מייַן נאָמען איז שעריל און איך וועל זיין דיין אָפּעראַטאָר הייַנט. אין דעם פונט, אַלע פּאַרטיסאַפּאַנץ זענען אין הערן-בלויז מאָדע. שפּעטער, מיר וועלן האָבן אַ קשיא און ענטפֿערן סעסיע [נאָטעס צו אָפּערייטערז].
איך וועל איצט איבערגעבן דעם רוף צו Brad Wise, VP פון דיגיטאַל סטראַטעגיע און ינוועסטער רעלאַטיאָנס.קלוג, איר קענען אָנהייבן.
א דאנק, שירליי. גוט מאָרגן און באַגריסונג צו NOW ינק. ס פערט פערטל און גאַנץ יאָר 2021 פאַרדינסט קאָנפערענסע רופן. דאַנקען דיר פֿאַר דזשוינינג אונדז און פֿאַר דיין אינטערעס אין NOW Inc. NOW און DNOW, וואָס זענען אונדזער NYSE טיקערז.
ביטע טאָן אַז עטלעכע פון ​​די סטייטמאַנץ וואָס מיר מאַכן בעשאַס די זיצונג רופן, אַרייַנגערעכנט רעספּאָנסעס צו דיין פֿראגן, קען אַנטהאַלטן פאָרקאַסץ, פאָרקאַסץ און עסטאַמאַץ, אַרייַנגערעכנט אָבער ניט לימיטעד צו באַמערקונגען וועגן אונדזער פירמע 'ס געשעפט פּראַספּעקס. די פאָרויס-קוקן סטייטמאַנץ וועט בלייַבן גילטיק שפּעטער אין די פערטל אָדער שפּעטער אין די יאָר. מיר נעמען קיין פליכט צו עפנטלעך דערהייַנטיקן אָדער רעוויסעס קיין פאָרויס-קוקן דערקלערונג פֿאַר קיין סיבה. אין דערצו, די זיצונג רופן כּולל צייט-שפּירעוודיק אינפֿאָרמאַציע און ריפלעקס די בעסטער דין פון די פאַרוואַלטונג אין דער צייט פון די לעבן זיצונג רופן. ביטע אָפּשיקן צו NOW ינק. אַלע ריזיקירן סיבות וואָס ווירקן אונדזער געשעפט.
נאָך אינפֿאָרמאַציע און סאַפּלאַמענאַל פינאַנציעל און אַפּעריישאַנאַל אינפֿאָרמאַציע קענען זיין געפֿונען אין אונדזער פאַרדינסט מעלדונג אָדער אויף אונדזער וועבזייטל ביי ir.dnow.com אָדער אין אונדזער פילינגז מיט די SEC.נעץ האַכנאָסע, עקסקלודינג אנדערע קאָס;דילוטאַד פאַרדינסט פּער שער, עקסקלודינג אנדערע קאָס. יעדער יקסקלודז די פּראַל פון זיכער אנדערע קאָס און איז דעריבער נישט קאַלקיאַלייטיד אין לויט מיט GAAP.ינקלודז ניט-געלט לאַגער-באזירט פאַרגיטיקונג קאָסט. פרייַערדיק פּיריאַדז געמאלדן האָבן שוין אַדזשאַסטיד צו קאַנפאָרם צו קראַנט צייַט פּרעזאַנטיישאַנז.
ביטע זען די ויסגלייַך פון יעדער פון די ניט-GAAP פינאַנציעל מיטלען צו זיין מערסט פאַרגלייַכלעך GAAP פינאַנציעל מאָס, ווי געזונט ווי די סאַפּלאַמענאַל אינפֿאָרמאַציע צוגעשטעלט אין די סוף פון אונדזער פאַרדינסט מעלדונג. זינט דעם מאָרגן, די ינוועסטער רעלאַטיאָנס אָפּטיילונג פון אונדזער וועבזייטל ינקלודז אַ פּרעזענטירונג וואָס קאַווערינג אונדזער קאָרטערלי און גאַנץ יאָר 2021 רעזולטאַטן און שליסל טייקאַווייַס. 0-K הייַנט, וואָס וועט אויך זיין בארעכטיגט אויף אונדזער וועבזייטל.
א דאנק, בראַד, און גוט מאָרגן אַלעמען. אויף אונדזער פאַרדינסט רופן מיט אַ יאָר צוריק, ווי מיר ריקאַווערד פון אַ יאָר אין וואָס די ינדאַסטרי האט ענדורד די ערגסט מארקפלעצער און טנאָים, DNOW ריספּאַנד געשווינד און באַשטימענדיק צו באַשיצן זייַן דנאָ שורה און שטעלן די בינע פֿאַר צוקונפֿט וווילטאָג.Base.We גלויבן אַז דער מאַרק און אונדזער קונה ספּענדינג געוווינהייטן האָבן פאַנדאַמענטאַלי געביטן אין דער צייט, און באַשטימענדיק קאַמף איז פארלאנגט צו רידיפיין אונדזער סאַפּלייער, סאַלעס און קונה באַשטעלונג פּלייַבאָאָק, און צו סטרויערן אונדזער אָפּערייטינג מאָדעל צו ריספּאַנד ווען די עקאנאמיע הייבט צו צוריקקריגן.פלעריש.עקאָנאָמיש דאַונטערן ינספּירירן ענדערונגען, און איך געזען דאָ דעם מאָרגן, דערשטוינט פון DNOW ס טאַלאַנטירט, קונה-פאָוקיסט פרויען און מענטשן וואָס ניט בלויז עמברייסט, אָבער דראָווע ענדערונגען.
