Заснована в 1993 році братами Томом і Девідом Гарднерами, The Motley Fool допомагає мільйонам людей досягти фінансової свободи через наш веб-сайт, подкасти, книги, газетні колонки, радіошоу та преміальні інвестиційні послуги.
Заснована в 1993 році братами Томом і Девідом Гарднерами, The Motley Fool допомагає мільйонам людей досягти фінансової свободи через наш веб-сайт, подкасти, книги, газетні колонки, радіошоу та преміальні інвестиційні послуги.
Ви читаєте безкоштовну статтю з думками, які можуть відрізнятися від преміум-інвестиційного сервісу The Motley Fool.Станьте учасником Motley Fool сьогодні та отримайте миттєвий доступ до рекомендацій найкращих аналітиків, поглиблених досліджень, інвестиційних ресурсів тощо. Дізнайтеся більше
Доброго ранку та ласкаво просимо на телефонну конференцію Chart Industries, Inc.за підсумками третього кварталу 2021 р. [Примітки для операторів] Повідомлення компанії та додаткові роз’яснення були опубліковані сьогодні вранці.Якщо ви не отримали прес-реліз, ви можете переглянути його, відвідавши веб-сайт Chart за адресою www.chartindustries.com.Відтворення сьогоднішнього дзвінка буде доступним після дзвінка до четверга, 28 жовтня 2021 року.
Інформація про повтор міститься в прес-релізі компанії.Перш ніж ми почнемо, компанія хоче нагадати вам, що неісторичні заяви, зроблені під час цієї конференції, насправді є прогнозними заявами.Будь ласка, зверніться до інформації щодо прогнозних заяв і факторів ризику, що міститься у звіті про прибутки та збитки компанії та нещодавно поданих до Комісії з цінних паперів і бірж.Компанія не бере на себе зобов’язань публічно оновлювати чи переглядати будь-які прогнозні заяви.
Дякую Гігі.Усім доброго ранку. Дякуємо, що сьогодні приєдналися до нашої телефонної розмови про прибутки за 3 квартал 2021 року та оновили прогноз на 2022 рік.Сьогодні до мене приєднався Джо Брінкман, ветеран Chart Industrial Gases, а тепер наш головний фінансовий директор, який надасть вам щоквартальні результати пізніше під час дзвінка.Я впевнений, що сьогоднішня дискусія має подвійний характер і схожа на те, що ви чули від інших компаній.По-перше, короткострокові макропроблеми, з якими ми зіткнулися в третьому кварталі, їхній вплив на наш квартал, а також дії, які ми вживали і продовжуємо вживати, щоб пережити шторм і забезпечити структурно сильніші прибутки, як ми очікували.років вперед.По-друге, ми спостерігаємо триваючу активність щодо широкого спектру замовлень, і всі показники вказують на те, що основний попит на нашу продукцію продовжується.
Отже, починаючи з четвертого слайда додаткової колоди, випущеної сьогодні.Наш портфель замовлень на суму 350 мільйонів доларів США в третьому кварталі 2021 року свідчить про постійне зростання попиту в бізнесі, що значно перевищує наші очікування на початку кварталу, враховуючи те, що ми не очікували й не отримували великих замовлень на зрідження в третьому кварталі.квартал, наші очікування становлять приблизно 300 мільйонів доларів.Кількість замовлень у цьому кварталі була на 33% більшою, ніж у третьому кварталі 2020 року, в результаті чого наш портфель замовлень з початку року збільшився на 53% порівняно з першими дев’ятьма місяцями 2020 року. Крім того, замовлення на спеціальні продукти зросли більш ніж на 100% у цьому кварталі порівняно з третім кварталом 2020 року та більш ніж на 150% з початку року.Cryo Tank Solutions також показали вражаюче зростання протягом цих періодів: 35% за квартал і 53% за дев'ять місяців.
Замовлення в третьому кварталі сприяли нашому четвертому поспіль рекордному кварталу відставання, який тепер перевищує 1,1 мільярда доларів США, зміцнюючи нашу впевненість у прогнозі на 2022 рік і тепер спостерігаючи більш високі рівні активності замовлень у квартальній стабільній тенденції.Якщо вказати на ліву частину четвертого слайда, це вказує на те, що ми вважаємо новим нормальним рівнем квартальних замовлень, який ми очікуємо.До COVID-19 і до ери чистої енергії, або між 2016 і 2019 роками, середній квартальний відставання в розмірі 238 мільйонів доларів США тепер постійно перевищує 300 мільйонів доларів США на квартал.Є ще кілька речей, на які слід звернути увагу під час обробки замовлень цього кварталу.Ми розмістили 60 замовлень на суму понад 1 мільйон доларів кожне в третьому кварталі та 152 у цьому році.Третій квартал став для нас другим кварталом поспіль із 60 замовленнями на суму понад 1 мільйон доларів.Ми також отримали 20 нових замовлень і 65 замовлень від нових клієнтів.
З початку року до третього кварталу 2021 року всі наші замовлення на спеціальні продукти перевищили їхні відповідні рівні замовлень за весь 2020 рік. Іншими словами, за перші дев’ять місяців року кількість замовлень на спеціальні продукти в усіх цих категоріях перевищила показник за повні 12 місяців 2020 року. Замовлення напоїв у третьому кварталі зросли на 68% порівняно з третім кварталом 2020 року завдяки швидшому бронюванню. і доставки, а також з урахуванням поточного рівня витрат на матеріали.У результаті частина бізнесу не відчула зниження рентабельності через збільшення матеріальних витрат.Ми починаємо спостерігати деяке відновлення, хоча й пізніше, ніж ми очікували, на традиційних ринках нафти та газу, включаючи розвідку та стиснення природного газу, при цьому теплообмінники з повітряним охолодженням мають найбільші обсяги замовлень за два місяці 2020-2021 років, на жаль.У серпні та вересні третій квартал 2021 року став кварталом найбільшої кількості замовлень на теплообмінники з повітряним охолодженням.
