Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) o'z biznes segmentlari bilan chambarchas bog'liq bo'lgan kompaniyalarni sotib olish orqali o'z biznesini faol ravishda kengaytirmoqda.O'tgan yili tovar supersikl tufayli uning daromadi oshdi, biroq Olympic Steel yaqinda metall narxining pasayishi tufayli muammolarga duch keldi, bu esa inventarning qadrsizlanishiga olib keldi. Qimmatli qog'ozlar narxi S&P 500 va Dow Jones Industrial Metals & Mining indeksidan (DJUSIM) 30% dan oshib ketdi. Qimmatli qog'ozlar narxi S&P 500 va Dow Jones Industrial Metals & Mining indeksidan (DJUSIM) 30% dan oshib ketdi. Tsena aktsiy prevysila indeksi S&P 500 va Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) 30% bo'ladi. Qimmatli qog'ozlar narxi S&P 500 va Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ko'rsatkichlaridan 30% dan oshib ketdi. Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) bo'yicha S&P 500 va ishlab chiqarish indeksi 30% ko'rsatkichi. Qimmatli qog'ozlar S&P 500 va Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ko'rsatkichlaridan 30% dan ko'proq savdo qilmoqda.
Olympic Steel kompaniyasi COVID-19 pandemiyasi davrida boshlangan po'lat bumi davrida metall narxlari indeksi bilan kuchli ijobiy bog'liqlikni ko'rsatgan bo'lsa-da, endi savol shundaki, kompaniya o'sishni davom ettira oladimi va o'z yelkanlari shamolni emas, balki yo'nalishni belgilaydi.?
Oddiy sharoitlarda kompaniya yaxshi xarid bo'lsa-da, men tovar narxlari hech bo'lmaganda yil oxirigacha normal darajaga qaytgunga qadar hozirgi turg'unlik haqida neytralman.
Olympic Steel, Inc., bozor kapitallashuvi 293,77 million AQSh dollariga teng bo'lgan kichik ommaviy kompaniya, Qo'shma Shtatlarda metallarni qayta ishlash va sotish bilan shug'ullanadigan metallga xizmat ko'rsatish markazidir.Kompaniya uchta alohida biznes bo'linmasini boshqaradi;
Maxsus metall tekisliklar va uglerodli tekisliklar: Bu ikki bo'linma ko'pincha ikkita bo'linma tomonidan ishlatiladigan resurslarning o'xshash tabiati tufayli birlashtiriladi, bu esa xarajatlarni taqsimlashga olib keladi.Korxonaning yillik hisobotida qayd etilishicha, har ikki bo‘linma mahsulotlari umumiy xo‘jaliklarda saqlanadi, ba’zi joylarda esa umumiy uskunada qayta ishlanadi. Uglerodli yassi mahsulot va maxsus metall segmentlari Olympic Steel uchun daromadning katta qismini tashkil etdi, bu MRQdagi daromadning 55% va 29% ni tashkil etdi. Uglerodli yassi mahsulot va maxsus metall segmentlari Olympic Steel uchun daromadning katta qismini tashkil etdi, bu MRQdagi daromadning 55% va 29% ni tashkil etdi.Uglerodli tekis va maxsus metallar segmentlari Olympic Steel daromadining katta qismini tashkil etdi, bu MRQ daromadining 55% va 29% ni tashkil etdi.Uglerodli yassi va maxsus metallar segmentlari Olympic Steel daromadlarining ko'p qismini tashkil qiladi, mos ravishda MRQ daromadining 55% va 29% ni tashkil qiladi.
Carbon & Specialty Sheets segmenti AQShda 33 ta strategik qayta ishlash va marketing ob'ektlarini va Monterreyda (Meksika) bittani o'z ichiga oladi.
Kompaniyaning uchinchi segmenti - Tubular Products sakkizta mulkni o'z ichiga oladi va MRQ daromadining 16 foizini tashkil qiladi.Kompaniya asta-sekin o'z e'tiborini maxsus metallar segmentiga o'tkazmoqda va yillik daromaddan ko'rinib turibdiki, tekis mahsulotlardan tushadigan daromad oshgan.Aksincha, quvur va quvur mahsulotlari ishlab chiqarish kamaydi.
Korporativ xizmatlar asosan sanoat mashinalari va uskunalari ishlab chiqaruvchilari, avtomobil ishlab chiqaruvchilari, elektr jihozlari ishlab chiqaruvchilari va qishloq xo'jaligi mashinalari ishlab chiqaruvchilari tomonidan taqdim etiladi.
