Benim adım Sheryl ve bugün operatörünüz olacağım. Bu noktada, tüm katılımcılar sadece dinleme modunda. Daha sonra bir soru cevap oturumumuz olacak [Operatörlere Notlar].
Şimdi aramayı Dijital Strateji ve Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Brad Wise'a devredeceğim.Mr.Bilge, başlayabilirsin.
Teşekkürler Shirley.Günaydın ve NOW Inc.'in Dördüncü Çeyrek ve 2021 Tam Yıl Kazanç Konferansı Çağrısına hoş geldiniz. SE şeritleri.
Konferans görüşmesi sırasında, sorularınıza verilen yanıtlar da dahil olmak üzere yaptığımız açıklamalardan bazılarının, şirketimizin ticari beklentileri hakkında yorumlar dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere tahminler, tahminler ve tahminler içerebileceğini lütfen unutmayın. herhangi bir nedenle herhangi bir ileriye dönük beyanı güncelleyebilir veya revize edebilir. Ek olarak, bu konferans görüşmesi zamana duyarlı bilgiler içerir ve canlı konferans görüşmesi sırasında yönetimin en iyi muhakemesini yansıtır. İşimizi etkileyen başlıca risk faktörlerinin daha ayrıntılı bir tartışması için lütfen şu anda Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunda dosyada bulunan NOW Inc.'in en son Form 10-K ve 10-Q'ya bakın.
Ek bilgi ve tamamlayıcı finansal ve operasyonel bilgiler, kazanç bültenimizde veya ir.dnow.com adresindeki web sitemizde veya SEC ile yaptığımız başvurularda bulunabilir. Yatırımcılara ABD GAAP'a göre belirlenen performansımızla ilgili ek bilgi sağlamak için, bazen FAVÖK olarak anılan diğer maliyetler hariç, FAVÖK dahil olmak üzere GAAP dışı çeşitli mali ölçütleri de ifşa ettiğimizi not edeceksiniz;Diğer masraflar hariç net gelir;diğer maliyetler hariç olmak üzere seyreltilmiş hisse başına kazanç. Her biri, belirli diğer maliyetlerin etkisini hariç tutar ve bu nedenle GAAP'a göre hesaplanmaz. Yönetimin şirketin performansına ilişkin değerlendirmesine daha iyi uyum sağlamak ve performansımızın benzer şirketlerin performansıyla karşılaştırmasını kolaylaştırmak için 31 Aralık 2021 tarihinde sona eren dördüncü çeyrek ve tüm yıl için, diğer maliyetler hariç FAVÖK dahil edilmemiştir.Nakit dışı stok bazlı tazminat giderini içerir. Raporlanan önceki dönemler, cari dönem sunumlarıyla uyumlu olacak şekilde ayarlanmıştır.
Lütfen bu GAAP dışı mali ölçütlerin her birinin en karşılaştırılabilir GAAP mali ölçüsüyle mutabakatına ve kazanç açıklamamızın sonunda sağlanan ek bilgilere bakın. Bu sabah itibarıyla, web sitemizin Yatırımcı İlişkileri bölümü, üç aylık ve tam yıllık 2021 sonuçlarımızı ve önemli çıkarımlarımızı içeren bir sunum içermektedir. Bugünün konferans görüşmesi, önümüzdeki 30 gün boyunca web sitesinde tekrar oynatılacak. , web sitemizde de mevcut olacak.
Teşekkürler Brad ve herkese günaydın. Sektörün en kötü piyasalara ve koşullara katlandığı bir yılı geride bıraktığımız bir yıl önceki kazanç çağrımıza DNOW, kâr hanesini korumak ve gelecekteki refah için zemin hazırlamak üzere hızlı ve kararlı bir şekilde yanıt verdi.Base.Pazarın ve müşterilerimizin harcama alışkanlıklarının o dönemde temelden değiştiğine inanıyoruz ve tedarikçi, satış ve müşteri bağlılığı çalışma kitabımızı yeniden tanımlamak ve ekonomi düzelmeye başladığında işletim modelimizi buna yanıt verecek şekilde ayarlamak için kararlı adımlar atılması gerekiyor.Gelişin.Ekonomik gerilemeler değişime ilham verir ve bu sabah burada DNOW'un değişimi kucaklamakla kalmayıp aynı zamanda sürdüren yetenekli, müşteri odaklı kadın ve erkeklerini hayretle gördüm. Son iki yıldaki kararlarımızın sonuçları yalnızca finansal performansta gece gündüz iyileşmede değil, aynı zamanda ekibimizin tedarik zinciri stresi ortamında müşterilerimizin arzuladığı olağanüstü çözümleri sunma konusundaki yetkinliği, coşkusu ve becerisinde de kendini gösteriyor.
Bu yılın ilk çeyreğinde Teksas, Odessa'daki yeni Permiyen Süper Merkezimizde faaliyete başladık. Bu tesis, Amerika Birleşik Devletleri'nin en yoğun petrol üreten bölgelerinden birinin kalbindeki konumumuzu ve yatırımımızı genişletiyor. Enerji lokasyonumuzdaki güçlü varlığı ve Permiyen'deki markamızı sağlamlaştıran güçlü ve değerli bir müşteri çekici isim olan Odessa Pompaları, Esnek Akış, Güç Hizmetleri ve TSNM Fiberglas'ın tamamlayıcı varlık gücüdür. Çeyrek boyunca, müşterilerimizi desteklemek için bölgede yeni bir ekspres merkezi açmayı planlıyoruz. sondaj programı arttıkça. Bu konum, yerine getirmeyi bölgeselleştirmenin ve verimliliği artırmanın ve hedef müşterilerle yakınlığı derinleştirmenin bir yolu olarak öncelikle Süper Merkez tarafından desteklenecektir.