Ще один приклад, коли наші продукти не пов’язані на молекулярному рівні.Таким чином, поки енергетичний перехід триває, ми будемо вигравати від видобутку нафти.Отже, тепер давайте розглянемо деталі тягаря витрат і дії, які були вжиті для компенсації очікуваного подальшого гальмування цих вищих, ніж очікувалося, витрат на слайдах 5 і 6. Хоча ми очікуємо, що третій квартал 2021 року буде найнижчим рівнем негативного впливу на маржу через ці проблеми з витратами, оскільки деякі з цих проблем було вирішено – повністю пом’якшено, інші залишаються та будуть пом’якшені після вжиття компенсаційних заходів.ми очікуємо покращення маржі в наступних кварталах, але ми також коригуємо наші вказівки на наступний квартал, включаючи зміни в термінах продажів і ціновому тиску.Раніше ми заявляли, що очікуємо, що в третьому кварталі 2021 року будемо відстежувати, чи покращуються або погіршуються витрати на матеріали та доступність, а потім швидко реагувати.Цього кварталу справи пішли ще гірше.
Незважаючи на значне зростання кількості замовлень і відставання, проблеми з логістикою та робочою силою в ланцюжку постачання вплинули на наші результати.Ми швидко відреагували націнками, додатковим підвищенням цін і зниженням операційних витрат, але жодна з наших внутрішньоквартальних дій не мала негайного впливу на прибуток у кварталі.Наразі ми прогнозуємо незавершені роботи та час націнки, а також нормалізовану трудову та операційну ефективність, що призведе до повернення до типової рентабельності. Перший крок кроку починається в четвертому кварталі та триває до другого кварталу 2022 року, що включено в наш прогноз на 2022 рік.Давайте зробимо крок назад і зрозуміємо проблеми та те, що ми з ними робимо.Слайд 5, перший рядок показує, як витрати на матеріали продовжували швидко зростати в третьому кварталі 2021 року, при цьому витрати на нержавіючу, алюмінієву та вуглецеву сталь зросли на 12%, 18% і 24% відповідно з 30 червня по 30 вересня. З 1 липня ми здійснили масштабне підвищення цін.
Ми не помітили особливих змін у третьому кварталі, враховуючи наш часовий лаг і квартальне зростання витрат.Крім того, ми почали додавати доплату до всіх нових замовлень, починаючи з середини третього кварталу 2021 року, і знову підняли ціни в жовтні 2021 року. Наша проектна робота дозволяє встановлювати актуальні ціни на матеріали протягом терміну дії заявки.Тому всі ці цитати також оновлено.Другий рядок показує збої в ланцюжку постачання, будь то затори в портах, водії, вантажівки, контейнери, наявність матеріалів.Очевидно, що жодне з них не має відношення до діаграми, і наша команда працює над зменшенням різниці в часі продажів через збої в ланцюжку постачання.Однак це ще більше стимулює нашу боротьбу за безпечні запаси, що, у свою чергу, впливає на вільний грошовий потік у короткостроковій перспективі.Говорячи про доступність водія та вантажівки, третій рядок показує часто менш обговорювану, але дуже руйнівну, несподівану проблему, з якою ми зіткнулися між 11 серпня та 7 жовтня.
Наші постачальники промислового газу запровадили форс-мажорні обставини щодо постачання азоту та аргону клієнтам промислового газу, включно з нами, через відновлення попиту на кисень через COVID-19, особливо в Сполучених Штатах.Хоча ми маємо привілей використовувати одну з наших власних кріогенних вантажівок у нашому орендованому автопарку та найняти сертифікованого водія для доставки природного газу через нашу розподільчу мережу, щоб підтримувати наше виробництво, ця помилка, безумовно, збільшила наші експлуатаційні витрати та неефективність.Позитивним моментом є те, що цей форс-мажорний випадок було скасовано 7 жовтня, і тепер розподіл повернувся до нормального.Перейдіть до шостого слайду, четвертий рядок.Ми стикаємося з проблемами наявності та вартості робочої сили, включно з впливом COVID-19 на робочу силу.
Ми вважаємо, що вжили достатніх заходів для того, щоб у четвертому кварталі нас не торкнулися трудові проблеми, за винятком прямого підвищення погодинної оплати праці, яке не є тимчасовим і було запроваджено в третьому кварталі у відповідь на утримання та наймання великої кількості виробничих працівників.член команди.За квартал ми взяли на роботу 372 людини, понад 98% досі з нами.Хоча ми продовжуватимемо підвищувати заробітну плату, ми також використовували стимули для вступу протягом кварталу, що негативно вплинуло на витрати, але не було включено до базової заробітної плати.Другою проблемою з робочою силою, яка значно покращилася в жовтні, є новий сплеск COVID-19 на наших виробничих підприємствах у США.З 1 серпня по 30 вересня в середньому 3,7% виробничих працівників на наших критичних підприємствах у США були відсутні протягом тижня через COVID-19.
З жовтня у нас було дуже мало прямих працівників для цих магазинів.Це створило додаткову операційну неефективність, зміни в розкладі та додаткові зміни, оскільки наша безпосередня робота охоплювала різні зони магазину.Протягом кварталу два наших виробничих підприємства були ненадовго закриті через ураган «Іда», що призвело до втрати робочого часу.Це тимчасові наслідки без тривалого чи постійного пошкодження чи ефекту.Нарешті, ми очікуємо та плануємо продовжувати забезпечувати дотримання енергетичних заходів Китаю в наших офісах у Китаї.За необхідності ми розробили ряд стратегій пом’якшення.Але в цей час щотижневе постачання електроенергії для нашого китайського бізнесу становитиме п’ять нормальних, два обмеження або чотири нормальні, три обмеження, і якщо поточна ситуація залишиться незмінною протягом кварталу, ми досягнемо середини нашого четвертого кварталу без подальших обмежень.Китайський прогноз.
Ми — ми постійно реагували на зміни вартості матеріалів та інші зміни вартості підвищенням цін і надбавками.На слайді 7 ви можете побачити збільшення вартості матеріалів у верхній половині слайда.З початку року наші три основні категорії сировини: нержавіюча сталь, алюміній і вуглецева сталь зросли на 33%, 40% і 65% відповідно.У перші 20 днів жовтня ми спостерігали стабілізацію цін на вуглецеву та нержавіючу сталь, але враховуючи ситуацію з магнієм, ціни на алюміній продовжували зростати, а доступність зменшувалася.Сказавши це, перш ніж говорити про необхідні ціни та премії, які ми вводимо, а також про причини відмінностей між цими підходами, дозвольте мені поговорити про наш рівень комфорту із страховим запасом.Як відомо, з початку року ми нарощуємо страхові запаси, де має сенс тимчасово збільшити залишки запасів понад норму, що вплине на вільний рух коштів.Однак це стратегічне рішення дозволило нам не пропустити жодної великої доставки для наших клієнтів.