אין דער ערשטער פערטל פון דעם יאָר, מיר אנגעהויבן אַפּעריישאַנז אין אונדזער נייַ פּערמיאַן סופּערסענטער אין אדעס, טעקסאַס. די מעכירעס יקספּאַנדיד אונדזער שטעלע און ינוועסמאַנט אין די האַרץ פון איינער פון די מערסט פאַרנומען ייל פּראַדוסינג געגנטן אין די פאַרייניקטע שטאַטן. די פערטל, מיר פּלאַן צו עפֿענען אַ נייַ עקספּרעסס צענטער אין דער געגנט צו שטיצן אונדזער קאַסטאַמערז ווי זייער דרילינג פּראָגראַם ינקריסיז. דעם אָרט וועט זיין בפֿרט געשטיצט דורך די סופּערסענטער ווי אַ מיטל פון רעגיאָנאַליזינג מקיים און ינקריסינג עפעקטיווקייַט און דיפּאַנינג ינטימאַסי מיט ציל קאַסטאַמערז.
איצט, קאַנטיניוינג אונדזער רעזולטאטן, פערט פערטל רעוועך איז אַראָפּ 2% צו $ 432 מיליאָן אין די סוף פון די גיידאַנס מיר צוגעשטעלט אויף אונדזער לעצטע רופן. גאַנץ יאָר 2021 רעוועך איז $ 1.632 ביליאָן, אַ פאַרגרעסערן פון $ 13 מיליאָן אָדער 0.8% אין 2020 קאַמפּערד צו די פריערדיקע יאָר, קאַנטריביוטינג צו 2020 2020 קאַנסידערינג אַ יערלעך פאָרשטעלונג פון $ 316,000,000,0 מיליאָן אין אנדערע ווערטער, פֿאַר די נייַן חדשים געענדיקט 31 דעצעמבער 2021, איגנאָרירן דער ערשטער פערטל רעוועך פֿאַר יעדער יאָר איז געווען אַרויף צו $ 256 מיליאָן, אָדער 25%, פֿון אַ יאָר פריער. .9% פאַרגרעסערן אין גראָב מאַרדזשאַנז פֿאַר די גאַנץ יאָר 2021. מיר זענען אין אַ ינפליישאַנערי סוויווע און מיר נוץ פון עס. אָבער די פאָרשטעלונג איז דער רעזולטאַט פון אַ אָפּגעהיט סעלעקציע פּראָצעס, און מיר האָבן געבויט באַציונגען מיט רעפּיאַטאַבאַל סאַפּלייערז וואָס מאַכן קוואַליטעט פּראָדוקטן און רעספּעקט און באַלוינונג רעסיפּראַסיטי ווי מיר טאָן. מער.
און ווייַל מיר זענען סעלעקטיוו וועגן וואָס פּראָדוקט שורות, געשעפטן, לאָוקיישאַנז און סאַפּלייערז וועט שטיצן און קאַסטאַמערז וועלן נאָכגיין. מיר זענען ביכולת צו פאַרגרעסערן פּראָדוקט שורה פּרייסינג איבער די קוילעלדיק מישן פון פּראָדוקט מאַרדזשאַנז ווייַל מיר פאַוואָריט מער רעוועכדיק פּראָדוקטן און אָדער העכערן פּרייסיז אָדער פאָרן ווייניקער רעוועכדיק פּראָדוקטן. איצט עס זענען עטלעכע באַמערקונגען אויף די געגנט. פובליק אָפּערייטערז האָבן ינקעראַדזשד פּריוואַט אָיל און גאַז פּראָדוסערס צו פירן די ריג ציילן וווּקס. בעשאַס די פערטל און איבער 2021, מיר פאָרזעצן צו ציל און וואַקסן אונדזער טיילן פון פּריוואַט אָפּערייטערז דורך צושטעלן רער וואַלווז און פיטינגז פֿאַר וועלכעד קאַנעקשאַנז און טאַנק באַטאַרייע פאַסילאַטיז. העצאָע אַקטיוויטעטן ביי עטלעכע הויפּט E&P פּראָדוסערס.
צו פאָרן וווּקס דורך 2022, מיר סיקיורד עטלעכע נייַע PVF קאַנטראַקץ בעשאַס די פערטל, אַרייַנגערעכנט אַ גרויס פרייַ פּראָדוצירער מיט אַסעץ אין די פּערמיאַן, און אַ דירעקט-צו-קאָנטראַקט אָפּעראַציע מיט די פּאָטענציעל צו פאַרגרעסערן פֿון דער ערשט בינע.אין די סאָוטהעאַסט, מיר באקומען אַ סדר פון אַן אומאָפּהענגיק פּאָליצע פּראָדוצירער אין די גאַלף פון מעקסיקא מיט פּראָדוצירער לויפן צו זיין רערנ - ליניע אַסעץ דאַמידזשד דורך הורריקאַנע ידאַ אויגוסט. מיר האָבן אויך צוגעשטעלט PVF פֿאַר קייפל קאַמפּרעסער סטאַנציע ריפּערז אויך אַטריביאַטאַד צו הורריקאַנע שעדיקן. ד מאָמענטום ווי דרילינג און זאַמלונג סיסטעמען, ינקריסינג מידסטרים טייקאַווייַ קאַפּאַציטעט יוטאַלאַזיישאַן, דרייווינג מער ינוועסמאַנט אין מידסטרים וישאַלט און קאַפּעקס פּראַדזשעקס. אונדזער מידסטרים קונה ספּענדינג איז געווען מער פאָוקיסט אויף נאַטירלעך גאַז און פֿאַרבונדענע געשאפן וואַסער פּראַדזשעקס, וואָס איז געווען אַ דרייפּונקט אין פריערדיקן קוואַרטערס.
