Калгарі, Альберта, 3 листопада 2021 р. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. («Компанія» або «STEP») рада оголосити про свої фінансові та операційні результати за вересень 2021 року. Наступний прес-реліз слід поєднувати з обговоренням та аналізом керівництва («MD&A») за три та дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, та неаудитованою скороченою консолідованою проміжною фінансовою звітністю («Квартальна фінансова звітність»). Читачам також слід звернутися до розділів «Інформація та заяви прогнозного характеру», «Юридичні консультації» та «Заходи, що не відповідають МСФЗ» в кінці цього прес-релізу. Якщо не зазначено інше, усі фінансові суми та показники виражені в канадських доларах. Для отримання додаткової інформації про STEP, будь ласка, відвідайте веб-сайт SEDAR www.sedar.com, включаючи річний інформаційний лист компанії за рік, що закінчився 31 грудня 2020 року (від 17 березня 2021 року) («AIF»).
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. «Скоригований показник EBITDA» – це фінансовий показник, що не представлений відповідно до МСФЗ і дорівнює чистій сумі до фінансових витрат, амортизації, збитків (прибутків) від продажу основних засобів, поточних та відстрочених податкових резервів та доходу від відшкодування (збитків), компенсації власним капіталом, операційних витрат, збитку (прибутку) від форвардних контрактів на іноземну валюту, збитку від (прибутку) від іноземної валюти, збитку від знецінення. «Скоригований показник EBITDA %» розраховується як скоригований показник EBITDA, поділений на виручку.
(2) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. «Оборотний капітал», «Загальна сума довгострокових фінансових зобов’язань» та «Чистий борг» – це фінансові показники, які не представлені відповідно до МСФЗ. «Оборотний капітал» дорівнює загальній сумі поточних активів мінус загальна сума поточних зобов’язань. «Загальна сума довгострокових фінансових зобов’язань» включає довгострокові позики, довгострокові орендні зобов’язання та інші зобов’язання. «Чистий борг» дорівнює кредитам та позикам до відстрочених витрат на фінансування за вирахуванням грошових коштів та їх еквівалентів.
Огляд третього кварталу 2021 року Третій квартал 2021 року став найсильнішим для STEP з початку пандемії на початку 2020 року. Такі результати були зумовлені суворим внутрішнім контролем витрат та підвищеною активністю наших клієнтів, оскільки ціни на сировинні товари зросли до багаторічних максимумів, а світові запаси продовжували скорочуватися через зростання економічної активності та ліквідності.
Зростання попиту на вуглеводні та цін призвело до поступового збільшення видобутку в Канаді та Сполучених Штатах, а покращення бурової активності стимулювало попит на послуги компанії. Загалом, STEP видобула 496 000 тонн проппанту у третьому кварталі 2021 року порівняно з 283 000 тоннами у третьому кварталі 2020 року та 466 000 тоннами у другому кварталі 2021 року. У третьому кварталі 2021 року в США працювало в середньому 484 бурові установки, що на 101% більше, ніж у попередньому році, та на 11% більше, ніж у попередньому. У Канаді в середньому протягом кварталу працювало 150 бурових установок, що на 226% більше, ніж у третьому кварталі 2020 року, та на 111% більше, ніж сезонне зниження активності, що спостерігалося у другому кварталі 2021 року через весняний спад.
Дохід STEP за третій квартал 2021 року зріс на 114% порівняно з аналогічним періодом минулого року та на 24% порівняно з другим кварталом 2021 року, досягнувши 133,2 млн доларів США. Зростання у порівнянні з минулим роком було зумовлене сильним відновленням у 2020 році після уповільнення активності. Дохід також був підтриманий вищим рівнем використання в Канаді та США та помірно вищими цінами.
У третьому кварталі 2021 року компанія STEP отримала скоригований прибуток EBITDA у розмірі 18,0 млн доларів США, що на 98% більше, ніж у третьому кварталі 2020 року (9,1 млн доларів США), та на 54% більше, ніж у другому кварталі 2021 року (11,7 млн ​​доларів США). За три місяці, що закінчилися 30 вересня 2021 року, компанія визнала гранти у розмірі 1,1 млн доларів США за програмою Канадської програми екстреної субсидії на заробітну плату («CEWS») (30 вересня 2020 року – 4,5 млн доларів США, 30 червня 2021 року – 1,9 млн доларів США) для скорочення витрат на персонал. Компанії спостерігають, як інфляція витрат проникає в бізнес, відображаючи жорсткі ринки праці та обмеження глобального ланцюга поставок, що призвело до зростання витрат, збільшення термінів виконання замовлень, а іноді й до відвертого дефіциту.