Наприклад, ми уклали певні одно- та дворічні контракти, забезпечивши економію коштів у першій половині 2022 року порівняно з поточними рівнями на основі часу, коли ми отримали дані.Що стосується ціноутворення, ми не очікуємо зростання матеріальних витрат, як це було з кінця другого кварталу до кінця третього кварталу відповідно.Коли ми це побачили, окрім зміни ціни, запровадженої з 1 липня, і перекотирування всіх матеріалів для відкритих конкурсів проектів із тендерним періодом, ми також запровадили надбавку за середину кварталу.Навіть із цими змінами цього недостатньо, щоб встигати за швидко зростаючими витратами.Тому ми запровадили чергове підвищення цін на всі нові замовлення, яке буде тимчасовим і постійним, залежно від товару.Ми працювали і продовжуємо працювати з нашими клієнтами промислового газу з довгостроковими угодами, щоб допомогти нам частіше використовувати механізм ціноутворення матеріальних витрат у цих угодах, враховуючи, що ці інфляційні періоди тривають і ми відстаємо від механізму щоквартального коригування в періоди гіперінфляції.неефективний.
Для наших клієнтів, які досягли успіху в цьому та зберегли наші довгострокові відносини, цей механізм повернеться до свого звичайного графіка, будь то квартальний або піврічний, у міру покращення макроекономічних умов.Велика подяка всім, хто співпрацює з нами, щоб гарантувати, що ми можемо доставляти їхні продукти відповідно до вимог, але робити це без негативного впливу на наш бізнес.По-друге, дякуємо тим, хто працює над затримкою перед оновленням, щоб належним чином покрити додаткові витрати на доставку для деяких наявних замовлень у нашій затримці.Ви помітите, що ми структурували ці нарости двома різними способами.Це було навмисно.По-перше, після того, як ситуація з витратами покращиться та повернеться до нормального рівня, деякі з наших цін залишаться на високому рівні, що буде для нас типовим кроком для регулярного коригування цін.По-друге, надбавка тимчасова, хоча наразі безстрокова.Тому ми матимемо певну жорсткість цін, але будьте чесними з нашими клієнтами, тому що вони намагаються бути чесними з нами.
Перш ніж розповісти про наші прогнози на 2022 рік, я передам слово Джо, щоб він розповів вам про наші зусилля зі скорочення структурних витрат і результати третього кварталу.
Дякую, Джил. Восьмий слайд показує певні органічні структурні витрати та дії для збільшення потужності.Те, що ви бачите на цьому слайді, служить двом цілям: по-перше, зменшити операційні витрати, а по-друге, переконатися, що ми маємо потрібні потужності в потрібних місцях, щоб дотримуватись термінів наших клієнтів.Ліворуч на сторінці ви можете побачити підмножину заходів зі скорочення витрат, які ми вжили або запровадили в третьому кварталі.Це, звичайно, не повний список.Ми інтегрували наше підприємство з виробництва повітроохолоджувачів у місті Бізлі, штат Техас, створивши гнучкі виробничі потужності на заводі в місті Талса, які перебувають на різних стадіях запуску залежно від лінійки продуктів.Додавання гнучких виробничих ліній у Талсі дає нам доступ до кваліфікованої робочої сили та дозволяє перемістити вузьке місце виробництва з інших місць.Наприклад, ми завершили переміщення повітропроводів і вузлів із вакуумною ізоляцією з Нью-Брегга, штат Міннесота, і очікується, що відповідні доходи почнуться в четвертому кварталі 2021 року.
У тому самому місці Бізлі розмістяться наші ремонтні та сервісні підприємства в Х’юстоні, а протягом наступних кількох місяців ми об’єднаємося з нашим незалежним ремонтним підприємством у Х’юстоні.На слайдах ви можете побачити деякі інші ініціативи з підвищення ефективності, які впроваджуються в США та Європі. Нарешті, ми продовжуємо вдосконалювати нашу структуру SG&A, виключаючи конкретні позиції в кварталі. Нарешті, ми продовжуємо вдосконалювати нашу структуру SG&A, виключаючи конкретні позиції в кварталі. Наконец, ми продовжуємо вдосконалювати нашу структуру SG&A, що включає конкретні позиції в цьому кварталі. Нарешті, ми продовжуємо вдосконалювати нашу структуру SG&A, виключаючи певні позиції в цьому кварталі.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。. Наконец, ми продовжили вдосконалювати нашу структуру SG&A і протягом кварталу скоротили певні робочі місця. Нарешті, ми продовжили покращувати нашу структуру SG&A та скоротили певні робочі місця протягом кварталу.На дев'ятому слайді.Обсяг продажів у третьому кварталі 2021 року склав 328,3 мільйона доларів, що на 20% більше, ніж у третьому кварталі 2020 року, з органічним зростанням на 13,4%.Нагадуємо, що продажі Venture Global Calcasieu Pass у третьому кварталі 2020 року становили приблизно 25,6 мільйона доларів США порівняно з приблизно 5 мільйонами доларів США у другому кварталі 2021 року. Хоча в третьому кварталі 2021 року не було пов’язаного великомасштабного доходу від СПГ. Без урахування продажів великомасштабних проектів СПГ з часом, органічний дохід зріс на 25,2% у третьому кварталі 2021 року порівняно з третім кварталом 2020 року. і збільшився на 13,6% з початку 2021 року порівняно з початком 2020 року.