אין די פיעסעס פון Marcellas, Utica און Haynesville, מיר האָבן צוגעשטעלט עטלעכע גאַז פּראָדוסערס מיט געזונט-פארבונדן גליטשן פאַבריקיישאַן קיץ און טראַנסמיטער ופנעמער קיץ. יו. איבערגעגעבן אַ קאָמבינאַציע פון ​​הויך צומיש אפגעזונדערטקייט און קאָנטראָל וואַלווז פֿאַר אונדזער טראָנאַ מייַן פּרויעקט אין סאַוטוועסט וויאָמינג.
אַקטיוויטעט אין די פּאַודער טייך באַסין אנגעהויבן צו נעמענ זיכ ווידער ווי מיר סאַפּלייד אַ נומער פון דריי-פאַסע סעפּאַראַטאָרס מיט וואַלווז און ינסטראַמענטיישאַן צו אַ גרויס פרייַ אָפּעראַטאָר און אַ ראָסל באַהאַנדלונג פּעקל צו אן אנדער E&P אָפּעראַטאָר. דס צו אַ גרויס אָפּעראַטאָר און אפגעשיידט אונדז פון אונדזער טאָמבאַל טעקסאַס מאַנופאַקטורינג מעכירעס און באקומען פילע אָרדערס פֿאַר נייַ כיטערז, פּראַסעסער כלים און סעפּאַראַטאָרס.
אין קאַנאַדע, מיר האָבן געזען באַטייטיק ווינס אין די פערטל, מיט PVF אָרדערס פון גרויס קאַנאַדיאַן ייל סאַנד פּראָדוסערס, געזונטהעאַד ינדזשעקשאַן פּאַקאַדזשאַז פון אַלבערטאַ פּראָדוסערס אין סאָוטהעאַסט סאַסקאַטטשעוואַן, און פֿאַר קינסטלעך הייבן פּראָדוקטן פֿאַר וישאַלט קאַפּעקס דזשאָבס אין סענטראַל קאַנאַדע. s. אַקטיוויטעט איז ינקריסינג פֿאַר קלענערער פּראַדזשעקס, וואָס זאָל אָנהייבן צו געווינען טראַקשאַן ווי מער ריג ריסטאַרטס נעמען אָרט אין די מיטל מזרח. אין אַדישאַן, די בוקינג פּראָגראַם טעטיקייט איז געוואקסן פֿאַר פילע פון ​​די עפּקס מיט וואָס מיר קעסיידער טאָן געשעפט. ס באָלץ אין מערב אפריקע.
אויך, מיר האָבן צוגעשטעלט רער פיטינגז און פּלאַנז פֿאַר אַ פּרויעקט צו NOC אין אָמאַן און אַ שורה פון טויער פּילקע און טשעק וואַלווז פֿאַר אַ גאַז פּראַסעסינג מעכירעס אין קורדיסטאַן. אין Kuwait. אונדזער ינדאַסטרי איז געווען האַנדלינג מיט פּראָדוקט ינפלאַציע און די פּראַל אויף פּראָדוקט אַוויילאַבילאַטי געפֿירט דורך צושטעלן קייט דוחק און דילייז. אונדזער צושטעלן קייט מאַנשאַפֿט איז פאָוקיסט אויף מינאַמייזינג דיסראַפּשאַן דורך ינשורינג מיר האָבן גענוג פּראָדוקט צו שטיצן אונדזער קאַסטאַמערז. פּאַסיק אַלטערנאַטיוועס פֿאַר קאַסטאַמערז וואָס פאַרלאָזנ זיך ינקריסינגלי אויף DNOW צו געפֿינען סאַלושאַנז וואָס טרעפן זייער רעקווירעמענץ. דאָס האָט געפֿירט צו עטלעכע פון ​​אונדזער קאַסטאַמערז יקספּאַנדיד זייער רשימה פון באוויליקט מאַניאַפאַקטשערערז ניצן DNOW ס AML.
ווענדן צו אונדזער DigitalNOW פּראָגראַם. אונדזער דיגיטאַל רעוועך ווי אַ פּראָצענט פון גאַנץ סאַפּ רעוועך איז געווען 42% פֿאַר די פערטל. געהאָלפֿן פילע פון ​​אונדזער קאַסטאַמערז קאַנפיגיער און eSpec לופט קאַמפּרעסער און דרייער פּאַקאַדזשאַז צו לאָזן איר פאַרבייַטן פּנעוומאַטיש סיסטעמען אין שטיצן פון די אָפּעראַטאָר 'ס נויט צו רעדוצירן אָראַנזשעריי גאַז ימישאַנז. אַדדיטיאָנאַללי, עטלעכע פון ​​אונדזער קליענט פּרויעקט טימז נוצן eSpec צו העלפן בויען און בויען פּרויעקט בידס, בשעת אנדערע נוצן עס צו גרייס ינישיייטער און ופנעמער פּאַקאַדזשאַז פֿאַר ציטירן אָטאַמאַטיק לייזונג אין קאַסטאַמערז. ur AccessNOW פּראָדוקטן אַרייַננעמען קאַמעראַס, סענסאָרס, קלוג לאַקס, באַרקאָדעס, RFID און אָטאַמייטיד דאַטן זאַמלונג סאַלושאַנז וואָס געבן אונדזער קאַסטאַמערז צו בעסער פירן און קאָנטראָלירן זייער ינוואַנטאָרי אָן ינקערינג די קאָס פון אַ מענטש ינוואַנטאָרי אָרט.