Компанія зафіксувала чистий збиток у розмірі 3,4 млн доларів США (базовий прибуток на акцію – 0,05 долара США) у третьому кварталі 2021 року, що є покращенням порівняно з чистим збитком у розмірі 9,8 млн доларів США (базовий прибуток на акцію – 0,14 долара США) та чистим збитком у розмірі 10,6 млн доларів США у першому кварталі 2021 року та 0,16 млн доларів США у другому кварталі (базовий прибуток на акцію – 0,16 долара США). Чистий збиток включає фінансові витрати у розмірі 3,9 млн доларів США (3-й квартал 2020 року – 3,5 млн доларів США, 2-й квартал 2021 року – 3,4 млн доларів США) та компенсацію на основі акцій у розмірі 0,3 млн доларів США (3-й квартал 2020 року – 0,9 млн доларів США, 2-й квартал 2021 року – 2,6 млн доларів США). Зменшення чистого збитку було зумовлене вищим доходом в результаті підвищення активності, у поєднанні з дисциплінованим зростанням та підтримкою накладних витрат, а також економією за рахунок масштабу за рахунок структури збуту, загальних та адміністративних витрат («SG&A»).
Баланс продовжував покращуватися зі зростанням активності. У рамках своїх екологічних, соціальних та управлінських («ESG») цілей компанія продовжує здійснювати цілеспрямовані інвестиції для підвищення ефективності та зменшення впливу своєї діяльності на навколишнє середовище. Вона також інвестує в оборотний капітал для покриття зростаючої дебіторської заборгованості та рівня запасів для задоволення вищих рівнів доходів. Оборотний капітал станом на 30 вересня 2021 року становив 33,2 млн доларів США, що менше ніж 44,6 млн доларів США станом на 31 грудня 2020 року, головним чином завдяки включенню 21 млн доларів США до поточних зобов'язань, пов'язаних із запланованими погашенням боргу, починаючи з 2022 року (станом на 31 грудня 2020 року – немає).
Зміцнений баланс та конструктивний прогноз щодо залишків за 2021 та 2022 роки дозволяють компанії продовжити термін погашення кредитної лінії до 30 липня 2023 року (див. Ліквідність та капітальні ресурси – Управління капіталом – Борг). Станом на 30 вересня 2021 року компанія продовжує дотримуватися всіх фінансових та нефінансових ковенантів за нашою кредитною лінією та не очікується, що вона звертатиметься за продовженням положень про полегшення ковенантів.
Умови галузі За перші дев'ять місяців 2021 року спостерігалося конструктивне покращення економічної активності, що призвело до оптимізму на решту 2021 року та у 2022 році. Хоча попит на сиру нафту не досяг допандемічного рівня, попит на неї покращився, а постачання поступово відновилися, що призвело до скорочення запасів. Це сприяло зміцненню цін на сировинні товари, які досягли багаторічних максимумів, стимулюючи збільшення буріння та завершення свердловин, а також попиту на наші послуги.
Ми очікуємо продовження глобального економічного відновлення, при цьому збільшення ліквідності та відкладений споживчий попит стимулюватимуть економічну активність. Організація економічного співробітництва та розвитку («ОЕСР») прогнозує, що валовий внутрішній продукт («ВВП») Канади зросте на 6,1% у 2021 році та на 3,8% у 2022 році, тоді як ВВП США зросте на 3,6% у 2021 році та на 3,6% у 2022 році2. Очікується, що це призведе до збільшення попиту на енергоносії. Регулярне зростання виробництва в Організації країн-експортерів нафти («ОПЕК»), Росії та деяких інших виробниках (разом «ОПЕК+») у поєднанні з нещодавнім недостатнім інвестуванням та кривими зниження виробництва, що призводять до обмежень поставок у Північній Америці, ймовірно, підтримуватимуть глобальний баланс поставок енергії.