Продажі в третьому кварталі 2021 року включали рекордне квартальне зростання спеціальних продуктів і охолоджувальних резервуарів.Продажі CTS зросли на 14,7% порівняно з кварталом 2021 року та на 10% порівняно з аналогічним періодом минулого року, тоді як продажі спеціальних продуктів зросли на 9,5% порівняно з кварталом 2021 року та на 108% порівняно з аналогічним періодом минулого року.,8% порівняно з третім кварталом 2020 року. Спеціальна продукція для ремонту, технічного обслуговування та оренди склала 49,7% від загального обсягу чистих продажів.Близько 50% за другий квартал поспіль і 34,1% за весь 2020 рік. На нашу валову маржу за третій квартал 2021 року негативно вплинули витрати, описані Гіллом.Повідомлений валовий прибуток склав 22,8% від продажів, включаючи одноразові витрати, пов’язані з витратами на запуск підприємства, інтеграцію, реструктуризацію та інтеграцію підприємства.З поправкою на одноразові витрати скоригована валова маржа у відсотках від продажів склала 26,5%, що відображає наш тягар витрат протягом кварталу через швидке зростання витрат на транспортування, ланцюжок поставок і витрати на матеріали.
Скоригована валова рентабельність у відсотках від продажів залишалася незмінною з 3 кварталу 2020 року, за винятком СПГ, і постійно знижувалася з 2 кварталу 2021 року. Проблеми мали менший вплив на скориговану валову рентабельність у відсотках від спеціальних продуктів і продажів, ремонтів, послуг і оренди.Скоригована валова рентабельність для спеціальних продуктів як відсоток від продажів склала трохи більше 37%, що відповідає другому кварталу 2021 року, і вказує на загальне бачення бізнесу.Підприємство «Спеціальні продукти» — це в першу чергу ціноутворення на основі позицій із короткостроковою економічною ефективністю або продукти зі швидшим часом від замовлення до відправлення, що відображає більші поточні витрати в нашій поточній ціні.Валова маржа з ​​урахуванням ремонту, технічного обслуговування та оренди склала 28,7% від продажів, включаючи витрати на реструктуризацію, пов’язані з нашим рішенням консолідувати наш ремонтний завод у Х’юстоні, штат Техас.Скоригована на RSL валова рентабельність зросла на 510 базисних пунктів поспіль у другому кварталі 2021 року, включаючи поставки з Китаю з низькою рентабельністю.
Найбільш складними для валової та скоригованої валової рентабельності є системи теплопередачі.Час визнання доходу на основі проекту, враховуючи високий вміст сегмента, втрачений час виробництва та вищу маржу. Послідовне збільшення загальних і комерційних витрат у другому кварталі 2021 року – третьому кварталі зумовлено додаванням LA Turbine та AdEdge. Послідовне збільшення загальних і комерційних витрат у другому кварталі 2021 року – третьому кварталі зумовлено додаванням LA Turbine та AdEdge.Послідовне збільшення загальних та адміністративних витрат з 2 по 3 квартал 2021 року зумовлене додаванням LA Turbine та AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine 和AdEdge 的增加推动的。 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine Останнє зростання SG&A у 2-му кварталі 2021 року було зумовлено додаванням LA Turbine та AdEdge. Послідовне зростання SG&A з 2 по 3 квартал 2021 року було зумовлено додаванням LA Turbine та AdEdge.Пізніше Гілл обговорить терміни відшкодування витрат і більший вплив проекту на прибуток у наступних кварталах.Слайд 10 показує наш скоригований прибуток на акцію за третій квартал і з початку року в 0,55 і 2,09 дол. США відповідно, включно з будь-якою переоцінкою за ринковою оцінкою, в яку ми інвестували, що мало чистий позитивний вплив на третій квартал.кварталу та з початку року.Коригування прибутку на акцію, пов’язані з певними одноразовими витратами, включають реструктуризацію, вихідну допомогу, пускові установки та виробничі лінії та інші одноразові витрати.З огляду на те, що наше керівництво припускає, що вони триватимуть, і час очікуваних компенсацій від структурних дій, про які ви чуєте, ми не включаємо проблеми, про які ви чуєте сьогодні, на додаток до негативного впливу на виробництво чи ефективність. Щоб бути більш чутливими до підготовлених зауважень і запитань і відповідей, ми включили в додаток деталі, що стосуються сегментів, і першу в своєму роді нову інформацію про клієнтів. Щоб бути більш чутливими до підготовлених зауважень і запитань і відповідей, ми включили в додаток деталі, що стосуються сегментів, і першу в своєму роді нову інформацію про клієнтів. Щоб мати більше часу на підготовлені коментарі та запитання та відповіді, ми включили в додаток деталі, що стосуються сегментів, і першу у своєму роді інформацію про нових клієнтів. Щоб своєчасно отримувати підготовлені коментарі та запитання та відповіді, ми включили деталі для конкретних сегментів і, вперше в додатку, інформацію про нових клієнтів.
Крім того, ми часто отримуємо запитання щодо кінцевих термінів подачі заявок 10-Q.Ми плануємо представити його пізніше сьогодні.
Слайд 10 не означає, що ми будемо надавати квартальні вказівки в майбутньому, але ми хочемо надати більш конкретну інформацію для наступного кварталу.У контексті нашого прогнозу на четвертий квартал наша команда включила деякі додаткові непередбачені обставини в наш прогноз продажів і прибутків у четвертому кварталі, а також те, як ми зазвичай діємо, припускаючи, що проблеми з ланцюгом постачання, доставкою та вантажем можуть не загостритися.На слайді 10 ви можете побачити зміну від нашого попереднього прогнозованого внутрішнього прогнозу продажів до нижньої межі нашого попереднього діапазону прогнозів за 3 та 4 квартали, як показано в першому рядку.Більші рухомі частини з другого по дев’ятий рядки не є повністю вичерпними, але включають найбільші рухи, включаючи терміни та відставання проектів системи теплопередачі та повідомлення про продовження.
Завдяки цим оновленням наш оновлений діапазон продажів у четвертому кварталі 2021 року склав 370 мільйонів доларів США, а в четвертому кварталі – від 370 до 390 мільйонів доларів США.Як уже зазначалося, це повністю пов’язано з перенесенням прогнозованих дат доходів на 2022 рік, і жодна з них не є втратою доходів.Наш новий прогноз передбачає, що продажі в 2021 році зростуть на 11-13% порівняно з 2020 роком. Слайд 11 показує наш поточний прогноз на 2021 рік, який враховує раніше представлені макроекономічні виклики, а також дії та часові рамки на сьогоднішній день для вирішення цих викликів на основі поточної інформації.Ми очікуємо, що у четвертому кварталі 2021 року валовий прибуток збільшиться як відсоток від продажів у кожному сегменті, за винятком охолоджених резервуарів, причому третій квартал відображатиме відставання та відставання рентабельності у четвертому кварталі через графік ціноутворення.Очікується, що валовий прибуток як відсоток від зростання продажів у сегментах RSL і Specialty Products буде обумовлений відставаннями асортименту продукції та часом підвищення цін, тоді як очікуване невелике збільшення маржі HTS пов’язане зі збільшенням товарів, характерних для вищої маржі.результат продажів.
