Вторгнення в Україну означає, що покупцям сталі доведеться зіткнутися з більшою волатильністю цін у найближчі місяці. Getty Images
Тепер здається, що всі лебеді чорні. Перша – це пандемія. Війна зараз. Вам не потрібне оновлення ринку сталі (SMU), щоб нагадувати вам про жахливі людські страждання, які кожен спричинив.
У своїй презентації на конференції зі сталеливарного виробництва в Тампі в середині лютого я сказав, що слово «безпрецедентний» вживається надмірно. На жаль, я помилявся. Виробництво, можливо, й пережило найгірші наслідки пандемії COVID-19, але наслідки війни в Україні можуть вдарити по ринках так само сильно, як і пандемія.
Який вплив це матиме на ціни на сталь? Озираючись на те, що ми писали деякий час тому — здається, що зараз це в іншій галактиці — ціни стрімко падають, але ризиковано писати про щось зі страху, що на момент публікації статті вона застаріє.
Те саме стосується і зараз – за винятком того, що падіння ціни замінюється зростанням ціни. Спочатку на сировинній основі, тепер також і на сталі.
Не вірте мені на слово. Просто запитайте європейських чи турецьких виробників сталі чи автомобілів, що вони бачать зараз: дефіцит та простої через занадто високі витрати на електроенергію або дефіцит у постачанні основних матеріалів. Іншими словами, доступність стає першочерговою проблемою, тоді як ціноутворення в Європі та Туреччині є другорядною.
Ми побачимо вплив у Північній Америці, але, як і у випадку з COVID, є невелике запізнення. Можливо, меншою мірою, тому що наш ланцюг поставок не так пов'язаний з Росією та Україною, як з Європою.
Насправді, ми вже бачили деякі з цих побічних ефектів. Коли ця стаття була опублікована в середині березня, наша остання ціна на гарячекатаний сплав становила 1050 доларів США/т, що на 50 доларів США/т більше, ніж тижнем раніше, і порушило 6-місячний період стабільних або падаючих цін з початку вересня (див. Рисунок 1).
Що змінилося? Nucor оголосила про підвищення ціни на 100 доларів США/тонну на початку березня після оголошення про чергове підвищення ціни на 50 доларів США/тонну наприкінці лютого. Інші заводи або публічно, або тихо підвищили ціни без жодного офіційного листа до клієнтів.
Що стосується деталей, ми зафіксували деякі затяжні угоди за «старою» ціною до підвищення – 900 доларів/т. Ми навіть чули про деякі угоди – до вторгнення російських військ в Україну – за 800 доларів/т. Зараз ми спостерігаємо нові прибутки, що сягають 1200 доларів/т.
Як можна мати різницю між 300 та 400 дол./тонна за одну цінову сесію? Як той самий ринок, який насміхався з підвищення цін на 50 дол./тонна компанією Cleveland-Cliffs 21 лютого, сприйняв Nucor серйозно через два тижні?
Виробники металу, схоже, насолоджуються проривом цін на сталь, які з вересня демонструють тенденцію до зниження, але все змінилося, коли Росія вторглася в Україну. Aguirre/Getty Images
На жаль, відповідь на це питання надто очевидна: російські війська вторглися в Україну 24 лютого. Зараз ми маємо затяжну війну між щонайменше двома важливими країнами-виробниками сталі.
Одним із пунктів у тісно пов'язаному ланцюжку поставок США, Росії та України є чавун. Листові заводи EAF у Північній Америці, як і ті, що в Туреччині, значною мірою залежать від чавуну з низьким вмістом фосфору з України та Росії. Єдиним іншим варіантом у найближчій перспективі є Бразилія. Через дефіцит чавуну ціни зросли так швидко, що я вагаюся називати тут цифри, оскільки вони майже миттєво застарівають.
Фактично, ціна на чавун (і сляби) наближається до ціни на готову сталь. Також спостерігається дефіцит феросплавів, і зростають не лише ціни на метали. Те саме стосується цін на нафту, газ та електроенергію.
Що стосується термінів виконання замовлень, то в середині січня вони скоротилися до менш ніж 4 тижнів. Вони трималися до лютого, а 1 березня знову спалахнули на чотири тижні. Нещодавно я чув, що деякі фабрики працюють уже п'ять тижнів. Я не здивуюся, якщо терміни доставки продовжуватимуть розтягуватися, оскільки компанії знову виходять на ринок, щоб купувати. Ніхто не хоче купувати, поки ринок не досягне дна. Ми досягли цього рівня за останні кілька тижнів, і він починає відновлюватися.
Чому я можу бути впевненим? По-перше, ціни в США зросли з найвищих у світі до найнижчих. Крім того, люди здебільшого перестали купувати імпортні товари, припускаючи, що внутрішні ціни продовжуватимуть падати, а терміни доставки залишатимуться короткими. Це означає, що, ймовірно, додаткової пропозиції не буде багато. Що, якби США почали експортувати сталь? Ще місяць тому це було цікаво в довгостроковій перспективі. Зараз це справді можливо в короткостроковій перспективі.
Єдиним рятівним моментом є те, що запаси не такі низькі, як були на початку пандемії, коли попит зріс (див. Рисунок 2). Ми зросли з приблизно 65 днів наприкінці минулого року (пік) до приблизно 55 днів нещодавно. Але це все ще набагато більше, ніж 40-50-денний запас, який ми бачили в першій половині минулого року. Пам'ятайте, що коли запас становить близько 40-45 днів, доступність стає другорядним питанням для ціни, що призводить до різкого зростання цін на сталь.
Тож міцно обійміть свої запаси. Це може принаймні дати вам тимчасовий буфер від волатильності, з якою ми можемо зіткнутися в найближчі місяці.
Ще зарано записувати наступний саміт SMU Steel у свій календар. Саміт зі сталі, найбільша щорічна зустріч плоских та сталевих виробів у Північній Америці, запланована на 22-24 серпня в Атланті. Ви можете дізнатися більше про захід тут.
Щоб отримати додаткову інформацію про SMU або зареєструватися для безкоштовної пробної підписки, надішліть електронного листа на адресу info@steelmarketupdate.
FABRICATOR – провідний журнал Північної Америки, присвячений металообробці та виробництву. Журнал містить новини, технічні статті та приклади з практики, які дозволяють виробникам виконувати свою роботу ефективніше. FABRICATOR обслуговує галузь з 1970 року.
Тепер із повним доступом до цифрового видання The FABRICATOR, легкий доступ до цінних галузевих ресурсів.
Цифрове видання журналу «The Tube & Pipe Journal» тепер повністю доступне, забезпечуючи легкий доступ до цінних галузевих ресурсів.
Насолоджуйтесь повним доступом до цифрового видання журналу STAMPING, який містить найновіші технологічні досягнення, передовий досвід та новини галузі для ринку штампування металу.
Тепер із повним доступом до цифрового видання The Fabricator en Español, легкий доступ до цінних галузевих ресурсів.