איצט, איך וואָלט ווי צו מאַכן עטלעכע באַמערקונגען שייַכות צו די ענערגיע יבערגאַנג. אויף די יו פון פּראָדוסערס צו עקסטראַקט העליום פֿאַר הויך דורכקוק ינדאַסטרי ענדס מארקפלעצער. די סאַקסעסאַז הויכפּונקט ווי פילע פון ​​די יגזיסטינג פּראָדוקטן מיר פאָרשלאָגן זענען יקספּאַנדיד אין גראָוט מארקפלעצער אַזאַ ווי טשאַד כאַפּן און הויך-טעק ינדאַסטריאַל מאַנופאַקטורינג. מיר פאָרזעצן צו מאָניטאָר און שפּור אַ ינקריסינג נומער פון ענערגיע יבערגאַנג פּראַדזשעקס. ווי מיר אָפּשאַצן ביללס און מאַטעריאַלס אין אונדזער ענערגיע יבערגאַנג פּרויעקט רשימה, מיר אַרבעטן מיט אונדזער מאַנופאַקטורינג אָפּטייל צו ענשור אַקסעס צו אַ ברייט קייט פון פּאַסיק פּראָדוקטן וואָס וועט דינען די יקספּאַנדינג סוף מאַרקעץ.
דאנק דייוו און גוט מאָרגן אַלעמען. פערטער פערטל 2021 רעוועך פון $ 432 מיליאָן איז אַראָפּ 2% פון די דריט פערטל, בפֿרט רעכט צו דער נאָרמאַל סיזאַנאַל אַראָפּגיין ימפּאַקטיד דורך די האָלידייַס און ווייניקערע ווערקדייז פֿאַר וואָס אונדזער גיידאַנס דערוואַרט בעסער. פערט פערטל 2021 יו. עס. פערט פערטל, וואָס איז אַראָפּ בעערעך 4% סאַקווענטשאַלי, און יו. עס. פּראָצעס סאַלושאַנז רעוועך געוואקסן 2% סאַקווענטשאַלי.
אַריבערפירן צו קאַנאַדע אָפּטיילונג.קאַנאַדע ס פערט פערטל 2021 רעוועך איז געווען $72 מיליאָן, אַ פאַרגרעסערן פון $4 מיליאָן אָדער 6% איבער די דריט פערטל. אינטערנאציאנאלע רעוועך איז געווען $ 57 מיליאָן, אַ ביסל סאַקווענטשאַלי אַראָפּ און אַראָפּ $ 2 מיליאָן אָדער לעפיערעך פלאַך קאַמפּערד צו די דריט פערטל, געגעבן די אַנפייוועראַבאַל פּראַל פון אַ שוואַך פרעמד קראַנטקייַט קאָרעוו צו די יו. עס. דאָללאַרס. בעערעך 1/3 פון די סאַקווענטשאַל גראָב גרענעץ יקער פונט פֿאַרבעסערונג אָדער בעערעך $ 2 מיליאָן איז געווען אַ טיילווינד רעכט צו בעערעך $ 1 מיליאָן יעדער אין טראַנספּערטיישאַן קאָס און ינוואַנטאָרי הוצאות אין די פערט פערטל, ביידע פון ​​וואָס זענען געריכט צו צוריקקומען צו זייער דורכשניטלעך אין דער ערשטער פערטל לעוועל.
אן אנדער positive פּראַל אויף מאַרדזשאַנז אין די פערט פערטל איז געווען רעכט צו אַ פאַרגרעסערן אין די מדרגה פון סאַפּלייער באַטראַכטונג, וואָס מיר טאָן ניט דערוואַרטן צו איבערחזרן אויף דער זעלביקער מדרגה אין דער ערשטער פערטל פון 2022 ווי די שוועל פֿאַר קויפן באַנד לעוועלס איז באַשטעטיק. ווערכאַוס סעלינג און אַדמיניסטראַטיווע הוצאות געוואקסן $91 מיליאָן אין די פערטל, אַרויף $5 מיליאָן סאַקווענטשאַלי, רעכט צו סטראַטידזשיק פאַסילאַטיז, רילאָוקיישאַן און סעוועראַנס פּיימאַנץ פון $3 מיליאָן, בעסער-ווי-דערוואַרט פינאַנציעל רעזולטאטן און אַ פאַרגרעסערן אין 19 מיליאָן יו. עס. ווי אונדזער ינטענשאַנאַל ינוועסמאַנט אין רעסורסן און מענטשן אין אַ סטרעסט אַרבעט מאַרק, צו אַדאַפּט DNOW צו דעם וווּקס ציקל. ווי אונדזער טויגיקייט מיטלען פאָרזעצן צו טראָגן פרוכט, מיר קען זען אַ ענלעך מאַפּאָלע אין WSA קאַנסטראַקשאַן כעדינג אין דער ערשטער פערטל פון 2022.