Kompaniyaning eng muhim mijozlari sanoat mashinalari va uskunalari ishlab chiqaruvchilari bo'lib, ular MRQ sof savdosining 27,4% dan ortig'ini tashkil qiladi.Boshqa tegishli raqamlar ham quyidagi jadvalda ko'rsatilgan.
2021-yil sentabr oyida Olympic Steel o‘zining Detroytdagi biznes bo‘linmasini Venture Steel Inc.ga 58,4 million dollarga va aylanma mablag‘larini 2022-yil boshida yopib qo‘yish uchun taxminan 13,5 million dollarga sotdi. Bu uning moliyaviy hisobotlarida investitsiya faoliyatidan keladigan pul oqimining yaxshilanganini ko‘rsatadi, bu esa 50% dan ko‘proqqa kamayib, jami 225 million dollardan 282 million dollarga qisqardi. 021.
“Biz biznesimizni yanada diversifikatsiya qilish, doimiy rentabellikni ta’minlash va aktsiyadorlar qiymatini oshirish bo‘yicha uzoq muddatli strategiyamizga e’tiborimizni qaratganmiz.Detroyt biznesini sotishdan tushgan tushum qarzni kamaytirish uchun ishlatiladi, natijada o'sish va avtomatlashtirish rejalarida organik qo'shimcha xaridlar va investitsiyalar uchun ko'proq moslashuvchanlik paydo bo'ladi.
So'nggi bir necha yil ichida Olympic Steel o'z e'tiborini uglerodli tekis mahsulotlardan maxsus metall plitalarga o'tkazdi.U bir xil sanoatdagi kompaniyalarni sotib olish orqali metallni ko'p talab qiladigan ishlab chiqaruvchilarni o'z biznes modeliga qo'shishga intiladi.
Detroytdagi operatsiyalar uglerodli kvartiralarni mahalliy avtomobil ishlab chiqaruvchilari va ularning yetkazib beruvchilariga, birinchi navbatda, uglerodli kvartiralar segmentida tarqatishga qaratilgan.Olympic Steel kompaniyasining xabar berishicha, ularning sotuvining 3% dan kamrog'i avtomobil ishlab chiqaruvchilar yoki avtomobil ehtiyot qismlari ishlab chiqaruvchilardan keladi.
Detroytning uglerodga asoslangan operatsiyalari sotuvidan so'ng, Olympic Steel sotishdan tushgan mablag'ning bir qismini boshqa zanglamaydigan po'lat va alyuminiy tarqatish biznesi Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.ni 12,1 million dollarga sotib olish uchun ishlatdi. Detroytning uglerodga asoslangan operatsiyalari sotuvidan so'ng, Olympic Steel sotishdan tushgan mablag'ning bir qismini boshqa zanglamaydigan po'lat va alyuminiy tarqatish biznesi Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.ni 12,1 million dollarga sotib olish uchun ishlatdi. Srazu posle prodaji Detroyta, orientirovannogo na vybrosy uglerod, Olympic Steel, Shaw Stainless Steel & Alloy12, 12 million dollar, nerjaveyushchey stali va alyuminiya uchun prodaji uchun priobreteniya dorigo predpriyatiyadan foydalanish chast vyruchki. Uglerodli Detroyt sotilgandan so'ng, Olympic Steel boshqa zanglamaydigan po'lat va alyuminiy sotuvchisi Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.ni 12,1 million dollarga sotib olish uchun sotishdan tushgan daromadning bir qismini ishlatdi.olimpiya po'lati 1210 yngjngjngjnzhiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiičičiči, Olympic Steel Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.olimpiya po'lati 1210 yzhi lín yín yín yín yín Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc. Detroyte Olympic Steel kompaniyasida Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., dori-darmon distribyutorlari nerjaveyyushchey stali million va alyuminiy, 12, 12 dona prodaji uchun ishlab chiqarilgan. Detroitdagi uglerod biznesini sotgandan so'ng, Olympic Steel savdo tushumining bir qismini boshqa zanglamaydigan po'lat va alyuminiy distribyutori Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.ni 12,1 million dollarga sotib olish uchun ishlatdi. 2019 yilda Olympic Steel shuningdek, Action Stainless & Alloys kompaniyasini 19,5 million dollarga sotib oldi. 2019 yilda Olympic Steel shuningdek, Action Stainless & Alloys kompaniyasini 19,5 million dollarga sotib oldi. 2019-yilda Olympic Steel shuningdek, Action Stainless & Alloys uchun 19,5 million dollarga tushadi. 2019 yilda Olympic Steel shuningdek, Action Stainless & Alloys kompaniyasini 19,5 million dollarga sotib oldi. 2019 ，Olimpiya poʻlati 1950 yāngāngāngāngāngāngāngī Action Stainless & Alloys。 2019 ，Olimpiya poʻlati 1950 yāngāngāngāngāngāngāngī Action Stainless & Alloys。 2019 yilgi Olympic Steel shuningdek Action Stainless & Alloys uchun 19,5 mln. 2019 yilda Olympic Steel shuningdek, Action Stainless & Alloys kompaniyasini 19,5 million dollarga sotib oldi.Xuddi shunday, 2018 yil boshida Olympic Steel Shimoliy Amerikadagi eng yirik xizmat ko'rsatish markazlaridan biri bo'lgan Berlin Metalni sotib oldi, u yuqori sifatli tunuka va zanglamaydigan po'latdan yasalgan lentalarni tirqishli rulonlar shaklida qayta ishlaydi va sotadi.