Очікується, що відповідний скоригований нерозбавлюючий прибуток на акцію за весь 2021 рік становитиме приблизно від 2,75 до 3,10 доларів США на приблизно 35,5 мільйонів середньозважених акцій в обігу, припускаючи ефективну ставку податку 19,5%, порівняно з нашою попередньою оцінкою в 18%.Ми очікуємо, що третій квартал 2021 року матиме найменший негативний вплив на рентабельність, після чого піде послідовне покращення в наступних кварталах, особливо тому, що певні видимі позиції рентабельності визнають значний дохід.Ціни та надбавки починають відображатися на прибутках і часто у більших обсягах, щоб допомогти поглинути робочу силу.Однак, як уже згадувалося, у часи невизначеності нам потрібні певні заходи на випадок непередбачених обставин.Переходимо до слайда 13, нашого річного прогнозу на 2022 рік. Загалом, ми добре розбираємося в конкретних проектах і очікуємо, що широкий попит, який ми спостерігали цього року, продовжуватиметься, сприяючи впливу рекордних відставання та зростання цін у 2022 році.
Ми підвищили наш прогноз продажів на весь 2022 рік до діапазону від 1,7 до 1,85 мільярда доларів.Хоча ми дуже оптимістично налаштовані щодо цього переглянутого прогнозу, за винятком будь-яких додаткових або нових великомасштабних проектів СПГ, ми очікуємо, що три великомасштабні проекти СПГ на узбережжі Мексиканської затоки США, які вже отримали схвалення FERC, ухвалять остаточне інвестиційне рішення в 2022 році. Ми очікуємо, що два з них з’являться в нашій книзі замовлень у першій половині року.Пізніше я розповім про ці потенційні суми в доларах для кожного великого проекту СПГ і про те, чому наша віра зросла.Однак, щоб дати вам короткий огляд зростання продажів у 2022 році на слайді 13, у першому рядку показано відставання замовлень, які ми зараз плануємо відправити у 2022 році. Є деяке відставання до 2023 року з можливістю випуску в 2022 році, але це не розглядається тут.Враховуючи такий рівень припущень, другий і третій рядки показують типові книги та кораблі, які очікуються в 2022 році.
Рядки 4-6 – це конкретні малі проекти СПГ, які, як ми очікуємо, будуть заброньовані, але очікується, що вони будуть завершені протягом наступних шести місяців через зміни в термінах і відповідний очікуваний вплив на доходи в 2022 році. Рядок 7 представляє потенційний дохід у 2022 році на основі додаткових проектів зі зрідження, заброньованих на початку року.Нарешті, восьмий рядок – очікуваний вплив придбання AdEdge і LA Turbine за весь рік.Очікується, що відповідний нерозбавлений скоригований прибуток на акцію становитиме від 5,25 до 6,50 доларів США на приблизно 35,5 мільйонів зважених акцій в обігу з урахуванням ефективної податкової ставки 19%.Знову ж таки, виключаючи будь-який великий СПГ.Враховуючи наше поточне відставання, ми очікуємо значне квартальне та річне лінійне послідовне зростання продажів порівняно з другою половиною року.Це мислення включає в себе те, що ми очікуємо, що перша половина 2022 року включатиме постійний опір викликам, з якими ми зараз стикаємося, і поступову компенсацію позитивними діями, які були вжиті на сьогоднішній день.
Тепер давайте зробимо крок назад і поговоримо про постійний поширений попит.Тож історія двох міст – це друга частина того, що відбувається в бізнесі.Цей постійний широкий попит підтримує нашу віру як у нашу стратегію, так і в наші майбутні перспективи.Ми вирізняємося нашими молекулярно-нейтральними процесами та обладнанням, і ми вважаємо, що енергетичний перехід буде гібридним рішенням, яке ми отримаємо виграш від будь-якого відновлення або відновлення звичайних запасів нафти та газу.Отже, на слайді 15 ми показали три попутні вітри, які, на нашу думку, формуватимуть поведінку протягом наступного десятиліття, а також загальну тенденцію державного та приватного секторів працювати над більш стійкими варіантами.МЕА та його «Дорожня карта до нульових викидів» показують, що сьогоднішні кліматичні зобов’язання скоротять викиди лише на 20% до 2030 року, що необхідно для того, щоб до 2050 року світ вийшов на шлях нульового викиду.
Інший спосіб подумати про це: якщо ми не почнемо зараз, світ навряд чи наздожене нас у досягненні цих цілей, навіть якщо ви докладете максимум зусиль пізніше протягом десятиліття.Крім того, 90 країн оголосили про нульові цілі, що становить 78% світового ВВП.Зараз 82% світового ВВП припадає на викиди CO2, а 32 країни мають державні водневі стратегії.Порівняно з минулим роком зростання цих показників є значним, що свідчить про рух світогляду в бік сталого розвитку.Оскільки масштаби та інфраструктура відновлюваної енергетики зростають, ми також все більше зосереджуємося на прагматичності, одночасно забезпечуючи сталість і постійність енергії.Ключову роль у цьому відіграє природний газ.Важливим є третій ряд слайда 16.Це задовольняє нагальну потребу в енергії без перебоїв і перебоїв, а в деяких випадках вперше забезпечує електроенергією населення та регіони, такі як Південна Африка та Індія.Потреба в сталий енергетиці в поєднанні з прагненням до більш чистих і екологічно чистих рішень принесе нам користь.