זינט 2019, מיר האָבן רידוסט אונדזער יערלעך ווערכאַוס סעלינג און אַדמיניסטראַטיווע הוצאות מיט $200 מיליאָן, אַזוי אונדזער מאַנשאַפֿט ס אַרבעט צו יבערמאַכן אונדזער ענדיורינג פּראַפיטאַביליטי מאָדעל דורך סייקאַלז איז באַצאָלט אַוועק. פאָרויס, מיר דערוואַרטן אַז WSA וועט פאַרמינערן אין דער ערשטער פערטל, נאָענט צו אונדזער דריט פערטל מדרגה, ווי מיר זען די ינישאַטיווז נעמען פוסכאָולד אויף אַ העכער רעוועך באַזע. GAAP נעץ האַכנאָסע פֿאַר די פערט פערטל איז געווען $ 12 מיליאָן אָדער $ 0.11 פּער שער, און ניט-גאַאַפּ נעץ האַכנאָסע עקסקלודינג אנדערע קאָס איז געווען $ 8 מיליאָן אָדער $ 0.07 פּער שער. אונדזער ויסגלייַך פון קראַנט און צוקונפֿט EBITDA לייגט צו די ניט-געלט לאַגער-באזירט פאַרגיטיקונג קאָסט פּער פּעריאָד. לאַגער-באזירט פאַרגיטיקונג קאָסט פון $ 2 מיליאָן פּער פערטל אין 2021. 2 מיליאָן איז געווען 35% העכער ווי די פערט פערטל 2020, און EBITDA לויפן איז געווען 39%, אָדער קאָרטערלי EBITDA $ 44 מיליאָן יאָר איבער יאָר.
ווען מיר קוקן אין גאַנץ יאָר EBITDA, מיר שיפטיד פון אַ אָנווער פון $ 47 מיליאָן אין 2020 צו אַ positive EBITDA פון $ 45 מיליאָן אין 2021 אָדער אַ נאָך 12-חודש EBITDA פֿאַרבעסערונג פון $ 92 מיליאָן מיט ענלעך רעוועך לעוועלס. אן אנדער הצלחה אין די פערט פערטל וואָס ימפּרוווז אונדזער אָפּציעס פֿאַר דער צוקונפֿט איז אונדזער מאָדיפיקאַטיאָן פון אונדזער אַנדראָן עלטער סיקיורד ריוואַלווינג קרעדיט מעכירעס, וואָס איז איצט עקסטענדעד דורך דעצעמבער 2026, און ינקריסיז אויף אונדזער קראַנט נעץ $ 313 מיליאָן צושטעלן גענוגיק ליקווידיטי אויף שפּיץ פון געלט שטעלעס. 3 מיליאָן אין געלט אויף האַנט, און אַן נאָך $ 248 מיליאָן אין בנימצא קרעדיט פאַסילאַטיז. אַקאַונץ ריסיוואַבאַל איז $ 304 מיליאָן, אַרויף 2% פון די דריט פערטל, ינוואַנטאָרי איז $ 250 מיליאָן, אַרויף $ 6 מיליאָן פון די דריט פערטל, און קאָרטערלי ינוואַנטאָרי טורנס זענען 5.3 מאל.
ארבעטן קאפיטאל, עקסקלודינג געלט, ווי אַ פּראָצענט פון פערט פערטל אַניווואַלייזד רעוועך איז געווען 11.6% ווי פון 31 דעצעמבער 2021. מיר דערוואַרטן אַז די אַרבעט קאַפּיטאַל פאַרהעלטעניש וועט פאַרגרעסערן אַ ביסל ווייַל מיר בדעה צו פירן וווּקס דורך פּראָדוקט אַוויילאַבילאַטי צו שטיצן אונדזער קאַסטאַמערז. 2021 איז אונדזער פערט יאָר קאָנסעקוטיווע יאָר פון positive פריי געלט לויפן. פון 35% רעוועך וווּקס אין די פערט פערטל אָדער $ 113 מיליאָן אין רעוועך וווּקס קאַמפּערד צו די פערט פערטל פון 2020, מיר אַקשלי דזשענערייטאַד $ 25 מיליאָן אין פריי געלט לויפן אין 2021, וואָס איז אונדזער געוויינטלעך צייט וואָס וואָלט פאַרנוצן געלט אין דעם גראָוט מדרגה. אַ געראָטן פערטל מיט אָפּטימיזם פֿאַר דער צוקונפֿט, און מיר האָבן די טאַלאַנט, רעסורסן און שטאַרקייַט צו וואַקסן אונדזער דנאָ שורה, וואַקסן אַ מער פלינק געשעפט און שאַפֿן אָנגאָינג ווערט פֿאַר אונדזער קאַסטאַמערז און שערכאָולדערז.
