Thu nhập quý hai của Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) cao hơn doanh thu nhưng thấp hơn ước tính EPS -13,7%.Cổ phiếu CLF có phải là một khoản đầu tư tốt không?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) hôm nay đã báo cáo thu nhập cho quý thứ hai kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022. Doanh thu quý hai là 6,3 tỷ USD, vượt qua dự báo của các nhà phân tích FactSet là 6,12 tỷ USD, tăng 3,5% ngoài dự đoán.Mặc dù EPS là 1,14 đô la thấp hơn so với ước tính đồng thuận là 1,32 đô la, nhưng đó là mức chênh lệch -13,7% đáng thất vọng.
Cổ phiếu của nhà sản xuất thép Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) đã giảm hơn 21% trong năm nay.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) là nhà sản xuất thép dẹt lớn nhất ở Bắc Mỹ.Công ty cung cấp quặng sắt dạng viên cho ngành thép Bắc Mỹ.Công ty tham gia sản xuất kim loại và than cốc, sản xuất sắt, thép, các sản phẩm cán và thành phẩm, cũng như các bộ phận ống, khuôn dập và dụng cụ.
Công ty được tích hợp theo chiều dọc từ nguyên liệu thô, cắt giảm trực tiếp và phế liệu đến sản xuất thép sơ cấp và hoàn thiện sau đó, dập, dụng cụ và ống.
Cliffs được thành lập vào năm 1847 với tư cách là nhà điều hành mỏ có trụ sở tại Cleveland, Ohio.Công ty sử dụng khoảng 27.000 người ở Bắc Mỹ.
Công ty cũng là nhà cung cấp thép lớn nhất cho ngành công nghiệp ô tô ở Bắc Mỹ.Nó phục vụ nhiều thị trường khác với nhiều loại sản phẩm thép phẳng.
Cleveland-Cliffs đã nhận được một số giải thưởng uy tín trong ngành cho công việc của mình vào năm 2021 và được xếp hạng 171 trong danh sách Fortune 500 năm 2022.
Với việc mua lại ArcelorMittal USA và AK Steel (công bố vào năm 2020) và việc hoàn thành nhà máy khử trực tiếp ở Toledo, Cleveland-Cliffs hiện là một doanh nghiệp thép không gỉ tích hợp theo chiều dọc.
Giờ đây, nó có lợi thế duy nhất là tự cung tự cấp, từ khai thác nguyên liệu thô đến các sản phẩm thép, các bộ phận dạng ống, khuôn dập và dụng cụ.
Điều này phù hợp với kết quả bán niên của CLF là 12,3 tỷ đô la doanh thu và 1,4 tỷ đô la thu nhập ròng.Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 2,64 đô la.So với sáu tháng đầu năm 2021, công ty đạt doanh thu 9,1 tỷ USD và thu nhập ròng 852 triệu USD, tương đương 1,42 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.
Cleveland-Cliffs đã báo cáo EBITDA đã điều chỉnh là 2,6 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2022, tăng từ 1,9 tỷ đô la so với cùng kỳ năm ngoái.
Kết quả quý thứ hai của chúng tôi chứng minh việc tiếp tục thực hiện chiến lược của chúng tôi.Dòng tiền tự do tăng hơn gấp đôi so với quý trước và chúng tôi đã có thể đạt được mức giảm nợ hàng quý lớn nhất kể từ khi chúng tôi bắt đầu chuyển đổi cách đây vài năm, đồng thời mang lại lợi nhuận vững chắc trên vốn chủ sở hữu thông qua việc mua lại cổ phần.
Chúng tôi kỳ vọng dòng tiền tự do lành mạnh này sẽ tiếp tục duy trì khi chúng ta bước vào nửa cuối năm, nhờ các yêu cầu về vốn đầu tư thấp hơn, giải phóng vốn lưu động nhanh hơn và sử dụng nhiều hợp đồng mua bán giá cố định.Ngoài ra, chúng tôi hy vọng ASP cho các hợp đồng cố định này sẽ tăng mạnh hơn nữa sau khi thiết lập lại vào ngày 1 tháng 10.
23 triệu đô la, tương đương 0,04 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng, khấu hao nhanh liên quan đến thời gian ngừng hoạt động vô thời hạn của nhà máy luyện cốc Middletown.
Cleveland-Cliffs kiếm tiền từ việc bán tất cả các loại thép.Đặc biệt là các sản phẩm thép cán nóng, cán nguội, tráng phủ, thép không rỉ/điện, thép tấm và các loại thép khác.Các thị trường cuối cùng mà nó phục vụ bao gồm ô tô, cơ sở hạ tầng và sản xuất, nhà phân phối và nhà chế biến cũng như nhà sản xuất thép.