Вищі та стабільніші ціни на сировинні товари повинні призвести до помірного збільшення капітальних планів північноамериканських виробників нафти та газу. Ми починаємо спостерігати розбіжності на ринку, оскільки публічні компанії обмежують свої витрати через тиск інвесторів щодо повернення капіталу акціонерам, тоді як приватні компанії збільшують свої капітальні плани, щоб скористатися перевагами покращення цін на сировинні товари. На постачання в Північній Америці також вплинуло зростання кадрового забезпечення та проблем із ланцюгами поставок, що уповільнило зростання активності. Поточна хвиля пандемії, спричинена варіантом «Дельта», порушила операції сильніше, ніж попередні хвилі, вимагаючи постійного спілкування з клієнтами та операційним персоналом для належного укомплектування існуючого персоналу. Ринок праці бореться з дефіцитом, з жорсткою конкуренцією в багатьох галузях, а відповідні працівники відмовляються від ресурсних галузей, що призводить до збільшення витрат, оскільки поточні та потенційні працівники вимагають вищої заробітної плати. Ланцюги поставок деталей, сталі, проппантів та хімікатів у нафтогазовій сфері також постраждали від тривалих термінів виконання замовлень, деякі кошториси доставки подаються понад 12 місяців після замовлення, що призвело до зростання витрат.
Канадський ринок колтюбінгового обладнання та обладнання для гідророзриву пласта наближається до рівноваги. Очікується, що зростання обсягів буріння та завершення сплавів збільшить попит на додаткові ринкові потужності. STEP продовжуватиме закликати галузь підтримувати самодисципліну, додаючи персонал лише тоді, коли ціноутворення відображає усвідомлення виробниками економічного покращення, спричиненого вищими цінами на сировинні товари.
1 (Огляд економіки Канади, 2021 р.) Отримано з https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Огляд економіки США, 2021 р.) Отримано з https://www.oecd.org/economy /Огляд економіки США/
У США ринок ковзних труб та обладнання для гідророзриву пласта дещо перенасичений, але очікується, що найближчим часом він досягне рівноваги. Нещодавнє зростання активності призвело до появи на ринку деяких нових малих та середніх учасників. Ці учасники значною мірою реактивували застарілі активи, які не мали таких ефективних та економічних технологій, як провідні активи, що експлуатуються STEP та іншими лідерами ринку. Хоча ці нові гравці додали потужності, очікується, що попит та доступність обладнання зростуть, оскільки нестача робочої сили обмежить кількість обладнання, доступного на ринку.
Вищі ціни необхідні для того, щоб гарантувати, що нафтогазова сервісна галузь зможе встигати за очікуваним зростанням активності та уникнути подальшого зниження маржі через інфляційний тиск. Переваги вищих цін на сировинні товари лише незначно поширилися на сектор послуг, ціни на який залишаються нижчими за сталий рівень. STEP веде переговори щодо ціноутворення з клієнтами в Канаді та США та очікує подальшого покращення цін у Канаді та США в четвертому кварталі 2021 року та першій половині 2022 року.
Ці покращення мають вирішальне значення для того, щоб сектор нафтогазових послуг міг реагувати на зростаючу потребу в ESG (екологічних, соціальних та корпоративних управліннях) у галузі. STEP була одним із перших лідерів у впровадженні обладнання з низьким рівнем викидів і продовжуватиме це робити, відповідно до свого зобов'язання виводити на ринок інноваційні рішення. Вона використовує насос гідророзриву пласта потужністю 184 750 кінських сил («К.С.») на двох типах палива та насос гідророзриву пласта потужністю 80 000 кінських сил, що відповідає стандарту Tier 4, а також додає технологію зменшення холостого ходу до зростаючої кількості установок, щоб ще більше зменшити їхній вплив на навколишнє середовище. Компанія також вжила заходів для електрифікації, розробивши інтегровану змійовикову установку та установку гідророзриву пласта STEP-XPRS, яка зменшує площу обладнання та персоналу на 30%, рівень шуму на 20% та викиди приблизно на 11%.