Miqyosdagi iqtisodlarga erishish va sotib olish orqali portfelini diversifikatsiya qilish so'nggi besh yil ichida Olympic Steel kompaniyasining diqqat markazida bo'ldi va so'nggi besh yil ichida beshdan ortiq kompaniyani, shu jumladan to'rttasini sotib oldi.Ushbu yon sotib olishlar Olympic Steel o'z portfelini kengaytirish va diversifikatsiya qilish va mavjud korxonalarning tsiklikligini kamaytirishga e'tibor qaratish niyatida ekanligini aniq ko'rsatib turibdi.
Xitoy talabi bu oyda allaqachon pasaygan va biz tez orada AQSh kompaniyalariga pasayish ta'sirini ko'rishimiz mumkin.CNBC ma'lumotlariga ko'ra, po'lat va uning asosiy komponenti temir rudasi narxi Shanxay blokirovkasi paytida o'zgarib turdi, ammo shu oy boshida pasayish tendentsiyasini ko'rsatdi.Allied Market Research ma'lumotlariga ko'ra, maxsus metallar bozori CAGRda 3,50% ga o'sib, 2031 yilga kelib 276 milliard dollarga etadi. Bu o'sish bahosi Olympic Steel Inc kabi kichik kompaniya uchun konservativ ko'rinadi.
Aksariyat metallar, tog'-kon sanoati va tovar sanoatida aktsiya bahosi ko'tarildi va kutilganidan yuqori inflyatsiya ko'rsatkichlari xabar qilinmaguncha o'sishda davom etishi mumkin.Natijada, ZEUS narxi o'tgan yil davomida 27 dollar atrofida o'zgarib turdi va 52 haftalik eng yuqori ko'rsatkich 43 dollardan sal ko'proqni tashkil qildi.
Investorlar endi xavfli muhitga tushib qolishsa, qiyinroq vaqtlarni engib o'tishlari mumkin bo'lgan sektorning kuchli aktsiyalariga sarmoya kiritmoqchi.Kuchli asoslar, sog'lom balanslar va ortiqcha likvidlik og'ir bozor sharoitlarida kuzatib boradigan asosiy omillardan ba'zilari bo'ladi, chunki narxning sur'ati kompaniyaning haqiqiy pozitsiyasini aks ettirmasligi mumkin.
Kompaniya MRQ EPS 3,10 dollarni tashkil etgani haqida xabar berdi, bu esa taxminlardan 0,84 dollarga oshib, so'nggi 12 oy ichida narx-daromad nisbati 2,06 ga etdi.Ushbu narx-daromad nisbati raqobatchilarga qaraganda ancha yaxshi, o'rtacha 11,76x.Xuddi shunday, barcha asosiy ko'rsatkichlar o'z tengdoshlariga nisbatan ancha past bo'lib, barcha ko'rsatkichlar bo'yicha o'rtacha chegirma 70% ni tashkil etadi, bu esa Olympic Steel narxlarining yuqori potentsialini ko'rsatadi.
Bundan tashqari, 2022-yilning may oyida Direktorlar kengashi 2022-yil 1-iyun holatiga koʻra roʻyxatdan oʻtgan aksiyadorlarga har chorakda har bir aksiya uchun 0,09 AQSh dollari miqdorida muntazam dividend toʻlashni maʼqulladi.
Xuddi shunday, 35% ROE va 13% ROTA sanoatga qaraganda resurslardan yaxshiroq foydalanishni ko'rsatadi, bu 12,86% va 5,22% sanoat medianlaridan ikki baravar ko'p.
Men 2022 yilning uchinchi choragida inventar qiymatining pasayishini kutyapman, chunki so'nggi paytlarda metall narxlarining keskin pasayishi.Hozirgacha narx va asosiy momentum o'zaro bog'liq.Agar asoslar mustahkam bo'lib qolsa, kichik hajmdagi aktsiyalar uzoq muddatda munosib daromad keltiradi, deb taxmin qilish xolis va mantiqiy bo'ladi.