Şimdi, sonuçlarımıza devam edersek, son çağrımızda sağladığımız rehberliğin sonunda dördüncü çeyrek geliri %2 düşüşle 432 milyon $ oldu. 2021'in tamamı geliri, önceki yıla göre 13 milyon $ veya %0,8 artışla 1,632 milyar $ oldu ve 1Ç20'de 604 milyon $'lık güçlü bir COVID öncesi performans dikkate alındığında 2020'ye katkıda bulundu. Yıllık gelirin %37'si, kayda değer. kelimeler, 31 Aralık 2021'de sona eren dokuz aylık dönemde, her yıl için ilk çeyrek geliri dikkate alınmadığında, bir önceki yıla göre 256 milyon dolar veya %25 arttı. 4Ç21'de brüt kar marjı, sırayla 150 baz puan artarak yeniden tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %23,4'e yükseldi. enflasyonist bir ortam ve bundan faydalanıyoruz. Ancak bu performans dikkatli bir seçim sürecinin sonucudur ve bizim gibi kaliteli ürünler üreten ve karşılıklılığa saygı duyan ve ödüllendiren saygın tedarikçilerle ilişkiler kurduk. Ne kadar çok satın alma işlemini bir havuzda toplayabilir ve tedarikçi ortaklarımıza dağıtabilirsek, ürün bulunabilirliği, iade ayrıcalıkları ve ürün maliyeti açısından o kadar fazla kazanırız ve müşterilerimiz sıkı bir ikmal ortamında bulunabilirlikten daha fazla yararlanır.
Ve hangi ürün gruplarının, işletmelerin, konumların ve tedarikçilerin destekleyeceği ve müşterilerin takip edeceği konusunda seçici olduğumuz için. Daha kârlı ürünleri tercih ettiğimiz ve fiyatları yükselttiğimiz veya daha az kârlı ürünleri devrettiğimiz için, ürün hattı fiyatlarını genel ürün marjları karışımında yükseltebiliyoruz. Şu anda bu alanla ilgili bazı yorumlar var. Kamu hizmeti operatörleri üretimi sürdürdükleri ve hissedarlara nakit geri döndükleri için, US Energy için müşteri sermayesi disiplini, performansımızın ana itici gücü olmaya devam ediyor. 2021 boyunca, kuyu başı bağlantıları ve tank batarya tesisleri için boru vanaları ve bağlantı parçaları tedarik ederek özel işletmecileri hedeflemeye ve payımızı artırmaya devam ettik. Entegre tedarik zinciri hizmetleri müşterilerimiz, kaldırma maliyetlerini düşürmelerine ve üretim planlarını gerçekleştirmelerine yardımcı olmak için ek katma değerli hizmetler sunarak karşılıklı başarı elde etmeye devam ediyor. Örneğin, birçok büyük E&P üreticisinde artan bakım sermayesi harcama faaliyetlerini desteklemek için teçhizat malzemesi yönetimi programımızda ilerleme kaydettik.
2022'ye kadar büyümeyi sürdürmek için, bu çeyrekte Permiyen'de varlıkları olan büyük bir bağımsız üretici ve ilk aşamadan itibaren ölçek büyütme potansiyeline sahip doğrudan sözleşmeye dayalı bir operasyon dahil olmak üzere birkaç yeni PVF sözleşmesi imzaladık.Lityum Çıkarma İş Tedarik Anlaşması.Güneydoğuda, Meksika Körfezi'ndeki bağımsız bir raf üreticisinden, Ağustos Ida Kasırgası nedeniyle zarar gören boru hattı varlıklarına üretici akışıyla birlikte bir sipariş aldık. Ayrıca, yine kasırga hasarına atfedilen birden fazla kompresör istasyonu onarımı için PVF sağladık. Gaz üreten Haynesville bölgesindeki üç kuyu tesisi için büyük bir bağımsız üreticiden aldığımız siparişle artan bir faaliyet yaşadık. Ardışık orta akım satış büyümesi, sondaj ve toplama sistemleri, orta akım paket servis kullanım kapasitesini artırarak daha fazla yatırım teşvik ederek ivmenin devam etmesini bekliyoruz orta vadeli bakım ve yatırım projelerinde. Orta vadeli müşteri harcamalarımız daha çok, önceki çeyreklerde bir eksen olan doğal gaz ve ilgili üretilen su projelerine odaklandı.
Marcellas, Utica ve Haynesville'in oyunlarında, birçok gaz üreticisine iyi bağlanmış kızak fabrikasyon kitleri ve verici alıcı kitleri sağladık. Ürün uygulaması için teknik destek ve vana kurulumu, test, başlatma ve devreye alma için saha servis desteği sağladığımız çeşitli NGL iletim hattı genişletme projeleri için aktüatörlü vanalar sağlıyoruz. Midwest ve Rocky Dağları'ndaki birçok doğal gaz kuruluşuna boru hatları, çalıştırma vanaları ve bağlantı ekipmanları tedarik ediyoruz. US Process Solutions'a dönerek, bazılarının Müşterilerimiz, mevcut transfer ve işleme kapasiteleri nedeniyle döndürme ve fabrikasyon ekipmanlarımıza olan ihtiyacı en aza indiren sondaj ve tamamlamaları tercih ediyor. Ancak, müşteri ortak programları daha az altyapıya sahip alanlara taşındıkça siparişlerde bir artış görmeye başlıyoruz. Bu çeyrekte gerçekleştirilen bazı önemli projeler, bazı hammadde prosesleri için pompa yenilemelerini ve Rocky Dağları'ndaki rafinerilerdeki transfer uygulamalarını içeriyordu ve güneybatı Wyoming'deki trona madeni projemiz için yüksek alaşımlı izolasyon ve kontrol vanalarının bir kombinasyonunu teslim ettik.
Powder River Basin'deki faaliyetler, büyük bir bağımsız operatöre valfler ve enstrümantasyon içeren bir dizi üç fazlı ayırıcı ve başka bir E&P operatörüne tuzlu su arıtma paketi sağladığımız için yeniden başladı. Operatörler, sera gazı emisyonlarını ortadan kaldırmak için pnömatik sistemleri basınçlı hava sistemleriyle değiştirdikçe, cihaz basınçlı hava ve kurutucu kitlerimize olan talep yüksek kalmaya devam ediyor. operatörler çözümümüzü benimsedikçe, ESP uygulamalarını daha esnek kiralama seçeneklerinde daha yüksek performansla değiştirerek hidrolik jet yavru kiralama hizmetimizi başarıyla genişlettik.