Прогноз на 4 квартал 2021 року та 1 квартал 2022 року. Очікується, що в Канаді 4 квартал 2021 року перевищить 4 квартал 2020 року та 4 квартал 2019 року. Прогноз на перший квартал 2022 року, як очікується, буде аналогічно сильним. Ринок залишається конкурентним та чутливим до зростання цін, але очікуване зростання активності в першому кварталі 2022 року спонукало деяких виробників перенести плани буріння та завершення свердловин на четвертий квартал 2021 року для забезпечення обладнанням. Компанія також отримала запити щодо наявності обладнання у другому кварталі 2022 року, хоча видимість у кварталі залишалася обмеженою. Укомплектування штату обладнанням стало важливим обмеженням для операцій, і керівництво вживає заходів для залучення та утримання найкращих спеціалістів. Очікується, що ця загальногалузева проблема обмежить пропозицію додаткового обладнання на ринку.
Операції STEP у США продемонстрували покращене зростання доходів у третьому кварталі 2021 року, і ми очікуємо, що ця тенденція збережеться протягом решти року та у 2022 році. Активність з буріння та завершення свердловин продовжує покращуватися швидшими темпами, ніж у Канаді, і баланс попиту та пропозиції має продовжувати посилюватися. Очікується високий рівень використання трьох флотів гідророзриву пласта компанії з четвертого кварталу 2021 року по 2022 рік, а клієнти забронюють обладнання в середині другого кварталу. Очікується також збільшення обсягів послуг з накачування колтюбінгом у США, при цьому вищий рівень використання очікується між четвертим кварталом та серединою другого кварталу 2022 року. Компанія очікує подальшого відновлення цін і має можливість для дисциплінованого розширення парку. Як і в Канаді, проблеми з персоналом на родовищах у Сполучених Штатах залишаються суттєвим обмеженням для повернення обладнання на родовище.
Фінансування. Покращені результати за три та дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, дозволили STEP успішно впоратися з періодом полегшення кредитних зобов'язань за підтримки нашого консорціуму банків (див. Ліквідність та капітальні ресурси – Управління капіталом – Борг). Компанія очікує повернення до нормальних показників капіталу та кредитоспроможності до середини 2022 року, і тому не очікує продовження термінів полегшення кредитоспроможності.
Капітальні витрати. План капітальних витрат компанії на 2021 рік залишається на рівні 39,1 млн доларів США, включаючи 31,5 млн доларів США на капітальне обслуговування та 7,6 млн доларів США на капітальне обслуговування. З них 18,2 млн доларів США було спрямовано на операції в Канаді, а решта 20,9 млн доларів США – на операції в США. Компанія виділила 25,5 млн доларів США на капітальні витрати за дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, і очікує, що бюджет на 2021 рік буде перенесено на 2022 фінансовий рік. STEP продовжуватиме оцінювати та управляти своїм обладнанням, що обслуговується персоналом, та капітальними планами на основі ринкового попиту на послуги STEP і опублікує капітальний бюджет на 2022 рік після завершення річного циклу бізнес-планування.
STEP має 16 колтюбінгових установок у WCSB. Колтюбінгові установки компанії призначені для обслуговування найглибших свердловин WCSB. Операції з гідророзриву пласта STEP зосереджені на глибших та технічно складніших блоках в Альберті та північно-східній Британській Колумбії. STEP має потужність 282 500 кінських сил, з яких близько 132 500 здатне працювати на двох видах палива. Компанії розгортають або зупиняють колтюбінгові установки чи потужність гідророзриву пласта залежно від здатності ринку підтримувати цільове використання та економічну прибутковість.
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. (2) Операційний день визначається як будь-які операції з накачування колтюбінгу та гідророзриву пласта, виконані протягом 24-годинного періоду, за винятком допоміжного обладнання.
Канадський бізнес продовжив покращуватися у третьому кварталі 2021 року порівняно з третім кварталом 2021 року, при цьому дохід зріс на 38,7 млн ​​доларів США або на 86% порівняно з третім кварталом 2020 року. Гідророзрив пласта збільшився на 35,9 млн доларів США, тоді як дохід від виробництва колтюбінгу зріс на 2,8 млн доларів США, що становить збільшення на мільйон доларів США порівняно з аналогічним періодом 2020 року. Збільшення активності буріння та завершення свердловин, а також структури наших клієнтів призвели до збільшення кількості робочих днів для обох ліній обслуговування.