Отже, перейдіть до слайда 16 про неорганічну діяльність, яку ми проводили протягом останніх 12 місяців, і про те, як вони позиціонують нас добре з нашим повним спектром екологічно чистих процесів і відповідного обладнання.Я не буду витрачати надто багато часу на цей слайд, лише скажу, що наші зв’язки між очищенням, чистою електроенергією, чистою водою, чистою їжею та чистою промисловістю добре встановлені та не потребують подальшої неорганічної діяльності.Наші клієнти можуть вибирати з нашого широкого асортименту процесів і обладнання, знову ж таки, незалежно від молекули чи технології.Таким чином, вони можуть вибрати повне рішення або компонент з наших продуктів.Зараз ми маємо хороші можливості для цього переходу завдяки минулорічному неорганічному зростанню, яке завершилося за оцінкою, яку ми вважаємо дуже розумною.Наявність наскрізного рішення починає допомагати, і ми очікуємо, що воно продовжуватиме розвивати наш бізнес із високорентабельними продуктами на замовлення.Крім того, інтеграційна діяльність у нашому неорганічному бізнесі відбувається за графіком, і ми очікуємо, що транзакційні та пов’язані з інтеграцією витрати зменшаться у 2022 році.
Придбання, які ми здійснили за минулий рік, показано на слайді 17. Вони суттєво сприяють нашому відставанню та почнуть суттєво проходити через прибутки та збитки у 2022 році. Чотири придбання, завершені в період з жовтня 2020 року по червень 2021 року, мають загальну вартість покупки 105 мільйонів доларів США за всі чотири та отримали замовлення на понад 175 мільйонів доларів США з моменту закриття відповідних угод. Придбання, які ми здійснили за минулий рік, показано на слайді 17. Вони суттєво сприяють нашому відставанню та почнуть суттєво проходити через прибутки та збитки у 2022 році. Чотири придбання, завершені в період з жовтня 2020 року по червень 2021 року, мають загальну вартість покупки 105 мільйонів доларів США за всі чотири та отримали замовлення на понад 175 мільйонів доларів США з моменту закриття відповідних угод.Придбання, які ми здійснили за минулий рік, показано на слайді 17. Вони роблять значний внесок у нашу книгу замовлень і почнуть суттєво визнаватися у прибутку чи збитку у 2022 році. Чотири придбання, завершені в період з жовтня 2020 року по червень 2021 року, мають загальну вартість покупки 105 мільйонів доларів США за всіма чотирма компаніями, а з моменту закриття відповідних угод отримали замовлення на суму понад 175 мільйонів доларів США.Придбання, які ми здійснили за минулий рік, показано на слайді 17. Вони значно збільшують наш портфель замовлень і почнуть суттєво змінювати прибутки та збитки в 2022 році. Чотири придбання було завершено в період з жовтня 2020 року по червень 2021 року на загальну вартість покупки чотирьох компаній у 105 мільйонів доларів США, із замовленнями на суму понад 175 мільйонів доларів США, розміщених після їх закриття.Крім того, у нижньому лівому куті слайда ви можете побачити деякі інші синергії цих комбінацій.Я хотів би зазначити, що поєднання BlueInGreen, AdEdge і Chart із ChartWater на ранньому етапі отримало велику підтримку, і, як я вже говорив раніше, це наш найбільш недооцінений сегмент зростання за останні роки, а очистка води є передовою.Наприклад, AdEdge опублікував найбільшу кількість замовлень за 2021 рік у вересні, у перший місяць нашого володіння.З моменту придбання нами BlueInGreen у листопаді минулого року кількість пропозицій As-a-Service для очищення води та промислових застосувань зросла на 62%.
Слайд 18 демонструє нашу активність у виробництві водню, яка продовжувала перевищувати наші очікування щодо сталої кількості замовлень навіть без будь-яких замовлень на обладнання для зрідження протягом кварталу.Цього року ми отримали близько 200 мільйонів доларів замовлень, пов’язаних з воднем, за дев’ять місяців.Ми зафіксували рекордні продажі водню, валовий прибуток і операційний дохід у третьому кварталі разом із запуском нашого комерційного бортового резервуара для рідини та запуску нашого насоса для рідкого водню на 1000 бар/дюйм.Цей квартал додав нам впевненості та може дозволити нам збільшити наш короткостроковий цільовий ринок водню в найближчі місяці/квартали.Це невелика, але важлива інформація, оскільки вона показує рівень адгезії порівняно з 12 місяцями тому.Одну з куль на слайді вже доставлено, тому що ми тепер маємо унікальний спосіб використовувати водень у своїх інтересах і не покладатися повністю на водень, оскільки водень є єдиним переможцем у переході до енергії.
Це також підтверджується нашою поточною пропозицією потенційних пропозицій щодо проектування заводів з переробки водню вартістю близько 1 мільярда доларів США для понад 325 клієнтів і потенційних клієнтів, з очікуваним моментом прийняття рішення щодо трубопроводів вартістю понад 500 мільйонів доларів США до кінця третього кварталу 2022 року..Конвеєр включає в себе пропозиції для понад 115 трейлерів, приблизно 30 заправних станцій і десятків варіантів зрідження для клієнтів у всьому світі, включаючи Європу, Північну Америку, Південну Корею та Австралію, включаючи шість, які, як ми очікуємо, можуть бути доступні протягом наступних шести місяців.У третьому кварталі 2021 року ми також розмістили замовлення на ємності для зберігання рідкого водню в Китаї на суму 9,7 мільйона доларів.США, і ми розпочали четвертий квартал із замовлення на розробку обладнання для зрідження водню продуктивністю 30 т/добу в США та конфіденційного замовлення на проект у Південній Кореї.що за останні кілька місяців наш географічний розподіл діяльності із закупівель водню став більш поширеним, що не тільки корисно для розвитку нашого бізнесу.Це також позитивний показник глобального визнання водню.
Що стосується водневих трейлерів, ми маємо понад 60 попередніх замовлень за останні 12 місяців, і ми відправили 7 у вересні, що є прикладом розширення нашої потужності зі швидкістю 52 трейлери на рік, і ми продовжуватимемо наполегливо працювати.у 2022 р. Подвоєння цієї потужності щорічно.Все більше і більше наших клієнтів шукають рідкий водень як рішення для транспортування важких вантажів, від вантажівок до поїздів і літаків.Одним із прикладів є STOKE Space Technologies, ми закупили у них водень протягом кварталу.Іншим прикладом є наше партнерство з Hyzon Motors у розробці 1000-мильної важкої вантажівки класу 8 з використанням нещодавно представлених бортових баків рідкого водню.Слайд 19 показує активність уловлювання вуглецю в третьому кварталі, яка, на мою думку, є каталізатором очікуваного зростання комерційної діяльності CCUS у найближчому майбутньому.Минулого року я сказав, що, на мою думку, уловлювання вуглецю приблизно на рік відстає від водню з точки зору комерційної діяльності, але, враховуючи різні зміни на ринку, виявилося, що уловлювання вуглецю відстає від водню на 18 місяців.