Doanh thu thuần của thép trong quý 2 là 3,6 triệu tấn, bao gồm 33% thép mạ, 28% cán nóng, 16% thép cán nguội, 7% thép tấm nặng, 5% thép không gỉ và các sản phẩm điện, và 11% các sản phẩm khác.bao gồm cả tấm và đường ray.
Cổ phiếu CLF giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 2,5 so với mức trung bình của ngành là 0,8.Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/BV) của nó là 1,4, cao hơn mức trung bình ngành là 0,9.Cổ phiếu của Cleveland-Cliffs không trả cổ tức cho cổ đông.
Tỷ lệ Nợ ròng trên EBITDA cho chúng ta biết sơ bộ về việc một công ty sẽ mất bao lâu để trả hết nợ.Tỷ lệ nợ ròng/EBITDA của cổ phiếu CLF giảm từ 12,1 vào năm 2020 xuống 1,1 vào năm 2021. Tỷ lệ này cao vào năm 2020 là nhờ hoạt động mua lại.Trước đó, nó duy trì ở mức 3,4 trong ba năm liên tiếp.Việc bình thường hóa tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA đã trấn an các cổ đông.
Trong quý thứ hai, chi phí bán hàng thép (giá vốn hàng bán) bao gồm 242 triệu đô la chi phí vượt quá/không định kỳ.Phần quan trọng nhất của điều này liên quan đến việc mở rộng thời gian ngừng hoạt động tại Lò cao 5 ở Cleveland, bao gồm việc sửa chữa bổ sung cho nhà máy xử lý nước thải địa phương và nhà máy điện.
Công ty cũng thấy chi phí tăng hàng quý và hàng năm do giá khí đốt tự nhiên, điện, phế liệu và hợp kim tăng.
Thép là thành phần chính của quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu, đảm bảo tính bền vững của cổ phiếu CLF trong tương lai.Việc sản xuất năng lượng gió và mặt trời cần rất nhiều thép.
Ngoài ra, cơ sở hạ tầng trong nước cần được đại tu để nhường chỗ cho phong trào năng lượng sạch.Đây là một tình huống lý tưởng đối với cổ phiếu của Cleveland-Cliffs, vốn có cơ hội hưởng lợi từ nhu cầu thép trong nước ngày càng tăng.
Sự dẫn đầu của chúng tôi trong ngành công nghiệp ô tô khiến chúng tôi khác biệt với tất cả các công ty thép khác ở Hoa Kỳ.Tình trạng của thị trường thép trong hơn một năm rưỡi qua chủ yếu là do ngành xây dựng, trong khi ngành ô tô tụt lại phía sau, phần lớn là do các vấn đề về chuỗi cung ứng phi thép.Tuy nhiên, nhu cầu của người tiêu dùng đối với ô tô con, SUV và xe tải đã trở nên rất lớn do nhu cầu ô tô con đã vượt sản lượng trong hơn hai năm.
Khi các khách hàng ô tô của chúng tôi tiếp tục giải quyết các thách thức về chuỗi cung ứng, nhu cầu bị dồn nén đối với xe điện tăng lên và việc sản xuất ô tô chở khách bắt kịp, Cleveland-Cliffs sẽ là người hưởng lợi chính của mọi công ty thép của Hoa Kỳ.Trong thời gian còn lại của năm nay và năm tới, sự khác biệt quan trọng này giữa hoạt động kinh doanh của chúng tôi và các nhà sản xuất thép khác sẽ trở nên rõ ràng.
Dựa trên đường cong hợp đồng tương lai năm 2022 hiện tại, điều này có nghĩa là giá chỉ số HRC trung bình sẽ là 850 USD/tấn ròng trước cuối năm và Cleveland-Cliffs dự kiến ​​giá bán trung bình vào năm 2022 sẽ vào khoảng 1.410 USD/tấn ròng.một sự gia tăng đáng kể trong các hợp đồng giá cố định mà công ty dự kiến ​​​​sẽ đàm phán lại vào ngày 1 tháng 10 năm 2022.
Cleveland-Cliffs là một công ty phải đối mặt với nhu cầu theo chu kỳ.Điều này có nghĩa là thu nhập của nó có thể dao động, đó là lý do tại sao giá cổ phiếu CLF có thể biến động.
Hàng hóa đang di chuyển khi giá tăng vọt do sự gián đoạn chuỗi cung ứng trầm trọng hơn bởi đại dịch và chiến tranh ở Ukraine.Nhưng hiện nay lạm phát và lãi suất tăng đang làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu, khiến nhu cầu trong tương lai trở nên bấp bênh.