Канадський бізнес отримав скоригований показник EBITDA у розмірі 17,3 млн доларів США (21% від доходу) у третьому кварталі 2021 року, що трохи вище за 17,2 млн доларів США (38% від доходу), отриманих у третьому кварталі 2020 року. Незважаючи на вищий дохід, скоригований показник EBITDA залишився незмінним через нижчий показник CEWS у кварталі. Третій квартал 2021 року включав CEWS у розмірі 1,3 млн доларів США порівняно з 4,1 млн доларів США у третьому кварталі 2020 року. На квартал також вплинуло відновлення компенсаційних виплат та скасування скорочення заробітної плати з 1 січня 2021 року. Хоча структура накладних витрат та комерційних, загальних та адміністративних витрат збільшилася для підтримки збільшення польових операцій порівняно з третім кварталом 2020 року, компанія прагне підтримувати економну структуру витрат.
Дохід від фрекінгу в Канаді у розмірі 65,3 млн доларів США значно зріс порівняно з аналогічним періодом 2020 року, оскільки STEP використовувала чотири спреди порівняно з трьома спредами у третьому кварталі 2020 року. Розумне використання сервісної лінії становило 244 дні порівняно зі 158 днями у третьому кварталі 2020 року, але на це вплинув період бездіяльності на початку вересня. Частково ця бездіяльність пов'язана з переходом галузі до моделі обслуговування «точно вчасно», яка була більш серйозно порушена пандемією цього кварталу, а також з постійним тиском конкурентних цін. Дохід у розмірі 268 000 доларів США на день зріс зі 186 000 доларів США на день у третьому кварталі 2020 року, головним чином завдяки структурі клієнтів, в результаті якої STEP постачала більшу частину проппанту, що закачується. Близько 67% очисних свердловин - це природний газ і конденсат у формації Монтні, а решта - з формацій легкої нафти. Високі ціни на природний газ продовжують стимулювати попит на наші послуги фрекінгу на північному заході Альберти та північному сході Британії. Колумбія.
Операційні витрати зростають разом із активністю, причому найбільш помітними є витрати на продукцію та доставку через збільшення обсягів постачання проппанту компанією STEP. Витрати на заробітну плату також вищі через збільшення чисельності персоналу та відновлення компенсацій. Незважаючи на вищі витрати, внесок операцій з гідророзриву пласта в операційні результати був вищим, ніж у третьому кварталі 2020 року, через високе робоче навантаження та високі операційні показники на об'єктах клієнтів.
Дохід від виробництва колтюбінгу в Канаді у третьому кварталі 2021 року склав 18,2 млн доларів США, що більше, ніж 15,4 млн доларів США за аналогічний період 2020 року, з 356 робочими днями порівняно з 319 днями у третьому кварталі 2020 року. У третьому кварталі 2021 року компанія STEP експлуатувала в середньому сім колтюбінгових установок порівняно з п'ятьма установками роком раніше. Збільшення штату та скасування скорочень заробітної плати, запроваджених у 2020 році, призвели до зростання витрат на заробітну плату, тоді як структура клієнтів та робіт призвела до зростання вартості продукції та колтюбінгу. В результаті операційна діяльність зробила менший внесок у показники Канади порівняно з третім кварталом 2020 року.
3-й квартал 2021 року порівняно з 2-м кварталом 2021 року. Загальний дохід Канади у 3-му кварталі 2021 року склав 83,5 млн доларів США, що більше, ніж 73,2 млн доларів США у 2-му кварталі 2021 року. Сезон перезапускається із сезонними скороченнями через весняні канікули. Це було зумовлено збільшенням капітальних витрат наших клієнтів в результаті покращення цінової кон'юнктури на сировинні товари. Кількість бурових установок у третьому кварталі зросла більш ніж удвічі до 150 порівняно з 71 у другому кварталі 2021 року.
Скоригований показник EBITDA за третій квартал 2021 року склав 17,3 млн доларів США (21% від доходу) порівняно з 15,6 млн доларів США (21% від доходу) за другий квартал 2021 року. Скоригований показник EBITDA послідовно зростав, оскільки змінні витрати зростали пропорційно зростанню доходу, а постійні витрати були в основному стабільними. У третьому кварталі 2021 року показник CEWS склав 1,3 млн доларів США, що менше ніж 1,8 млн доларів США, зафіксованих у другому кварталі 2021 року.