Але події цього кварталу, включно з нашими партнерствами з TECO 2030, Ionada та FLSmidth, вплинули на ключові ринки, де уловлювання вуглецю буде ключовою частиною зусиль з декарбонізації, включаючи судноплавство, цемент, промисловість та енергетику.Нещодавно ми також отримали грант у розмірі 5 мільйонів доларів від Міністерства енергетики США на технологію низькотемпературного вловлювання вуглецю SES для проектування, будівництва, введення в експлуатацію та експлуатації нашого процесу в Central Plains Cement Company, дочірній компанії Eagle Materials, а також на їх цементному заводі в Міссурі.Цей проект розширить нашу систему CCC до 30 тонн на день, а також продемонструє, що система вловлює понад 95% CO2 із зустрічного потоку димових газів і виробляє рідкий потік CO2 з чистотою понад 95%.Ми очікуємо, що чистота фактично буде вище 99%.Також важливим протягом кварталу було те, що ми отримали технічне замовлення на наші продукти для уловлювання вуглецю від публічної промислової виробничої компанії, яка виробляє матеріали для важкої будівельної промисловості, а також технічне замовлення CCUS від KAUST на Близькому Сході.
Очікується, що протягом наступних 12 місяців два інженерні замовлення будуть перетворені на повні замовлення для проекту CCS.Нарешті, дослідники Массачусетського технологічного інституту та ExxonMobil визнали нашу технологію уловлювання вуглецю SES найконкурентнішим рішенням уловлювання вуглецю. Вони виявили, що вартість виробництва цементу та вловлювання CO2 за допомогою нашої технології CCC на 24% вища, ніж виробництво цементу без уловлювання CO2 та інших технологій уловлювання вуглецю..витрати на виробництво цементу та уловлювання CO2 на 38-134% вищі, ніж на виробництво цементу без уловлювання CO2.Таким чином, остаточний висновок цієї дискусії полягає в тому, що без уловлювання та зберігання вуглецю цілі скорочення вуглецю до 2030 року не можуть бути досягнуті.Тож слідкуйте за подальшим зростанням цього ринку.Це важлива тема, ми коротко обговорили її під час телефонної розмови про прибутки та збитки за другий квартал, але я приділю більше часу специфіці СПГ через оптимізм, який ми відчували протягом останніх кількох тижнів щодо майбутнього великого оголошення про СПГ.Знову ж таки, як ви бачите на слайді 20, наше комерційне портфоліо потенційних проектів СПГ також зростає.
Нагадаємо, ми ділимо СПГ-бізнес на три сегменти.По-перше, це інфраструктура, включаючи вантажівки, АЗС, транспорт, контейнери ISO, залізничний СПГ.Друге – дрібні та комунальні проекти.По-третє, це великий СПГ, який ми не включаємо в наші прогнози чи прогнози, але у нас є потенційні замовлення на суму близько 1 мільярда доларів наступного року, коли будуть прийняті остаточні інвестиційні рішення щодо цих проектів.Як наслідок, СПГ має хороші позиції на ринку для переходу від короткострокових контрактів на постачання до швидких довгострокових контрактів на постачання, оскільки баланс попиту та пропозиції напружується.Зокрема, це ми бачимо в проектах експортних терміналів на узбережжі Мексиканської затоки США.Ми очікуємо, що три великі експортні термінали СПГ на узбережжі Мексиканської затоки США приєднаються до FID у 2022 році. Як я вже сказав, очікується, що два з цих трьох проектів отримають замовлення для нас у першій половині цього року.Жоден із цих проектів наразі більше не заброньований і жоден із них не включено в наш прогноз на 2022 рік.Ми скромно очікуємо, що Venture Global Plaquemines Phase 1 (10 млн т на рік) перейде на FID у першій половині року, і зверніть увагу на те, що я сказав скромно.
Ми також очікуємо, що проект міститиме понад 135 мільйонів доларів графічного контенту.У третьому кварталі VG і Polish Oil and Gas Co уклали угоду, згідно з якою PGNiG придбає додаткові 2 мільйони тонн у Venture Global протягом 20 років.З річною виробничою потужністю 11 мільйонів тонн ми очікуємо, що перша фаза проекту Tellurian Driftwood включатиме понад 350 мільйонів доларів США.Вони підписали договір купівлі-продажу з Shell у третьому кварталі, що призвело до завершення продажів СПГ для перших двох заводів, і мають намір розпочати будівництво на початку 2022 року. Ми очікуємо, що проект Cheniere Corpus Christi Phase III включатиме понад 375 мільйонів доларів США в графіки, оголошені минулого тижня, і ENN LNG погодилася закуповувати приблизно 900 000 тонн СПГ на рік.Це знаменує собою ще одну віху в нашому довгостроковому контракті щодо наших потужностей СПГ в очікуванні третьої фази FID у Корпус-Крісті наступного року, сказав Шеньєр.Другий тип СПГ – це маломасштабний.
У нас є два LOI для проектів, які ще не заброньовано, і це основна частина наших думок на 2022 рік, як ви бачили під час прогулянки.Ці проекти застосовуються до масштабних проектів у Ігл-Джексонвіллі, Флорида та Нова Англія.Проект Нової Англії очікує на схвалення міської ради.Саме по собі неймовірно, що правління вносить це в порядок денний засідань останні кілька місяців, але вони не мають часу на ці засідання.Але ми сподіваємося, що його буде схвалено на сьогоднішньому засіданні правління, і ми очікуємо сповіщення незабаром після цього.Нарешті, в категорії інфраструктури ми продовжуємо спостерігати рекордне зростання вантажівок-цистерн СПГ, контейнерів ISO та іншого супутнього обладнання.Наприкінці вересня ми отримали замовлення на купівлю СПГ на суму 19 мільйонів доларів США для серії тендерних автомобілів, наше друге замовлення за багато років.У третьому кварталі 2021 року кількість замовлень СПГ-цистерн для транспортних засобів залишалася дуже високою, перевищивши 33 мільйони доларів США, що зробило замовлення на 2021 рік приблизно на 105 мільйонів доларів США більшими, ніж будь-який повний рік у нашій історії, включаючи замовлення нових клієнтів у Польщі та Індії., Вказує на більшу прийнятність СПГ як палива під час енергетичного переходу.