Trong những năm gần đây, Cleveland-Cliffs đã phát triển từ một công ty nguyên liệu thô đa dạng thành một nhà sản xuất quặng sắt địa phương và hiện là nhà sản xuất các sản phẩm dẹt lớn nhất ở Hoa Kỳ và Canada.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, cổ phiếu Cleveland-Cliffs có vẻ hấp dẫn.Nó đã trở thành một tổ chức vững mạnh có thể phát triển trong một thời gian dài hơn.
Nga và Ukraine là hai trong số năm nhà xuất khẩu thép ròng hàng đầu thế giới.Tuy nhiên, Cleveland-Cliffs không dựa vào cả hai, điều này mang lại cho cổ phiếu CLF lợi thế nội tại so với các công ty cùng ngành.
Tuy nhiên, đối với tất cả sự không chắc chắn trên thế giới, dự báo tăng trưởng kinh tế là mơ hồ.Niềm tin vào lĩnh vực sản xuất sụt giảm khi những lo ngại về suy thoái kinh tế tiếp tục gây áp lực lên cổ phiếu hàng hóa.
Ngành thép là một ngành kinh doanh theo chu kỳ và mặc dù có khả năng cổ phiếu CLF sẽ tăng vọt trở lại, nhưng tương lai vẫn chưa rõ ràng.Việc bạn có nên đầu tư vào cổ phiếu Cleveland-Cliffs hay không tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro và thời hạn đầu tư của bạn.
Bài viết này không cung cấp bất kỳ lời khuyên tài chính nào hoặc khuyến nghị giao dịch bất kỳ chứng khoán hoặc sản phẩm nào.Các khoản đầu tư có thể mất giá và các nhà đầu tư có thể mất một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư của họ.Hiệu suất trong quá khứ không phải là một chỉ báo về hiệu suất trong tương lai.
Kirstin McKay không có vị trí nào trong các cổ phiếu và/hoặc công cụ tài chính được đề cập trong bài viết trên.
Digitonic Ltd, chủ sở hữu của ValueTheMarkets.com, không có vị thế nào đối với các cổ phiếu và/hoặc công cụ tài chính được đề cập trong bài viết trên.
Digitonic Ltd, chủ sở hữu của ValueTheMarkets.com, đã không nhận được khoản thanh toán từ công ty hoặc các công ty được đề cập ở trên để sản xuất tài liệu này.
Nội dung của trang web này chỉ dành cho mục đích thông tin và chỉ dành cho mục đích thông tin.Điều quan trọng là bạn phải tự phân tích trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào dựa trên hoàn cảnh cá nhân của mình.Bạn nên tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập từ một cố vấn do FCA quản lý đối với bất kỳ thông tin nào bạn tìm thấy trên trang web này hoặc điều tra và xác minh độc lập bất kỳ thông tin nào bạn tìm thấy trên trang web này mà bạn muốn dựa vào để đưa ra quyết định đầu tư hoặc cho các mục đích khác.Không có tin tức hoặc nghiên cứu nào cấu thành lời khuyên cá nhân về giao dịch hoặc đầu tư vào bất kỳ công ty hoặc sản phẩm cụ thể nào, Valuethemarkets.com hoặc Digitonic Ltd cũng không xác nhận bất kỳ khoản đầu tư hoặc sản phẩm nào.
Trang web này chỉ là một trang web tin tức.Valuethemarkets.com và Digitonic Ltd không phải là nhà môi giới/đại lý, chúng tôi không phải là cố vấn đầu tư, chúng tôi không có quyền truy cập vào thông tin không công khai về các công ty niêm yết, đây không phải là nơi để đưa ra hoặc nhận lời khuyên tài chính, lời khuyên về các quyết định đầu tư hoặc thuế.hoặc tư vấn pháp lý.
Chúng tôi không được quy định bởi Cơ quan quản lý tài chính.Bạn không thể nộp đơn khiếu nại với Dịch vụ Thanh tra Tài chính hoặc yêu cầu bồi thường từ Chương trình Bồi thường Dịch vụ Tài chính.Giá trị của tất cả các khoản đầu tư có thể tăng hoặc giảm, vì vậy bạn có thể mất một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư của mình.Hiệu suất trong quá khứ không phải là một chỉ báo về hiệu suất trong tương lai.
Dữ liệu thị trường đã gửi bị trễ ít nhất 10 phút và được lưu trữ bởi Barchart Solutions.Đối với tất cả sự chậm trễ trao đổi và điều khoản sử dụng, vui lòng xem tuyên bố từ chối trách nhiệm.