Гідравлічний розрив пласта тривав чотири рази: 244 дні у третьому кварталі 2021 року порівняно зі 174 днями у другому кварталі. Дохід у розмірі 65,3 мільйона доларів не збільшився з кількістю робочих днів через зниження доходу на 16% за день. Хоча ціноутворення залишалося незмінним у порівнянні з попереднім кварталом, поєднання клієнтів та робіт вимагало меншої потужності насосів та польового обладнання, що призвело до зниження щоденного доходу. Подальше зниження щоденного доходу відбулося через зменшення закачування проппанту, оскільки STEP закачала 218 000 тонн проппанту на етап при 63 тоннах у третьому кварталі 2021 року порівняно з 275 000 тоннами на етап у другому кварталі 2021 року (142 тонни).
Підприємство з виробництва колтюбінгових установок продовжувало експлуатувати сім колтюбінгових установок з 356 робочими днями, отримуючи дохід у розмірі 18,2 млн доларів США у третьому кварталі 2021 року порівняно з 17,8 млн доларів США у другому кварталі 2021 року з 304 робочими днями. Використання ресурсів було значною мірою компенсовано зниженням доходу на день з 59 000 до 51 000 доларів США на день у другому кварталі через збільшення обсягів операцій з кільцевого гідророзриву пласта, що передбачало меншу кількість циклів встановлення колтюбінгових установок та зменшення пов'язаного з цим доходу.
За дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, порівняно з дев'ятьма місяцями, що закінчилися 30 вересня 2020 року, дохід канадського бізнесу за перші дев'ять місяців 2021 року зріс на 59% у річному обчисленні до 266,1 млн доларів США. Дохід від гідророзриву пласта зріс на 92,1 млн доларів США, або на 79%, завдяки збільшенню кількості робочих днів у поєднанні зі збільшенням щоденного доходу, головним чином через збільшення обсягів робіт з проппанту, що постачається STEP. Бізнес колтюбінгу покращився порівняно з попереднім роком, дохід зріс на 6,5 млн доларів США, або на 13%, завдяки жорсткій конкуренції на ринку. Кількість робочих днів збільшилася лише на 2%, тоді як щоденний дохід зріс на 10% завдяки незначному покращенню цін та вищому внеску від послуг з перекачування рідин та азоту.
Скоригований показник EBITDA за дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, склав 54,5 млн доларів США (20% від доходу) порівняно з 39,1 млн доларів США (23% від доходу) за аналогічний період 2020 року. Скоригований показник EBITDA покращився, оскільки зростання доходів випереджало зростання витрат, оскільки операційна діяльність зберегла економну структуру накладних та адміністративних витрат, запроваджену в попередньому році. На операційні витрати вплинув інфляційний тиск на вартість матеріалів через обмеження глобального ланцюга поставок та скасування скорочення заробітної плати на початку 2021 року. На скоригований показник EBITDA за дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2020 року, негативно вплинула вихідна компенсація у розмірі 3,2 млн доларів США, пов'язана з коригуванням масштабу операцій на початку пандемії. За дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, показник CEWS для канадського бізнесу склав 6,7 млн ​​доларів США порівняно з 6,9 млн доларів США за аналогічний період 2020 року.
Американські операції STEP розпочалися у 2015 році, надаючи послуги з колтюбінгу. STEP має 13 установок колтюбінгу в басейнах Пермський та Ігл-Форд у Техасі, сланцевому пласті Баккен у Північній Дакоті, а також басейнах Уїнта-Пайнс та Ніобрара-ДДж у Колорадо. STEP вийшла на ринок гідророзриву пласта в США у квітні 2018 року. Американська операція з гідророзриву пласта має 207 500 потужностей гідророзриву пласта, з яких приблизно 52 250 потужностей можуть працювати на двох типах палива. Гідравлічний розрив пласта здійснюється переважно в басейнах Пермський та Ігл-Форд у Техасі. Керівництво продовжує коригувати потужності та регіональне розгортання для оптимізації використання, ефективності та прибутковості.
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. (2) Операційний день визначається як будь-які операції з накачування колтюбінгу та гідророзриву пласта, виконані протягом 24-годинного періоду, за винятком допоміжного обладнання.
