun gibi şeylerden kaynaklanan dizel ek ücretidir. Dolayısıyla, ilk çeyrekte Trican, pompaladığımız kumun yüzde 60'ının 1. Derece kum olduğu 1. Derece kuma maruz kaldı.
kimyasallar hakkında.Biraz kimyasal müdahale yaşadık, ancak operasyonlarımız için pek bir anlam ifade etmedi.Kimyamızın temel bileşenlerinin çoğu yağ türevleridir.Bu nedenle, üretim süreçleri dizelinkine benzer.Yani dizelin maliyeti arttıkça ürünümüzün maliyeti de artar.Ve bunlar — yıl içinde ilerledikçe bunları görmeye devam edeceğiz.
Kimyasallarımızın çoğu Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nden geliyor, bu nedenle nakliye vb. ile ilgili beklenen gecikmeler ve artan maliyetlerle başa çıkmayı planlıyoruz. Bu nedenle, her zaman tedarik zincirini yönetmede yaratıcı ve aynı zamanda proaktif olan alternatifler ve tedarikçiler arıyoruz.
Daha önce de belirttiğimiz gibi, ilk çeyrekte ilk Tier 4 DGB filomuzu piyasaya sürdüğümüz için çok mutluyuz. Çalışma şeklinden çok memnunuz. Saha performansı, özellikle dizel deplasman, beklentileri karşılıyor veya aşıyor. Dolayısıyla bu motorlarla çok fazla doğal gaz yakıyoruz ve çok hızlı bir şekilde dizeli değiştiriyoruz.
2. ve 3. Tier 4 filomuzu yazın ve dördüncü çeyreğin sonunda yeniden devreye alacağız. Cihazın değer önerisi yakıt tasarrufu ve azaltılmış emisyon açısından önemli. Yani sonuçta paramızı almak istiyoruz. Dizel zamları ile benzin arasındaki fark az çok sabit bir maliyet olduğu için bu filolar için prim almamız için bile bir bahane.
Yeni Tier 4 motor.Dizelden daha fazla doğal gaz yakarlar.Bu nedenle, çevreye net faydası, dizelden daha ucuz olan doğal gazın maliyetine de yansır.Teknoloji, en azından Trican için, önümüzdeki yıllarda standart haline gelebilir.Bu konuda çok heyecanlıyız ve bu hizmeti Kanada'da başlatan ilk Kanadalı şirket olmaktan gurur duyuyoruz.
evet.Yılın geri kalanında çok olumlu bakıyoruz. Emtia fiyatları yükseldikçe bütçelerin ancak yavaş artacağına inanıyoruz. Bunu cazip bir fiyata yapabilirsek, bu fırsatı sahaya daha fazla ekipman koymak için kullanacağız. Yatırılan sermayenin getirisine ve serbest nakit akışına çok odaklandık. Bu nedenle, bunu mümkün olduğunca en üst düzeye çıkarmaya devam edeceğiz.
Ancak, insanlar yıl boyunca faaliyetlerini dengelemeye ve sıcak su ve daha az çılgın petrol sahaları gibi daha sıcak havalardan yararlanmaya çalıştıkça, ayrılıkların artık daha az ayrılık haline geldiğini görüyoruz. Bu nedenle, mali durumlarımızda geçmişe göre ikinci çeyrekte daha az ceza görmeyi bekliyoruz.
Havza hala gaz odaklı, ancak petrol fiyatlarımız varil başına 100 doların üzerinde kaldığı için daha fazla petrol faaliyeti görüyoruz. Yine, bu faaliyeti daha fazla cihazı kârlı bir oranda konuşlandırmak için kullanacağız.