Вторгнення в Україну означає, що покупцям сталі доведеться мати справу з більшою волатильністю цін у найближчі місяці. Getty Images
Тепер здається, що всі лебеді чорні. По-перше, це пандемія. Війна зараз. Вам не потрібне оновлення ринку сталі (SMU), щоб нагадувати вам про жахливі людські страждання, які спричинили всі.
У своїй презентації на конференції Tampa Steel Conference в середині лютого я сказав, що слово «безпрецедентний» вживається надмірно. На жаль, я помилявся. Можливо, виробництво пережило найгірший період пандемії COVID-19, але наслідки війни в Україні можуть вдарити по ринках так само, як і пандемія.
Який вплив це має на ціни на сталь? Озираючись на те, що ми писали деякий час тому, здається, що це зараз в іншій галактиці, ціни швидко падають, але ризиковано писати про що-небудь, побоюючись, що до моменту публікації статті вона вже застаріла.
Те саме й зараз – за винятком того, що падіння ціни змінюється зростанням ціни. Спочатку на стороні сировини, тепер також на стороні сталі.
Не вірте мені на слово. Просто запитайте європейських чи турецьких виробників сталі чи автомобілів, що вони бачать зараз: дефіцит і простой через занадто високі витрати на електроенергію чи дефіцит у постачанні основних матеріалів. Іншими словами, доступність стає першочерговою проблемою, тоді як ціноутворення в Європі та Туреччині є другорядною.
Ми побачимо вплив у Північній Америці, але, як і у випадку з COVID, є деяке відставання. Можливо, меншою мірою, тому що наш ланцюг поставок не так пов’язаний з Росією та Україною, як з Європою.
Фактично, ми вже спостерігали деякі з цих додаткових ефектів. Коли цю статтю було подано в середині березня, наша остання ціна HRC становила 1050 доларів США за тонну, що на 50 доларів США за тонну більше, ніж тижнем раніше, і порушило 6-місячну серію незмінних або падаючих цін з початку вересня (див. Малюнок 1).
Що змінилося? Nucor оголосив про підвищення ціни на 100 доларів США за тонну на початку березня після того, як наприкінці лютого оголосив про чергове підвищення ціни на 50 доларів США за тонну. Інші заводи або публічно продовжили свою діяльність, або тихо підняли ціни без жодного офіційного листа клієнтам.
Щодо особливостей, ми зафіксували деякі затяжні угоди за «старою» ціною до підвищення в 900 доларів США/т. Ми навіть чули про деякі угоди – до того, як російські війська вторглися в Україну – на рівні 800 доларів США/т. Зараз ми бачимо новий приріст до 1200 доларів США/т.
Як ви можете мати спред від 300 до 400 доларів США за тонну за одну цінову сесію? Як той самий ринок, який висміював підвищення ціни на Cleveland-Cliffs на 50 доларів за тонну 21 лютого, сприйняв Nucor серйозно через два тижні?
Виробники металу, здається, насолоджуються проривом цін на сталь, які мають тенденцію до зниження з вересня, але все змінилося, коли Росія вторглася в Україну. Aguirre/Getty Images
На жаль, відповідь на це питання надто очевидна: російські війська вторглися в Україну 24 лютого. Зараз ми маємо тривалу війну між принаймні двома важливими державами-виробниками сталі.
Одним із місць у тісно взаємопов’язаному ланцюжку постачання США, Росії та України є чавун. Листові заводи EAF у Північній Америці, як і в Туреччині, значною мірою залежать від чавуну з низьким вмістом фосфору з України та Росії. Єдиним іншим короткостроковим варіантом є Бразилія. Через дефіцит чавуну ціни зросли настільки швидко, що я не вагаюся згадувати тут цифри, оскільки вони майже одразу застаріли.
Насправді ціна чавуну (і слябів) наближається до ціни готової сталі. Існує також дефіцит феросплавів, і зростають не лише ціни на метал. Те саме стосується цін на нафту, газ та електроенергію.
Що стосується термінів виконання замовлення, то в середині січня вони скоротилися до менш ніж 4 тижнів. Вони трималися до лютого і знову спалахнули на чотири тижні 1 березня. Нещодавно я чув, що деякі заводи відкриті протягом п’яти тижнів. Я не здивуюся, якщо терміни доставки продовжуватимуть розтягуватися, оскільки компанії знову виходять на ринок, щоб купувати. Ніхто не хоче купувати, доки ринок не досягне дна. Ми досягли цього рівня за останні кілька тижнів, і він починає повертатися.
Чому я можу бути впевнений? По-перше, ціни в США зросли з найвищих у світі до найнижчих. Крім того, люди здебільшого припинили купувати імпортні товари через припущення, що внутрішні ціни продовжуватимуть падати, а терміни доставки залишатимуться короткими. Це означає, що, ймовірно, не буде надлишкової пропозиції. Що, якби США почали експортувати сталь? Буквально місяць тому це було цікаво в довгостроковій перспективі. Зараз це справді можливо в короткостроковій перспективі.
Одне з порятунків полягає в тому, що запаси не такі низькі, як на початку пандемії, коли попит підвищився (див. Малюнок 2). Ми перейшли з приблизно 65 днів наприкінці минулого року (високий) до приблизно 55 днів нещодавно. Але це все ще набагато більше, ніж 40-50-денна пропозиція, яку ми бачили в першій половині минулого року. Пам’ятайте, коли пропозиція становить приблизно 40-45 днів, доступність стає другорядною. питання ціни – що спричиняє стрибок цін на сталь.
Тож вітайте свій інвентар. Це може принаймні дати вам тимчасовий захист від нестабільності, з якою ми можемо зіткнутися в наступні місяці.
Ще надто рано вносити наступний саміт SMU Steel Summit у свій календар. Steel Summit, найбільше щорічне зібрання квартир і сталі в Північній Америці, заплановано на 22-24 серпня в Атланті. Ви можете дізнатися більше про подію тут.
Щоб дізнатися більше про SMU або підписатися на безкоштовну пробну підписку, надішліть електронний лист на адресу info@steelmarketupdate.
FABRICATOR — це провідний у Північній Америці журнал для обробки металів тиском і виробництва. Журнал надає новини, технічні статті та історії випадків, які дозволяють виробникам виконувати свою роботу ефективніше. FABRICATOR служить галузі з 1970 року.
Тепер із повним доступом до цифрової версії The FABRICATOR, легким доступом до цінних галузевих ресурсів.
Цифрове видання The Tube & Pipe Journal тепер повністю доступне, що забезпечує легкий доступ до цінних галузевих ресурсів.
Насолоджуйтеся повним доступом до цифрового видання журналу STAMPING Journal, який містить останні технологічні досягнення, найкращі практики та галузеві новини для ринку металевого штампування.
Тепер із повним доступом до цифрового видання The Fabricator en Español, легким доступом до цінних галузевих ресурсів.