У третьому кварталі 2021 року порівняно з третім кварталом 2020 року, американський бізнес продовжив тенденцію до покращення результатів та скоригованої EBITDA. Зростання цін на сировинні товари стимулювало збільшення активності буріння та завершення свердловин, що дозволило STEP запустити свій третій флот фрекінгу у третьому кварталі 2021 року. Виручка за три місяці, що закінчилися 30 вересня 2021 року, склала 49,7 млн ​​доларів США, що на 184% більше, ніж 17,5 млн доларів США у тому ж році. Порівняно з попереднім роком, економічна активність у 2020 році зросла у відповідь на безпрецедентне скорочення, спричинене пандемією. Порівняно з третім кварталом 2020 року, виручка від гідророзриву пласта зросла на 20,1 млн доларів США, а виручка від виробництва колтюбінгу – на 12 млн доларів США.
Скоригований показник EBITDA за три місяці, що закінчилися 30 вересня 2021 року, склав 4,2 млн доларів США (8% від доходу) порівняно зі збитком від скоригованого показника EBITDA у розмірі 4,8 млн доларів США (8% від доходу) за три місяці, що закінчилися 30 вересня 2020 року (від’ємний показник доходу – 27%). Показник EBITDA за 2020 рік був зумовлений недостатнім доходом для покриття бази постійних витрат, незважаючи на звільнення та інші заходи щодо пом’якшення впливу рецесії. У третьому кварталі 2021 року бізнес продовжував спостерігати помірне покращення ціноутворення, але найм та утримання досвідченого персоналу стало дедалі дорожчим через інфляцію та затримки в глобальному ланцюжку поставок, а також вищі витрати на матеріали та деталі через вищу компенсацію. Результати створюють проблеми для ефективності.
Дохід від фрекінгу в США склав 29,5 мільйона доларів, що на 215% більше, ніж за аналогічний період 2020 року, оскільки STEP використовувала три фрекінгові спреди порівняно з лише одним минулого року. Операції з фрекінгу поступово розширювалися у 2021 році, при цьому лінія послуг змогла досягти 195 робочих днів у третьому кварталі 2021 року порівняно з 39 днями за аналогічний період 2020 року. Дохід на день зменшився з 240 000 доларів США у третьому кварталі 2020 року до 151 долара США у третьому кварталі 2021 року через зниження доходів від пропанту через зміни в структурі клієнтів, оскільки клієнти вирішили самостійно постачати пропант.
Операційні витрати зростали разом із рівнем активності, але менше, ніж зростання доходів, що призвело до значно більшого внеску операційної діяльності в показники США. Через жорсткий ринок праці витрати на персонал продовжують зростати, а терміни виконання робіт з критично важливих компонентів збільшуються, що посилює інфляційний тиск на витрати. Ціни продовжували зростати, але стрималися через незначний надлишок обладнання та все ще конкурентний ринок. Очікується, що розрив скоротиться в четвертому кварталі та у 2022 році.
Американська компанія з виробництва гибких труб продовжила свою динаміку з доходом у 8,2 мільйона доларів у 2020 році, порівняно з 8,2 мільйона доларів у третьому кварталі 2020 року. STEP оснащена 8 установками гибких труб і має час роботи 494 дні, порівняно з 5 та 216 днями у третьому кварталі 2020 року. Збільшення використання поєднувалося з доходом у 41 000 доларів на день, порівняно з 38 000 доларів у попередньому періоді, оскільки ставки почали зростати в Північній Дакоті та Колорадо. Західний Техас і Південний Техас продовжують стикатися зі спорадичною активністю та низьким ціноутворенням через фрагментовані ринки та зниження цін меншими конкурентами, щоб отримати перевагу. Незважаючи на жорстку конкуренцію на ринку, STEP досягла прогресу в забезпеченні використання та відновленні цін завдяки своїй стратегічній присутності на ринку та репутації компанії, яка займається виконанням робіт. Як і у випадку з гідророзривом пласта, гибкі труби стикаються зі збільшенням витрат, пов'язаних з робочою силою, а також матеріалами, деталями та сталлю для колони гибких труб.
3-й квартал 2021 року порівняно з 2-м кварталом 2021 року. Операції в США за три місяці, що закінчилися 30 вересня 2021 року, отримали 49,7 млн ​​доларів США на основі вищих очікувань щодо доходів за другий квартал 2021 року. Дохід від гідророзриву пласта зріс на 10,5 млн доларів США, тоді як дохід від виробництва колтюбінгу послідовно зріс на 4,8 млн доларів США. Зростання цін на сировинні товари продовжує стимулювати відновлення бурової та завершальної діяльності, і операції STEP мають гарні можливості скористатися перевагами збільшення використання ресурсів.