א דאנק, Mark.Now, עטלעכע פון ​​​​די באַמערקונגען אויף מערדזשערז און אַקוואַזישאַנז, די העכסט בילכערקייַט אויף קאַפּיטאַל אַלאַקיישאַן בלייבט ינאָרגאַניק אַפּערטונאַטיז צו פאַרגרעסערן פּראַפיץ. דורך מערדזשערז און אַקוואַזישאַנז, אונדזער ציל איז צו פארשטארקן און יקספּאַנד די געשעפט פון פּראָדוקטן, געאָגראַפיעס אָדער סאַלושאַנז וואָס מיר פאָרשלאָגן אונדזער קאַסטאַמערז, און צו געבן די אָרגאַניזאַציעס צו קאַפּאַטאַלייז אויף מאַרק אָפּזוך און בויען פאַרדינסט אין די סטראטעגישע קאַנסאַנטריישאַנז אין די געשעפט ציקל. ספּעציעל אין פּראָצעס סאַלושאַנז און דיפערענשיייטאַד פּראָדוקט שורות, ווי אויך ינדאַסטריאַל מארקפלעצער. פֿאַר יעדער טראַנסאַקטיאָן פּראָספּעקט, עס זענען צוויי פּאַרטיעס ינוואַלווד. אַזוי, עס נעמט צייט און בקיעס צו קומען צו אַ מסקנא אַז מיט ייל פּרייסאַז אין די $ 90 ס און אַ לעפיערעך שטאַרק אַלגעמיינע עקאנאמיע, טרעגער עקספּעקטיישאַנז זענען געוואקסן, אָבער מיר זוכן פֿאַר דוראַבאַל און האַרט פינאַנציעל פאָרשטעלונג פון די קונה פירמע איבער די ציקל. פאָרזעצן צו זיין סעלעקטיוו און סטראַטידזשיק ווען מיר נאָכגיין און לעסאָף אַריבער די ענדיקן שורה.
אין די לעצטע זעקס קוואַרטערס, ייל פּראָדוסערס האָבן געראַנגל צו רעדוצירן די גלאבאלע אויל ינוואַנטאָרי גלאָוט, דורך אַ קאָמבינאַציע פון ​​​​צפון אמעריקאנער E&P קאַפּיטאַל דיסציפּלין און OPEC+ צושטעלן קאַץ. די נאַטור האט ריזאַלטיד אין העכער סכוירע פּרייסאַז, ימפּרוווד וואָג שיץ און בעסער פינאַנציעל פאָרשטעלונג פֿאַר רובֿ פון אונדזער קלייאַנץ. איך בין אָפּטימיסטיש אַז די קראַנט אָפּזוך און גאַנג וועט פאָרזעצן צו פירן העכער פאָדערונג פֿאַר אונדזער פּראָדוקטן און באַדינונגס בשעת ימפּרוווינג פּראַפיטאַביליטי. פֿאַר אונדזער יו. עס. אָפּשניט, איך דערוואַרטן אַ שטאַרק יאָר-איבער-יאָר וווּקס ווי מאַרק פאַנדאַמענטאַלז פאָרזעצן צו פֿאַרבעסערן.
מיר אויך דערוואַרטן אַז אונדזער קאַנאַדיאַן געשעפט וועט וואַקסן יאָר-איבער-יאָר אין 2022. מיר זען מער טעטיקייט אין די ענערגיע סעקטאָר פיוזינג אינטערנאַציאָנאַלע פּראַדזשעקס. אין דער זעלביקער צייט, רעכט צו דער סלאָוער אָפּזוך פון אונדזער אינטערנאַציאָנאַלע געשעפט, מיר אַדזשאַסטיד אונדזער שפּור און ינשורינג אַנינעראַפּטיד דינסט לעוועלס. צו די COVID סערדזש און וועטער-פֿאַרבונדענע ישוז אין יאנואר, מיר גלויבן אַז Q1 2022 רעוועך וועט העכערונג סאַקווענטשאַלי אין די מיטן איין-ציפֿער פּראָצענט קייט. צו-נידעריק פּראָצענט קייט אין 2022. מיר דערוואַרטן די ינקראַמענטאַל EBITDA רעוועך פון די גאַנץ יאָר 2022 צו וואַקסן אין די טין פּראָצענט קייט, געטריבן דורך פארבליבן מאַרק יקספּאַנשאַן, האַרט גראָב מאַרדזשאַנז, ענלעך צו די גאַנץ יאָר 2021 פּראָצענט לעוועלס. 2022.
איצט, איך וועט אָפּשאַצן ווו מיר זענען אין די פרי סטאַגעס פון אַ לאַנג-טערמין מאַרק יקספּאַנשאַן. מיט אַ יאָר צוריק, מיר דערוואַרט גאַנץ יאָר 2021 רעוועך צו אַראָפּגיין, ווייַל פון די שטאַרקייט פון פאַר-פּאַנדעמיק רעוועך לעוועלס אין Q1'20. פאָרורטיילונג אונדזער השתדלות צו רעוועך וווּקס צו פאָקוס אונדזער ווערטפול רעסורסן, לאָזן קאַסטאַמערז צו זען ווערט און באטייטיק פֿאַרבעסערן פאַרדינסט און פריי געלט לויפן. קוקנדיק צוריק, פֿון שטאַרק רעוועך וווּקס צו רעקאָרדירן גראָב מאַרדזשאַנז, רעקאָרדירן ינוואַנטאָרי טורנס, רעקאָרדירן אַרבעט קאַפּיטאַל טורנס, מיר האָבן אַוטפּערפאָרמד אונדזער עקספּעקטיישאַנז איבער אַלע אַקאַונץ און איצט מיר דערוואַרטן אַז 2022 וועט זיין אריין אין די פינפט יאָר פון positive געלט לויפן אין די פינפט יאָר פון פּאָזיטיוו געלט לויפן אַזוי שווער. איך בין שטאָלץ אַז מיר האָבן נול כויוו און גענוגיק גאַנץ ליקווידיטי וואָס גיט סטראַטידזשיק בייגיקייַט צו פאָנד אָרגאַניק וווּקס און אָנכאַפּן ינאָרגאַניק אַפּערטונאַטיז.