Kanada'da, Kanada'daki büyük yağlı kum üreticilerinden gelen PVF siparişleri, güneydoğu Saskatchewan'daki Alberta üreticilerinden kuyu başı enjeksiyon paketleri ve orta Kanada'daki bakım sermayesi işleri için Yapay asansör ürünleri ile çeyrek boyunca önemli kazanımlar gördük. Alberta'daki özel bir orta akım operatörü için EPC aracılığıyla aktüatörlü vanalar için birkaç büyük sipariş teslim ettik. Tedarik zinciri gecikmeleri ve işgücü kullanılabilirliği etkileri nedeniyle uluslararası segmentimiz gelir üzerinde en büyük etkiye sahipti. Ayrıca, düzenli olarak iş yaptığımız EPC'lerin çoğu için rezervasyon programı faaliyeti arttı. Bu çeyrekteki bazı dikkate değer kazanımlar arasında çok sayıda sürgülü vana, glob ve çek valf, Birleşik Krallık'taki kojenerasyon tesisleri için güç kabloları ve bağlantı parçaları, Kazakistan'daki üretime dönük üreticiler için güç kabloları ve bağlantı parçaları ve Batı Afrika'daki Bolts operatörleri için elektrik enerjisi tedarik edilmesi yer alıyor.
Ayrıca, Umman'daki NOC'ye bir proje için boru bağlantı parçaları ve planları ve Kürdistan'daki bir gaz işleme tesisi için sürgülü bilyalı ve çek valf hattı sağladık. BAE operasyonlarımızda, Hindistan rafinerilerindeki metilen geri kazanım üniteleri için çalıştırma valfleri ve Pakistan'daki trietilen glikol üretim projeleri için EPC'ler sağlıyoruz. Ayrıca, IOC'nin Irak Üretilen Su Projesi ve Kuveyt'teki Jurassic Üretim Tesisinin EPC'si için valfler tedarik ediyoruz. tedarik zinciri eksiklikleri ve gecikmeleri. Tedarik zinciri ekibimiz, müşterilerimizi desteklemek için yeterli ürüne sahip olmamızı sağlayarak aksamaları en aza indirmeye odaklanmıştır. Yerli ve ithal kaynakları birleştirerek risk ve maliyet unsurlarını dengelerken, mevcut hacimlere öncelik verebilmek için tedarikçilerimizle küresel harcamalarımızdan yararlanıyoruz. Yalnızca atamaları almak için çok çalışmakla kalmıyor, aynı zamanda gereksinimlerini karşılayan çözümler bulmak için DNOW'a giderek daha fazla güvenen müşteriler için uygun alternatifler sunuyoruz. Bu, bazı müşterilerimizin DNOW'un AML'sini kullanan onaylı üreticiler listelerini genişletmesine neden oldu. .Transit durumdaki bazı boru hattı envanterimiz ve nihai teslimatı beklemek için zamanımız var ve 2022'nin ilk yarısında bazı boru hattı tedarik zorlukları yaşayabiliriz. Çeyrek boyunca hem yerel hem de ithalat fiyatları yükselirken sorunsuz enflasyon devam etti.
DigitalNOW programımıza dönün.Dijital gelirimizin toplam SAP gelirinin yüzdesi olarak bu çeyrekte %42 oldu.Dijital entegrasyon müşterilerimizle, ürün kataloglarını optimize ederek ve shop.dnow.com platformumuz aracılığıyla özel iş akışı çözümleri geliştirerek e-ticaret deneyimlerini daha da geliştirmek için çalışmaya devam edeceğiz.ABD proses çözümleri işimizi ilerletmek için karmaşık mühendislik ürünü ekipman paketleri için dijital ürün yapılandırıcımızdan ve eSpec'ten yararlanıyoruz.Geçen birkaç çeyrekte, bu araç birçok müşterimizin eSpec hava kompresörü yapılandırmasına ve eSpec hava kompresörünü yapılandırmasına yardımcı oldu ve kurutucu paketleri, operatörün sera gazı emisyonlarını azaltma ihtiyacını desteklemek için pnömatik sistemleri değiştirmenize olanak tanır. Ek olarak, bazı müşteri proje ekiplerimiz proje tekliflerinin oluşturulmasına ve oluşturulmasına yardımcı olmak için eSpec'i kullanırken, diğerleri bunu fiyat teklifi için başlatıcı ve alıcı paketlerini boyutlandırmak için kullanır. Son olarak, müşteriler için bir otomatik envanter yönetimi ve envanter kontrol çözümleri paketi olan AccessNOW'u kullanıma sunduk. AccessNOW ürünlerimiz, müşterilerimizin envanterlerini daha iyi yönetmelerini ve kontrol etmelerini sağlayan kameralar, sensörler, akıllı kilitler, barkodlar, RFID ve otomatik veri toplama çözümleri içerir. bir insan envanter lokasyonunun maliyetine katlanmadan.
Şimdi, enerji geçişiyle ilgili bazı yorumlar yapmak istiyorum. ABD Körfez Kıyısında, hayvansal yağları biyodizele dönüştüren bir biyodizel rafinerisi için dubleks paslanmaz çelik venöz pompa kitleri ve Teksas'taki bir elektrikli kamyon üretim tesisi için biyopompalar sağladık. Kanada'da, EPC aracılığıyla sıfır emisyonlu çalıştırma valfleri için çok sayıda sipariş kazandık, Alberta'da karbon yakalama ve depolama projeleri yürüttük ve yüksek denetim endüstrisi son pazarları için helyum çıkarmak üzere üreticilerden keşif kuyuları açtık. Bunlar Başarılar, sunduğumuz mevcut ürünlerden kaçının karbon yakalama ve yüksek teknolojili endüstriyel üretim gibi büyümekte olan pazarlara yayıldığını gösteriyor. Artan sayıda enerji geçiş projesini izlemeye ve takip etmeye devam ediyoruz. İş geliştirme ekibimiz, yenilenebilir dizel ve benzin, sürdürülebilir havacılık yakıtları, doğrudan hava yakalama, karbon yakalama ve depolama, hidrojen ve karbondioksit iletimi ve depolama projeleri ile ilgili birçok müşteri için çeşitli RFI'leri ve RFP'leri ele alıyor. genişleyen nihai pazarlar. Bunu aradan çıkardıktan sonra, bırakın işi Mark'a devredeyim.