Скоригований показник EBITDA збільшився на 3,2 млн доларів США у третьому кварталі 2021 року порівняно з другим кварталом 2021 року, оскільки бізнес зміг збільшити потужності та використання з мінімальним збільшенням накладних витрат та структури комерційних, загальних та адміністративних витрат. Ці бізнеси, як і раніше, зосереджені на сталому зростанні в структурі підтримки, одночасно прагнучи покращення ціноутворення та послідовного плану роботи на решту року та у 2022 році.
Збільшення спредів третього гідророзриву пласта, у поєднанні зі зміною структури клієнтів та покращенням попиту, призвело до зростання доходів від послуг гідророзриву пласта. Сервісна лінія мала 195 робочих днів у третьому кварталі 2021 року порівняно зі 146 днями у другому кварталі 2021 року. Дохід на день зріс до 151 000 доларів США зі 130 000 доларів США у другому кварталі завдяки покращенню ціноутворення, а також збільшенню відкачування проппантних хімікатів через більшу робочу навантаженість. Внесок операційної діяльності в показники США покращився, оскільки у другому кварталі 2021 року включав перехідні витрати, пов'язані з запуском третього флоту гідророзриву пласта, завдяки вищим потокам від продажу проппанту та хімікатів та відповідно нижчим витратам на технічне обслуговування. Накладні витрати сервісної лінії зросли для підтримки вищих рівнів активності та додаткових парків обладнання.
Дохід від виробництва гибких труб у США зріс на 4,8 мільйона доларів порівняно з другим кварталом 2021 року через зростання рівня активності, в результаті чого у третьому кварталі 2021 року робочих днів було 494, порівняно з 422 у другому кварталі 2021 року. Дохід від виробництва гибких труб у третьому кварталі склав 41 000 доларів на день, що більше, ніж 36 000 доларів на день у другому кварталі 2021 року, завдяки вищому внеску від послуг з промислового азоту та вищим витратам на переробку колон. Змінні витрати залишалися стабільними послідовно, зростаючи зі збільшенням активності, але витрати на оплату праці, найбільша стаття витрат у лінійці послуг, покращили показники зі зростанням доходів.
За дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, порівняно з дев'ятьма місяцями, що закінчилися 30 вересня 2020 року, дохід від операційної діяльності в США за дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, склав 111,5 млн доларів США, тоді як за дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, дохід за дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2020 року, склав 129,9 млн доларів США. Зниження було зумовлене головним чином зміною структури клієнтів, оскільки клієнти вирішили використовувати власний проппант для закупівлі. Операції в США покращилися в першому кварталі 2020 року, поки пандемія не призвела до безпрецедентного падіння економічної активності та цін на сировинні товари до історично низьких рівнів, що призвело до різкого скорочення буріння та завершення свердловин. У другому та третьому кварталах 2021 року спостерігалися суттєві покращення порівняно з аналогічним періодом 2020 року, але активність не повернулася до допандемічного рівня. Нещодавнє покращення прибутків, разом із покращеними перспективами, є позитивним показником триваючого відновлення.
Завдяки послідовному покращенню активності, операції в США за дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, отримали позитивний скоригований прибуток EBITDA у розмірі 2,2 млн доларів США (2% від доходу) порівняно зі скоригованим показником EBITDA у розмірі 0,8 млн доларів США (2% від доходу) за аналогічний період 2020 року (1%). Скоригований показник EBITDA дещо покращився завдяки покращенню цін на обладнання, зниженню структури комерційних та загальних витрат та покращенню потоку продажів продукції. Однак через обмеження глобального ланцюга поставок компанія відчуває інфляційний тиск на витрати на матеріали, а також збільшення витрат на компенсацію через конкурентне середовище на ринку праці. Дев'ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2021 року, також включають додаткові витрати, пов'язані з активацією додаткових потужностей для задоволення зростаючого попиту на наші послуги.
Корпоративна діяльність компанії відокремлена від її операцій у Канаді та США. Корпоративні операційні витрати включають витрати, пов'язані з командами з надійності та оптимізації активів, а загальні та адміністративні витрати включають витрати, пов'язані з виконавчою командою, радою директорів, витратами публічної компанії та іншою діяльністю, що приносить користь як канадським, так і американським операціям.
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. (2) Відсоток скоригованого показника EBITDA, розрахований з використанням комплексного доходу за період.