איך בין דילייטיד מיט אונדזער אָרגאַנאַזיישאַנאַל קייפּאַבילאַטיז און ווי מיר העלפֿן צו אַדרעס די קראַנט צושטעלן קייט טשאַלאַנדזשיז און באַטאַלנעקס וואָס אונדזער קאַסטאַמערז דערפאַרונג. איך בין יקסייטאַד וועגן אונדזער פיייקייט צו באַקומען פּראָדוקטן אָדער אַלטערנאַטיוועס. איך בין זייער צופֿרידן מיט ווי אונדזער עמפּלוייז און קאַסטאַמערז פֿאַרשטיין די ווערט וואָס מיר צושטעלן און עס איז געוויזן אויף די גראָב גרענעץ שורה. איך בין שטאָלץ פון אונדזער פירערשאַפט, טריינינג און אַנטוויקלונג מגילה, און די געלעגנהייט פֿאַר אונדזער עמפּלוייז צו פֿאַרבעסערן זייער סקילז. מאכן DNOW אַ גרויס אָרט צו אַרבעטן און טרייוו.
צום סוף, אין אַדישאַן צו אַלע די פֿעיִקייטן, בענעפיץ און דערגרייכונגען, מיר האָבן אַ גלייבן מאָמענטום ביי DNOW. איך ווילן אונדזער עמפּלוייז און זייער פאַמיליעס צו וויסן אַז מיר מאַך פון דיפענסיוו, פּראַטעקטיוו און כעזיטאַנט צו פּראָואַקטיוו, וויקטאָריאַס, שטאָלץ און יקסייטאַד. מיר בויען פֿאַר אונדזער צוקונפֿט. ערשטער ברירה פֿאַר אונדזער קאַסטאַמערז זוכן פֿאַר סאַלושאַנז און קאָלעקטיוו וויסן דאָס וועט העלפֿן אונדז פאָרזעצן צו געווינען די מאַרק. ווו זענען מיר, מיר זענען וואָס מיר זענען ווייַל פון איר.
דאס איז Adam Farley פון Nathan.דער ערשטער איז גראָב גרענעץ, ינפלאַציע קען שפּיץ אין דער ערשטער העלפט פון די יאָר, טוט DNOW דערוואַרטן די גראָב גרענעץ צו שפּיץ איבער צייַט מיט עטלעכע דרוק אויף גראָב גרענעץ, וואָס איז טיפּיקלי טיפּיש פון סלאָוינג ינפלאַציע?
נו, עס דעפּענדס אויף די באַטייַטיק פּראָדוקט שורה. אַזוי מיר קענען באַקומען עטלעכע פּראָדוקטן שפּעטער דעם יאָר, ניט נאָר אונדז, פון קורס, אָבער אונדזער קאָמפּעטיטאָרס און אונדזער קאַסטאַמערז. וואָס קען פאַרגרעסערן די פּרעמיע מאַרדזשאַנז וואָס מיר דערוואַרטן צו זען אויף ספּעציפיש פּראָדוקט שורות.
מיר זען ברייט-באזירט ינפלאַציע קאַנטיניוינג. אין דיין פאַל, אד"ם, דאָס קען ייַנגיין דורך מיטן יאָר. אָבער מיט פּייפּס אין באַזונדער, איך טאָן ניט וויסן אויב דאָס איז דער פאַל, און פֿאַר פילע פון ​​​​די פּראָדוקט שורות וואָס מיר שטיצן, די פירן צייט איז נאָך לאַנג. אַזוי איך טראַכטן מיר האָבן געפירט 2022 גראָב גרענעץ צו אַ זייער הויך מדרגה, וואָס איז כּמעט די זעלבע מדרגה פון 1 קוואַרטאַל ווי 2022 רעקאָרדס. א ענין פון טיימינג פון קאַבאָלע.עס דעפּענדס אויף ווי שטאַרק אונדזער מאַרק איז און ווען די ינפלעקשאַן פונט אַקערז. איך מיינען, איך גערעדט פריער וועגן אַ גאַנץ פּאַמעלעך אָנהייב צו יאנואר, און איך טראַכטן די זאכן זענען געגאנגען צו ווערן הייס דאָ, וואָס מיטל מער יאַקרעס ישוז אין דער ערשטער העלפט, עפשער אין דער צווייטער העלפט.
און דאַן מאַך צו אַרויסגאַנג די נידעריק גרענעץ פּראָדוקט ליניע, מיר אַרויסגאַנג די נידעריק גרענעץ געשעפט אין DNOW. איז עס נאָך אַ פּלאַץ פון אַרבעט צו טאָן, אָדער איז רובֿ פון די שווער ליפטינג געטאן?
נו, מיר זענען שוין אויף דעם וועג, איך וועל זאָגן דאָס. אַזוי פֿאַר מיר, מיר האָבן שטאַרק פינאַנציעל פאָרשטעלונג אין אונדזער געגנטן, געגנטן רעכט צו ריג באַוועגונג, קונה באַדזשיץ, און קונה קאַנסאַלאַדיישאַן, וואָס אַלע פּראַל אויף די הצלחה פון אָרט פּראָדוקט ליניע קאַסטאַמערז, אאז"ו ו, אָדער די אנדערע וועג אַרום, דאָס איז שטענדיק טשאַנגינג. איך נאָר טראַכטן עס איז אַן אָנגאָינג געשעפט פאַקט אַז קיין ענין וואָס אינדוסטריע איר זענט אין, איר וועט שטענדיק דאַרפֿן צו פערטאַלייז און וויד און ריפּלאַנט און שטענדיק שטעלן די געשעפט אין דער בעסטער שטעלע אין די אינדוסטריע.