Dave ve herkese günaydın. 432 milyon dolarlık 2021 dördüncü çeyrek geliri, esas olarak tatillerin ve rehberliğimizin daha iyi olmasını beklediğimiz iş günlerinin azalması nedeniyle üçüncü çeyreğe göre %2 azaldı. 2021'in dördüncü çeyreği ABD geliri, üçüncü çeyreğe göre 9 milyon dolar veya %3 düşüşle 303 milyon dolar oldu. ABD Enerji Merkezlerimiz dördüncü çeyrekte toplam ABD gelirinin yaklaşık %79'una katkıda bulundu ve sırasıyla yaklaşık %4 düştü ve US Process Solutions geliri sırasıyla %2 arttı.
Kanada bölümüne transfer.Kanada'nın 2021 dördüncü çeyrek geliri, üçüncü çeyreğe göre 4 milyon $ veya %6 artışla 72 milyon $ oldu.2020'nin dördüncü çeyreğine kıyasla, gelir 24 milyon $ veya yıldan yıla %50 arttı.Kanada'nın güçlü dördüncü çeyreği, Kanada enerji piyasasındaki artan talebin yanı sıra müşterilerimizin şu anda görmekte olduğu değer ve dağıtım modellerinden kaynaklandı.Güvenilir ve kanıtlanmış bir teknoloji çözümü sağlayıcısı.Uluslararası gelir 57 milyon $ iken, ABD dolarına göre zayıflayan yabancı para biriminin olumsuz etkisi göz önüne alındığında, sırayla ve üçüncü çeyreğe göre 2 milyon $ veya nispeten sabit bir düşüş. Uluslararası dördüncü çeyrek geliri, 2020'nin aynı dönemine kıyasla %21 veya 10 milyon $ arttı.Brüt kar marjı, üçüncü çeyreğe göre 150 baz puan artarak %23,4'e yükseldi. 2 milyon $, dördüncü çeyrekte her biri yaklaşık 1 milyon $ olan nakliye maliyetleri ve envanter giderleri nedeniyle bir arka rüzgardı ve her ikisinin de ilk çeyrekte ortalama seviyelerine dönmesi bekleniyor.
Dördüncü çeyrekte marjlar üzerindeki bir başka olumlu etki de, satın alma hacmi seviyeleri eşiği sıfırlanırken 2022'nin ilk çeyreğinde aynı seviyede tekrarlanmasını beklemediğimiz tedarikçilerin dikkate alınması seviyesindeki artıştan kaynaklandı. Marj iyileştirmesinin son bileşeni, özellikle boru hattı ve yüksek çelik içerikli ürünler olmak üzere enflasyonist eğilimlerin fiyatlandırılmasından geldi ve marjların bu çeyrekte tekrar genişlemesine yardımcı oldu. DNOW ve müşterilerimiz için en büyük değer. Stratejik tesisler, 3 milyon dolarlık yer değiştirme ve kıdem tazminatı ödemeleri, beklenenden daha iyi mali sonuçlar ve COVID-19'un erken durması nedeniyle yaklaşık 1 milyon ABD doları tutarındaki devlet sübvansiyonları nedeniyle değişken tazminat artışı ve DNOW'u bu büyüme döngüsüne uyarlamak için stresli bir işgücü piyasasındaki kaynaklara ve insanlara kasıtlı yatırımımız nedeniyle depo satış ve yönetim giderleri çeyrekte 91 milyon dolar artarak art arda 5 milyon dolar arttı. meyve verirsek, 2022'nin ilk çeyreğine doğru WSA inşaatında da benzer bir tersine dönüş görebiliriz.
2019'dan bu yana, yıllık depo satış ve yönetim giderlerimizi 200 milyon $ azalttık, bu nedenle ekibimizin kalıcı karlılık modelimizi döngüler yoluyla dönüştürmek için yaptığı çalışmalar semeresini veriyor. İleriye dönük olarak, WSA'nın ilk çeyrekte üçüncü çeyrek seviyemize yakın bir şekilde düşmesini bekliyoruz çünkü bu girişimlerin daha yüksek bir gelir tabanına dayandığını görüyoruz. Çeyrek için gelir tablosunda açıklanan değer düşüklükleri ve diğer masraflar yaklaşık 3 milyon $ idi. dördüncü çeyrekte 15 tesisi konsolide ettiğimiz dönem. Dördüncü çeyrek için GAAP net geliri 12 milyon dolar veya hisse başına 0,11 dolardı ve diğer maliyetler hariç GAAP dışı net gelir 8 milyon dolar veya hisse başına 0,07 dolardı. 2021'in dördüncü çeyreği için, diğer maliyetler hariç GAAP dışı FAVÖK veya FAVÖK 17 milyon dolar veya %3,9 idi. dönem başına nakit dışı stok bazlı tazminat gideri. 2021'de her çeyrekte 2 milyon dolarlık hisse senedi bazlı tazminat gideri. İşletme modelimizi iyileştirmek ve müşterilerimize verdiğimiz değeri artırmak için sürekli olarak girişimler belirlemeye ve uygulamaya odaklandık. Bugün, finansal sonuçlarımız çalışanlarımızın sıkı çalışmasını ve bağlılığını gösteriyor. ly FAVÖK yıldan yıla 44 milyon $. Bu güçlü akışlar, önemli ölçüde iyileştirilmiş envanter konumumuzun, daha yüksek ürün marjlarımızın ve operasyonel verimliliklerimizin bir kombinasyonudur ve müşterilerimiz ve kârlılığımız için daha fazla değer sağlar.
Tam yıllık FAVÖK'e baktığımızda, 2020'de 47 milyon $'lık bir kayıptan 2021'de 45 milyon $'lık pozitif FAVÖK'e veya benzer gelir seviyeleriyle 92 milyon $'lık takip eden 12 aylık FAVÖK'e geçtik. gelecek için seçeneklerimizi artıran dördüncü çeyrek, şu anda Aralık 2026'ya kadar uzatılmış olan çekilmemiş kıdemli teminatlı döner kredi tesisimizde yaptığımız değişiklik ve mevcut net 313 milyon $'ımızı artırıyor Nakit pozisyonlarına ek olarak bol likidite sağlıyor. milyon, üçüncü çeyreğe göre %2 artışla envanter, üçüncü çeyreğe göre 6 milyon $ artışla 250 milyon $ oldu ve üç aylık envanter devirleri 5,3 kat oldu. Ödenecek hesaplar, 2021'in üçüncü çeyreğine göre %3 düşerek 235 milyon $ oldu.