Shunisi e'tiborga loyiqki, Olympic Steel kompaniyasining qarz-kapital nisbati 73,41% ni tashkil etadi, uning qarzining katta qismi ta'minlangan uzoq muddatli qarz sifatida tasniflanadi, garchi u yiliga 5,83% ga kamaygan bo'lsa-da, 360 million dollardan 339 dollargacha.million MRQda.
Olympic Steel 2017-yilda Bank of America (BAC) bilan 455 million dollarlik kredit shartnomasini imzoladi, uning muddati 2022-yil dekabrda tugaydi. Qayta tiklanadigan shartnoma mavjud bo‘lgan 475 million dollarlik besh yillik aylanma kredit mablag‘ini 2026-yilning iyunigacha uzaytiradi, bu asosan kompaniyaning debitorlik qarzlari, inventarlari va jihozlari bilan ta’minlanadi.Jamg'arma 200 million dollargacha o'sish variantlarini o'z ichiga oladi.
Tsikllik sanoatdagi kompaniya sifatida Olympic Steel juda ko'p tizimli xavfga duch keladi.Ushbu yuqori kaldıraç kompaniya uchun 1.51-da yuqori beta-versiyaga olib keldi, bu esa yuqori volatillikka olib keldi.
Kompaniyaning kapital tuzilmasi muvozanatli bo'lishi kerak, ideal holda kompaniyaning yuqori qarzi kapitalning past narxiga ega bo'lishi kerak, pastroq tsikl oldidan past foiz stavkalarini qulflash orqali tsikllardan foyda ko'radi.
Fitch 2022 yilda global narxlarning tiklanishi tugagandan so'ng global po'lat narxlarining pasayishi kutilmoqda.
Xitoydan tashqarida Qo'shma Shtatlar Covid-19 uzilishlari va ishlab chiqarishni qisqartirishdan keyin ishlab chiqarish quvvatini qayta ishga tushirishda global raqobatchilardan ancha orqada qolmoqda.Kelgusida, Fitch kelgusi oylarda AQSh ta'minoti qayta tiklanishini va importning yaxshilanishini kutmoqda, bu esa 2022 yilda AQSh po'lat narxlarining bosqichma-bosqich barqarorlashishiga olib keladi.
Olympic Steel o'z biznesini uyda ham, chet elda ham kengaytirish ustida qattiq ishlamoqda, ammo kompaniya kelgusi yillarda yirik o'yinchilar bilan raqobatlashishga umid qilsa, u o'z biznesini kengaytirishi kerak, bu esa yillik yuqori sur'atlarda o'sishi kutilmoqda.maxsus metallarga nisbatan stavka yoki 3,5%.Olympic Steel aktsiyadorlar qiymatini oshirishda yuqori leveraj xavfiga ega, bu esa nisbatan kichik bozor kapitallashuvi tufayli kompaniyaga sarmoya kiritishni yuqori xavf va mukofot stsenariysiga aylantiradi.
Kompaniyaning tarixini hisobga olgan holda, u o'z biznesini sotib olish va kengaytirish uchun dadil qadamlar qo'ydi.Ammo hozir Olympic Steel uchun qarzini kamaytirish va uni optimal darajaga qayta kapitallashtirish vaqti keldi, bu erda organik o'sishni ta'minlash uchun vaqt o'tishi bilan daromadlar va daromadlarning o'zgarishi kamayishi kerak.
Hozirgi bozor o'zgaruvchanligi va Olympic Steel ishlaydigan sanoatning tsiklik xususiyatini hisobga olgan holda, biz oldinda toshli yo'lni ko'rishimiz mumkin.Inflyatsiya sur'atlarining o'sishi, Xitoyning COVID bilan bog'liq bo'lgan retsessiya bosimi kabi makro omillar bozordagi tartibsizliklarni kuchaytirdi, bu meni Olimpiya po'latini vaziyat tinchlanmaguncha va biroz barqarorlashguncha "ushlab turish" deb baholashga undadi.
Oshkora: Menda qayd etilgan kompaniyalarning hech birida aksiyalar, optsionlar yoki shunga o‘xshash derivativlar bo‘yicha pozitsiyalarim yo‘q va keyingi 72 soat ichida bunday pozitsiyalarni egallashni rejalashtirmayman.Ishbilarmonlik munosabatlari haqida ma'lumot: Ushbu maqola Haider Arshad Research tomonidan yozilgan va janob Valid Tariq tomonidan ko'rib chiqilgan va taqdim etilgan.