Нарешті, у рамках планів щодо переходу двох американських суден на СПГ у найближчі квартали ми отримали інженерне дослідження для американських судновласників.
Станом на 30 вересня 2021 року наше чисте кредитне плече становило 2,99.Як показано на лівій стороні слайда 22, ми закрили рефінансування 18 жовтня 2021 року, що покращило умови, збільшило потужність, подовжило термін погашення наших інструментів і знизило витрати.Цей стійкий револьвер вартістю 1 мільярд доларів США збільшив нашу ємність позик на револьвери з 83 мільйонів доларів США до 430 мільйонів доларів США за рахунок скасування мінімальної ставки запозичення в доларах у 50 базисних пунктів, заощадивши приблизно 2,3 мільйона доларів США на рік при поточних рівнях запозичень, а також за рахунок скасування правила накопичення готівки в обмеженнях, пов’язаних із COVID..Вперше в нашій історії ми відповідаємо вимогам і включаємо продукт сталого розвитку в наш борговий інструмент із подальшим скороченням витрат, пов’язаним із нашим скороченням інтенсивності викидів парникових газів протягом наступних п’яти років.Цілі безпосередньо пов’язані.Пропозиція спрямована на 150% цільової цілі нашої існуючої банківської групи в 100% від 1 мільярда доларів.
Нарешті, ви можете побачити певне визнання наших дій ESG на слайді 23, зокрема визнання Gastech Чемпіоном року зі скорочення викидів цього кварталу та фіналістом у категорії Gastech Awards для організацій, які виступають за різноманітність та інклюзивність. Також минулого місяця ми були названі фіналістами премії S&P Global Platts Energy за корпоративну соціальну відповідальність. Також минулого місяця ми були названі фіналістами премії S&P Global Platts Energy за корпоративну соціальну відповідальність. Також минулого місяця ми стали фіналістами премії S&P Global Platts Energy за корпоративну соціальну відповідальність. Також минулого місяця ми були фіналістами премії S&P Global Platts Energy за корпоративну соціальну відповідальність.同样在上个月，我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。. S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。. Також минулого місяця ми потрапили до короткого списку премій S&P Global Platts Energy за корпоративну соціальну відповідальність. Також минулого місяця ми потрапили до короткого списку нагороди S&P Global Platts Energy за корпоративну соціальну відповідальність.І Джил, і я хотіли б скористатися моментом у цьому складному макросередовищі, щоб подякувати членам нашої команди за те, що залишалися зосередженими, швидко виконували різноманітні дії з відшкодування витрат і продовжували створювати все більше і більше нашого унікального портфоліо стійких рішень, інтересів і молекулярних потреб.– агностичні продукти.
[Інструкції для оператора] Наше перше запитання від Бена Нолана з Stifel.Тепер ваша лінія відкрита.
Швидко поєднайте обидва тут.Потім переверніть.По-перше, це має бути швидко.У Phase 3 Corpus Christi ця кількість більша, ніж раніше, з точки зору вашого вмісту?Здається так.Просто цікаво, чи є додатковий вміст, який можна продати.Проте інше питання було більш тематичним і, очевидно, це був складний квартал.Є речі, яких ви не очікували, і ніхто насправді не очікував, що вони матимуть тут якийсь вплив.Але враховуючи вашу [технічну проблему] 2022 року, я просто намагаюся зрозуміти, чим там можна маневрувати.І – як ви думаєте, так – якщо щось неминуче станеться, піде не так, як планувалося, якщо враховано достатньо місця у вашій державі?
Гаразд, дякую Бене.Тож дозвольте мені представити першу відповідь на фазу III Корпус-Крісті.Це число більше, ніж раніше.Я також хотів би сказати, що це сталося вперше, що додає мені впевненості в тому, що всі відповідні оператори трьох проектів, які я описав у Big LNG, задоволені тим, що ми випускаємо рівень контенту, який ми очікуємо, у суспільне надбання..Так що це позитивно.І потім, щоб прямо відповісти на ваше запитання, є певна, завжди у тому, як ці проекти працюють, безперервна робота у фоновому режимі між EPC, оператором і Graph, навколо структури, як це виглядатиме, які частини поєднуються..
Отже, існує пов’язана зміна масштабу, яка принесла нам велику користь, і коментарі щодо переоцінки та переоцінки прості, враховуючи мінливе макросередовище.Отже, ці двоє є рушійною силою збільшення вмісту для цього конкретного проекту.А потім, для запитання 2022 року, нижня частина посібника побудована на описаній вами зоні хитання.Ми вважаємо, що продажі більш рівномірно розподілені протягом року.І ви все ще отримуєте маржу в першому кварталі та покращуєтеся в другому кварталі.Ми добре розуміємо ці шляхи – відставання, яке ми втрачаємо.Ми створили невеликий простір для хитання на краю першої половини в нашому розумінні, оскільки ми впевнено завершуємо діапазон.Знову ж таки, ми не надаємо рекомендації щоквартально, тож якщо хтось запитає мене про це.
Але ми думаємо про це так: коли ми дивимося на деталі нашого відставання в першій половині 2022 року, найбільшу частину нашого відставання становлять спеціальні продукти та рішення для морозильних баків.У виділеному просторі ми бачимо велику гнучкість щодо стабільних рівнів маржі.І потім, як щойно прокоментував Брінкман, деякі розділи та частини нашої спеціалізації бронювали та доставляли швидше та не відставали від ціни/вартості.Крім того, щодо рішення щодо морозильного резервуару, у першому півріччі ми також маємо значну частину в регіоні EMEA, де існує жорсткіший механізм передачі цієї ціни.Отже, ці дві речі дають нам гарне уявлення про перший тайм.Але я вважаю, що цього року розподіл набагато більш рівномірний, ніж у 2021 році, з покращенням рентабельності з 4 кварталу до 1 кварталу, з 1 кварталу до 2 кварталу та в нижній частині цього діапазону.