Nakit hariç işletme sermayesinin dördüncü çeyrek yıllık gelir yüzdesi olarak 31 Aralık 2021 itibarıyla %11,6 idi.Müşterilerimizi desteklemek için ürün kullanılabilirliği yoluyla büyümeyi artırmayı planladığımız için bu işletme sermayesi oranının biraz artmasını bekliyoruz. veya 2020'nin dördüncü çeyreğine kıyasla 113 milyon dolarlık gelir artışı, aslında 2021'de 25 milyon dolarlık serbest nakit akışı sağladık; müşterilerimiz ve hissedarlarımız için sürekli değer yaratmak.
Teşekkür ederim, Mark. Şimdi, birleşme ve satın almalarla ilgili bazı yorumlar, sermaye tahsisindeki en büyük öncelik, kârı artırmak için inorganik fırsatlar olmaya devam ediyor. Birleşme ve satın almalar yoluyla amacımız, müşterilerimize sunduğumuz ürün, coğrafya veya çözüm işini güçlendirmek ve genişletmek ve bu kuruluşların pazardaki toparlanmadan yararlanmalarını ve iş çevrimi boyunca kazanç elde etmelerini sağlamaktır. Stratejik odak alanlarımızdaki, özellikle proses çözümleri ve farklılaştırılmış ürün hatlarındaki ve endüstriyel pazarlardaki fırsatları değerlendirirken potansiyel hedeflere aktif olarak dahil olmaya devam edeceğiz. Her işlem için. Bu nedenle, 90 $'lardaki petrol fiyatları ve nispeten güçlü bir genel ekonomi ile satıcı beklentilerinin arttığı sonucuna varmak zaman ve beceri gerektirir, ancak devralınan şirketin döngü boyunca dayanıklı ve sağlam mali performansı arıyoruz. Sadece emtia fiyatları yüksek olduğunda değil. Boru hattımızdaki sayısız fırsatı değerlendiriyoruz ve takip ederken ve nihai olarak bitiş çizgisini geçerken seçici ve stratejik olmaya devam edeceğiz.
Son altı çeyrekte, petrol üreticileri, Kuzey Amerika E&P sermaye disiplini ve OPEC+ arz kesintilerinin bir kombinasyonu yoluyla küresel petrol stok fazlalığını azaltmak için mücadele ettiler. Bu davranış, müşterilerimizin çoğu için daha yüksek emtia fiyatları, iyileştirilmiş bilançolar ve daha iyi mali performans ile sonuçlandı. Mali durumları iyileştikçe, üretimi sürdürmek ve artırmak için ek sermaye harcaması yatırımları bekliyoruz ve müşteri sayısı arttıkça artan faaliyet, PVF ürünlerimize ve mühendislik ekipman paketlerimize olan talebin artmasına yol açacaktır.Mevcut toparlanma ve hızın daha yüksek talebi yönlendirmeye devam edeceği konusunda iyimserim. ürünlerimiz ve hizmetlerimiz için kârlılığı artırırken. ABD segmentimiz için, pazar temelleri iyileşmeye devam ederken yıldan yıla sağlam bir büyüme bekliyorum. Kanada'da, emtia fiyatlarında devam eden toparlanmayı üreticilerin bütçelerini artırmaları için teşvikler sağlamak üzere kullanmak için iyi bir konumdayız.
Kanada işimizin 2022'de yıldan yıla büyümesini de bekliyoruz. Uluslararası projeleri besleyen enerji sektöründe daha fazla faaliyet görüyoruz. Aynı zamanda, uluslararası işimizin daha yavaş toparlanması nedeniyle, kesintisiz hizmet seviyeleri sağlarken ayak izimizi ayarlıyoruz. Gelecek yıl, 2022'de uluslararası işimizde büyüme bekliyoruz. Kısıtlı lojistik ve ürün tedariğine ve Ocak ayındaki COVID artışı ve hava durumuyla ilgili sorunlar nedeniyle 2022'ye yavaş başlasak da, inanıyoruz ki; 2022 1. Çeyrek geliri sıralı olarak orta tek haneli yüzde aralığında artacak. WSA'nın 1Ç22'de 3Ç21 seviyelerine çıkması muhtemel ve brüt kar marjlarının kısa vadeli normalleşmesinin 2021 yılının tamamı olan %21,9 seviyelerine yakın olmasını bekliyoruz. Yıldan yıla bazda, gelirin 2022'de orta-düşük yüzde aralığında büyümesini bekliyoruz. 2022 yılının tamamını bekliyoruz. FAVÖK geliri, devam eden pazar genişlemesi ve 2021'in tamamındaki yüzde seviyelerine benzer sağlam brüt marjlar nedeniyle yüzde on aralığında artacak. COVID, jeopolitik sorunlar ve tedarik zinciri oynaklığı bu yıl daha derin bir senaryo oluştursa da, gelir artışının 200 milyon doları aşacağına ve 2022'de ABD doları cinsinden FAVÖK'ün iki katına çıkabileceğine inanıyoruz.
Şimdi, uzun vadeli bir pazar genişlemesinin ilk aşamalarında nerede olduğumuzu gözden geçireceğim. Bir yıl önce, 1'20'deki salgın öncesi gelir seviyelerinin gücü göz önüne alındığında, 2021 yılı gelirinin tamamının düşmesini bekliyorduk. Bu nedenle, birinci sınıf bir satış gücü geliştirmeye, ürün kullanılabilirliğini ve müşteri hizmetlerini iyileştirmek için sipariş karşılama modelimizi geliştirmeye ve döngü boyunca gelirin bir doları başına maliyeti düşürmeye ve envanter riskini azaltmaya odaklanıyoruz. kazançları ve serbest nakit akışını iyileştirin. Geriye dönüp baktığımızda, güçlü gelir artışından rekor brüt marjlara, rekor envanter dönüşlerine, rekor işletme sermayesi dönüşlerine kadar, tüm hesaplarda beklentilerimizi aştık ve şimdi 2022'nin art arda beşinci pozitif serbest nakit akışı yılına girmesini bekliyoruz, büyüme yıllarında bunu yapmak için tarihsel olarak mücadele ettik. 2021'de defteri kapatmaktan gurur duyuyoruz ve 2022'ye giriyoruz. organik büyümeyi finanse edin ve inorganik fırsatları değerlendirin.Borç hizmeti faizi nedeniyle nakit baskısıyla karşı karşıya kalmayacağımıza inanıyorum.İşletme modelimizin dönüşümü ve hiper merkez ve bölgeselleşme planlarımızın bize finansal performansımızı iyileştirmeye devam etme fırsatı sağlayacağı konusunda heyecanlıyım.
Organizasyon yeteneklerimizden ve müşterilerimizin karşılaştığı mevcut tedarik zinciri zorluklarını ve darboğazlarını çözmeye nasıl yardımcı olduğumuzdan çok memnunum. Ürün veya alternatifler elde etme yeteneğimiz konusunda heyecanlıyım. Çalışanlarımızın ve müşterilerimizin sağladığımız değeri anlamalarından ve bunun brüt marj çizgisinde gösterilmesinden çok memnunum. Çeşitlilik ve kapsayıcılık konusunda eğitim ve eylem yolculuğunda olduğumuz için DEI çabalarımız ve bunun bir şirket ve bir rakip olarak bizi nasıl farklılaştıracağı konusunda heyecanlıyım. Liderlik, eğitim ve gelişim programlarımızla gurur duyuyorum ve Çalışanlarımızın becerilerini geliştirmeleri için fırsatlar.Önemli şirketlerle yenilikçi ortaklıklarımızdan gurur duyuyorum ve işimize entegre etmek için uzmanlardan en son teknolojileri arıyoruz.Sektördeki en iyi satış ekibine ve en ciddi, yorulmak bilmeyen, müşteri odaklı operasyon insanlarına sahip olduğumuz için gurur duyuyorum. Çalışanlarımızın ikramiyeler almasına ve DNOW'u çalışmak ve gelişmek için harika bir yer haline getirmesine sevindim.
Son olarak, tüm özelliklere, avantajlara ve başarılara ek olarak, DNOW'da inanılmaz bir ivme yakaladık. Çalışanlarımızın ve ailelerinin, savunmacı, korumacı ve tereddütlü olmaktan proaktif, muzaffer, gururlu ve heyecanlı bir konuma geçtiğimizi bilmelerini istiyorum. Geleceğimizi inşa ediyoruz. Özellikle satış ekibimizi, sahadaki çalışanlarımızı ve müşterilerimizi mutlu etmek ve DNOW'u çözüm ve toplu bilgi arayan müşterilerimizin ilk tercihi yapmak için her gün büyük çaba sarf eden müşterilerimizin önünde olan herkesi düşünmek istiyorum. pazarı kazanmaya devam ediyoruz.Neredeyiz, sizler sayesinde bu hale geldik.Bunu aradan çıkararak soru çağrısını açalım.
Ben Nathan'dan Adam Farley. İlki brüt kar marjı, enflasyon yılın ilk yarısında zirve yapabilir, DNOW brüt kar marjının zaman içinde zirve yapmasını ve brüt kar marjında ​​bir miktar baskı olmasını mı bekliyor ki bu tipik olarak yavaşlayan enflasyonun tipik bir örneğidir?
Eh, ilgili ürün yelpazesine bağlıdır. Boru hattı dışındaki çok geniş fiyat takdirimize rağmen, brüt kar marjı artışı açısından muhtemelen en başarılı büyük ürün gruplarından birine sahip olduk. Boru, hala dikişsiz boru fiyatını koruduğumuz borudur, sattığımız ana boru malzemesi dikişsiz borudur ve çelik boru yılın ilk yarısından sonra daha fazla yaşayabilir. Ancak açılış yorumumda bahsettiğim sorunlardan biri, ürünü teslim alma zamanlamasının tam olarak kesin olmaması. Bu, belirli ürün gruplarında görmeyi beklediğimiz prim marjlarını genişletebilir.
Geniş tabanlı enflasyonun devam ettiğini görüyoruz. Senin durumunda Adam, bu durum yıl ortasına kadar azalabilir. Ancak özellikle borularda durumun böyle olup olmadığını bilmiyorum ve desteklediğimiz birçok ürün grubu için tedarik süreleri hala uzun. Bu nedenle, 2022 brüt kar marjını çok yüksek bir seviyeye yönlendirdiğimizi düşünüyorum; bu, art arda dört çeyrek rekor gördüğümüz 2021 ile hemen hemen aynı seviye. Yani, daha önce Ocak ayının oldukça yavaş bir başlangıcından bahsetmiştim ve bence burada işler daha da kızışacak, bu da ilk yarıda, muhtemelen ikinci yarıda daha fazla kıtlık sorunu anlamına geliyor.
Ve sonra düşük marjlı ürün hattından çıkmak için hareket ederek, DNOW'da düşük marjlı işten çıkıyoruz. Hâlâ yapılacak çok iş var mı, yoksa ağır işlerin çoğu tamamlandı mı?
Pekala, zaten bu yoldayız, şunu söyleyeceğim. Yani benim için, teçhizat hareketi, müşteri bütçeleri ve müşteri konsolidasyonu nedeniyle bölgelerimizde güçlü finansal performansımız var, bunların tümü yerel ürün grubu müşterilerinin başarısını vb. etkiler veya tam tersi, bu her zaman değişir. Bu nedenle, hangi sektörde olursanız olun, her zaman gübrelemeye, yabani otları ayıklamaya ve yeniden dikmeye ihtiyaç duyacağınız ve işi her zaman sektördeki en iyi konuma yerleştireceğinizin devam eden bir iş gerçeği olduğunu düşünüyorum.
Yani bu sadece devam eden bir şey. Büyük yapısal değişiklikler açısından, sanırım işimiz bitti. Sanırım maliyet azaltma modundan çıktık. İkmalimizin çoğunu Williston, Houston, Odessa ve Casper gibi yerlerde olmak gibi büyük fırsat merkezlerine bölgeselleştirmek istediğimiz, yerine getirme geçiş aşaması dediğim bir dönemdeyiz. Bunların, ister gelişigüzel bir iş, ister günlük iş, büyük projeler, ister teknik özellikler olsun, müşterilerle ilgilenen tek bir şeye odaklanmış eğitimli personele sahip yüksek hacimli yerler olmasını istiyoruz. ülasyon.Bölgeselleştirmek istiyoruz.Bu tedarik zincirlerini yönetmek için üst düzey yetenekler istiyoruz, müşterilerle yakından ilgili daha fazla çeşitlilikte düğümler veya kurye merkezleri veya küçük yerel konumlar istiyoruz.Bu yüzden bunun hala devam ettiğini görüyorum, ancak şimdi hızlanıyor ve bu konuda çok heyecanlıyım.
Dave, WSA ile başlamak istiyorum, ilk çeyreğe yönelik rehberlik açık gibi görünüyor, muhtemelen geçen yılın üçüncü çeyreği aralığında. Buradaki üst düzey felsefemizi güncelleyip güncelleyemeyeceğinizi merak ediyordum, sanırım geçen çeyrekte her dolar gelir için 0,03 ila 0,05 ABD Doları arasında artan WSA'lar aradığınızı söylediniz. Öyleyse, bunu güncellememize ve bu gider hattının yıl boyunca sırayla nasıl gelişebileceğine dair bize herhangi bir sinyal vermemize izin verirseniz? Bu yardımcı olacaktır.
Bu yüzden son görüşmede birkaç şey söyledim, işi daha verimli hale getirmek için üzerinde çalıştığımız projelerin bir listesi hâlâ var. 2022'de WSA'yı 12 ila 15 aralığına indirmeyi planladığımızı söyledim. özellikle son birkaç ayda, sanırım halkla konuşmayalı yüz günden fazla zaman oldu ve bir yandan çok fayda sağladık. Bunun çoğunun yetiştirme stratejimiz olduğuna ve ürün enflasyonu, ürün kıtlığı, bulunabilirlik eksikliğinden kaynaklanan fiyatlandırmayı artırmak için doğru şeylere odaklanma olduğuna inanıyorum. gelir yüzdesi olarak SA ve artan verimlilik yolunda ilerlemeye devam edin.
2021'den 2022'ye kadar gelir yüzdesi olarak WSA'yı en az 200 baz puan azaltabiliriz. Birkaç çeyrektir söylediğim gibi, oluşturma modundayız. Büyüme modundayız. Maliyeti sınırlamak yerine büyümeye öncelik veriyoruz, ancak son soruya yanıt olarak söylediğim gibi, modelimizi değiştirmeye odaklandık ve bu yolda gerçekten iyi ilerleme kaydediyoruz. Bu nedenle, ilk çeyrek için fiyatı yaklaşık 86 milyon $'a çıkardık. ileriye dönük biraz belirsiz çünkü - bu konuda rehberliğimiz olmasına rağmen, trafik ve gelir vb. konusundaki genel rehberliğimizde oldukça katı olduğunu düşünüyorum. Ancak sektördeki en iyi insanlara sahip olmaya odaklanacağız. Dedim ki, bu çeyrekte de sağlam bir zemindeyiz. İşi büyütmek için geleceğe yönelik yeni süper merkezlere yatırım yapıyoruz ve bu maliyeti karşılayacak. Ancak Yalın'ın ne kadar önemli olduğunu, bize iyi ve kötü zamanlarda yardımcı olacağını anlıyoruz ve kesinlikle bu yolda ilerliyoruz.
Dave, oradaki süper merkez yorumunu takip ettiğin gibi. Şu anda büyüyen bir pazardasın ve oraya yatırım yaptığın için WSA dizilişinde giderek daha fazla etkiye sahip olacağına işaret ediyorsun. Bu yüzden, az önce süper merkeze seslendiğin gibi, bu yatırımları onayladığında, ilerlemek ve artımlı yatırımlar yapmak için güvene sahip olmak için hangi koşulları görmek isterdin?
Örneğin, Permiyen Havzası, benim için DNOW'un Permiyen Havzasında çok güçlü bir doktoru var, sadece geliştirmekte olduğumuz standart şube işinden değil, aynı zamanda dediğim gibi, Odessa pompasının, TSNM Fiberglas ve Güç Hizmetlerinin esnek akışından. Orada güçlü bir markamız, çok güçlü bir varlığımız ve gerçek bir avantajımız olduğunu düşünüyoruz. Şimdi 2021'in dördüncü çeyreği olan son çeyrekte, Permiyen'deki 10 tesisi beşe birleştiriyoruz Permiyen'in bir segmentinde.Müşterilerimiz için daha fazla envanterimiz olacağını düşünüyoruz.Daha az konumdan, çok işlem yapan kişilerden gelen öğeleri yönetebileceğiz, gelir doları başına daha düşük ücretlere sahip olacağız, envanteri ağa yaydığınızda üstel envanter riski dediğim dağıtılmış envanter riskimiz olmayacak , bir sonraki krizde daha az envanter riskiniz olacak ve daha verimli bir işiniz olacak.Yani Permiyen'de büyüyoruz, ayaktayız, büyüyoruz Permiyen, daha yeni bir süper merkez inşa ettik, ancak konsolide oluyoruz ve bunu akıllıca yapıyoruz. Müşterilerimizle daha iyi ilgilenebileceğiz ve daha az stok riskiyle daha fazla envantere sahip olabileceğiz. Bu, maliyetleri nasıl düşürdüğümüzün, daha iyi hale geldiğimizin ve pazarda daha güçlü hale geldiğimizin bir örneğidir.
Dave, burada fazla hoş karşılanmadığımı umuyor. Ama tam da bahsettiğiniz noktada, Permiyen'i örnek olarak alın. Az önce tanımladığınız her şeyi ve süper merkez proformasını çıkarırsanız, çalışan başına gelirin ve çatı hattının metrekare başına gelirin, söylediğiniz gibi 10 ila 5 şubeyi birleştirmiş olmanıza rağmen, durgunluk öncesine göre daha yüksek olması gerektiğini söylemek adil olur mu?
Katılıyorum.Şimdi, tavan çizgisi yorumu, emin değilim.Aslında bugün daha fazla yerimiz olabilir.Bu yüzden bu konuda yorum yapmayacağım, ancak iyileşme görmeliyiz, çalışan başına gerçekten iyileştirilmiş gelir.Çünkü yaptığımız yatırımların nihai etkisinden daha çok ilgileniyorum veya vazgeçmeyi seçiyoruz.Fakat genel olarak, en üst sıra yakında gelmelidir, ancak ben daha çok nihai sonucu izlemekle ilgileniyorum.
İlk soru en uç noktaya geri döndü. Kılavuz, ilk çeyrekte 21 kata kadar bir marjınız olduğunu ima ediyor ve bu yıl 2021'e uyum sağlamayı hedeflediğiniz şey de bu. Marjlardaki ilerlemeyi nasıl gördüğünüzü merak ediyorum? % 21,9 ile ilişkili olduğunda, sanırım 23 ve 24'e girerken, bu brüt kar marjını yıllarca koruyabileceğinizi düşünüyorsunuz.
Demek istediğim, 2021 brüt kar marjları için en iyi yılımız. Brüt kar marjları her çeyrekte sırayla arttı. Bu nedenle, 2022'de %22'lik bir artış elde etmeye çalışırken, brüt kar marjlarında aşırı rehberlik konusunda biraz temkinliyiz çünkü 2021'de çok başarılı olduk. , belki de boru hattı için yıl içinde daha sonra. Ancak uzun vadede sürdürebileceğimize inanıyorum. Demek istediğim bu. Hazırlanan yorumlarda bundan bahsetmedik ve Soru-Cevap bölümünde bundan bahsetmedik. bazı düşük marjlı işletmeler. Şirketin verimliliğini artırmaya çalıştığımızı görmüyoruz. Bu insanlar için çabalar bir tür kar getirmedi. Bu nedenle, yaklaşık 30 milyon dolarlık işten vazgeçtik. Yani, çalışanlarımızın daha yüksek marjlı şeylere odaklanmasına izin verdik. Çalışanlarımızın düşük marjlı şeylere odaklanmasına izin vermedik. Ulaşılması zor bir ortamda faaliyetlerden daha iyi akış üretebiliyoruz, işgücü enflasyonu ve süreç enflasyonu ile uğraşmak zorundayız.
Bence bu bir sorun - brüt marj performansımızı yönlendiren sadece pazar değil. Aslında, son görüşmede bunun üzerinde çok çalıştım ve ürün marjlarımız son beş yılda yıldan yıla arttı. Bu benim için bir sorunsa, doğru insanlara doğru şeylere odaklandığından emin olmak için piyasada yapmayacağın şeyleri dikkatlice geliştirmektir. Bu yüzden bu brüt kar marjlarının sürdürülebilir olduğunu düşünüyorum. Bence - daha yüksek marjlı ürünlerimizden bazıları daha az bulunursa, o zaman elbette kar marjını aşağı çekecek bir dizi sorun göreceğiz. Ancak çok güçlü brüt kar marjlarına rehberlik ettik.
Küçük bir geçiş, bence en önemli şey. Bu yüzden 22'yi gençler kadar düşük kazanmaya yönlendiriyorsunuz. Bana göre bu biraz muhafazakar görünüyor. Demek istediğim, teçhizat sayısı yıldan yıla %30 arttı ve ABD muhtemelen işletmenizin %70'ini oluşturuyor. Yani, yalnızca buna dayanarak, %20 arttınız. Şimdi, biliyorum, kamu ve özel müşterilerin bir miktar karışımı oluyor, ancak aynı zamanda Kanada ve uluslararası müşterilerin 2022'de artması gerektiğini söylediniz .Bölgedeki mobil segment için 2022 gelir görünümünün düşük onlularda olup olmayacağını görmeme yardım edebilir misiniz?
Çeyreğin ilk 45 gününde gördüklerimizi temel alıyoruz. Ürün akışı açısından gördüklerimizi temel alıyoruz. Müşterilerimizin bize söylediklerine dayanarak bazı emsallerimize ve pazarı nasıl gördüklerine bakıyoruz. Ve bunun - sanmıyorum - gelir açısından bir dizi yük ve genç verdiğimizi düşünüyoruz. Bence çoğu şey olacak - Bence en güçlü büyümeyi ABD'de göreceğiz, ardından Kanada gelecek ve sonra uluslararası olarak daha mütevazı bir büyüme. Ancak teçhizat sayılarına ve tamamlamalara ve geleneksel olarak odaklandığımız bazı şeylere bakarsanız, müşteri bütçeleri birkaç çeyrektir bu rakamlardan ayrılmış durumda. Bunun devam etmesini bekliyoruz. Bu nedenle yol gösteriyoruz - büyüme olduğunu düşündüğümüz şeyi elde etmek için elimizden gelenin en iyisini yaptık. Daha önce de söylediğim gibi, elde ettiğimiz brüt kar marjını görmek ve işi kısmaya devam etmek ve değer katmayan maliyetleri kısmak için yaklaşık 30 milyon $'dan çıktık. gelirde.Yani bu bizi 2022'ye götürecek Kazanılan gelir %2 veya %3 daha yüksek, ancak sonuçtan faydalanmıyoruz. Bu nedenle, yılların nasıl geçtiğine bağlı olarak iyi bir aralık olduğunu düşünüyorum, bu yüzden buna bağlı kalacağımızı düşünüyorum. Muhafazakar olduğunu düşünmüyorum. Bence çok güçlü bir rakam olmalı.
Benim için sonuncusu, 2022'de bedava nakit yaratmayı bekliyorsunuz. 2021'de 25 milyondan daha iyisini yapabileceğinizi düşünüyor musunuz? Çalışan sermaye tüketimi bu görünümü nasıl etkiler?
Bence bu aralıkta. Demek istediğim, envanterin yerleşiminde ve zamanlamasında bir joker kart var — 25 milyon dolardan az ya da çok olsun, itici gücün tek faktörü bu, ancak bence 25 milyon doları geçebiliriz. Bazı durumlarda bunun önündeyiz, bazı durumlarda biraz gerideyiz, ancak önümüzdeki aylarda büyüme için iyi bir konumda olmayı planlıyoruz.
Teşekkürler.Bayanlar ve baylar, soru-cevap oturumunun zamanı sona erdi. Şimdi kapanış konuşması için çağrıyı CEO ve Başkan David Cherechinsky'ye devredeceğim.