אזוי עס איז נאר א אנגייענדיגע זאך. אין טערמינען פון גרויסע סטראַקטשעראַלע ענדערונגען, איך מיין אז מיר זענען פארטיק. איך מיין אז מיר זענען ארויס פון קאסטן רעדוקציע מאָדע. מיר זענען אין וואָס איך רוף א פולפילמענט מיגראציע פאזע וואו מיר ווילן רעגיאָנאַליזירן רובֿ פון אונדזער מקיים צו הויפּט געלעגנהייט צענטערס, ווי שטיין אין ערטער ווי וויליסטאָן, האָוסטאָן, אדעס, און קאַספּער. אין געשעפט, טאָג-צו-טאָג געשעפט, גרויס פּראַדזשעקס, ספּעקולאַציע. מיר ווילן צו רעגיאָנאַליזירן עס. מיר וועלן שפּיץ טאַלאַנט צו פירן די צושטעלן קייטן, מיר וועלן מער פאַרשיידנקייַט פון נאָודז אָדער קעריער סענטערס אָדער קליין היגע לאָוקיישאַנז וואָס זענען ענג שייַכות צו קאַסטאַמערז.
דייוו, איך וואָלט ווי צו אָנהייבן מיט די WSA, עס סאָונדס ווי די גיידאַנס פֿאַר דער ערשטער פערטל איז קלאָר, מיסטאָמע אין די קייט פון די דריט פערטל פון לעצטע יאָר. די יאָר? אַז וואָלט זיין נוציק.
אַזוי איך טראַכטן אויף די לעצטע רופן, איך געזאגט אַ פּאָר פון זאכן, מיר נאָך האָבן אַ רשימה פון פּראַדזשעקס וואָס מיר אַרבעטן אויף צו מאַכן די געשעפט מער עפעקטיוו. איך געזאגט אַז מיר פּלאַן צו רעדוצירן די WSA צו די 12-15 קייט אין 2022. אין דער זעלבער צייט, ספעציעל אין די לעצטע פאר מאנאטן, מיין איך אז עס איז שוין איבער הונדערט טעג זינט מיר האבן גערעדט מיט דעם ציבור, און פון איין זייט, מיר האבן אסאך בענעפיטירט. אונדזער פֿילאָסאָפֿיע איז צו באטייטיק רעדוצירן WSA ווי אַ פּראָצענט פון רעוועך און פאָרזעצן אויף דעם וועג פון געוואקסן עפעקטיווקייַט.
מיר קענען רעדוצירן WSA ווי אַ פּראָצענט פון רעוועך מיט לפּחות 200 יקער פונקטן פון 2021 צו 2022. ווי איך האב געזאגט אין עטלעכע קוואַרטערס, מיר זענען אין בויען מאָדע. מיר זענען אין גראָוט מאָדע. מיר פּרייאָראַטייזינג וווּקס איבער קאָס קאַנטיינמאַנט, אָבער מיר - ווי איך געזאגט אין ענטפער צו די לעצטע קשיא, מיר זענען פאָוקיסט אויף טשאַנגינג אונדזער מאָדעל צו מאַכן גוט פּראָגרעס צו דעם ערשטער פערטל, און מיר האָבן דורכגעקאָכט דעם ערשטער פערטל. עס איז אַ ביסל פאַזי פאָרויס ווייַל מיר זענען - כאָטש מיר האָבן גיידאַנס אויף דעם, איך טראַכטן עס איז שיין שטרענג אין אונדזער קוילעלדיק גיידאַנס אויף פאַרקער און רעוועך און אַזוי אויף. אָבער מיר וועלן פאָקוס אויף די בעסטער מענטשן אין די אינדוסטריע. מיר פאָקוס אויף ביטינג די פאַרמעסט. מיר ארבעטן אויף פראיעקטן צו פארמינערן די קאסטן פון טאן ביזנעס
דייוו, ווי דו האסט נאכגעפאלגט די סופערצענטער קאמענטאר דארט. דו ביזט יעצט אין א וואוקס מארקעט, און דו באווייזט אז דו וועסט באקומען מער און מער איינפלוס אין די WSA ליינאפ, ווייל דו אינוועסטירט דארט. איך בין נייגעריג צו די פילאזאפיע ווען איר באשטעטיג די אינוועסטיציעס, ווי איר האט נאר ארויסגערופן אין די סופערצענטער, וואספארא באדינגונגען וואלט איר געוואלט האבן צו באוועגן און אינוועסטירן?
צום ביישפּיל, דער פּערמיאַן באַסין, פֿאַר מיר, DNOW האט אַ זייער שטאַרק דאָקטער אין די פּערמיאַן באַסין, ניט בלויז פון די נאָרמאַל צווייַג געשעפט וואָס מיר אַנטוויקלען, אָבער ווי איך געזאגט, פון די פלעקסאַבאַל לויפן פון די אדעסער פּאָמפּע, TSNM פיבערגלאַסס און מאַכט באַדינונגס. מיר האָבן אַ שטאַרק סאָרט דאָרט, אַ זייער שטאַרק בייַזייַן, און מיר טראַכטן מיר האָבן אַ פאַקטיש מייַלע. די פּערמיאַן אין פינף, אין איין אָפּשניט פון די פּערמיאַן. מיר טראַכטן, מיר וועלן האָבן מער ינוואַנטאָרי פֿאַר אונדזער קאַסטאַמערז. מיר וועלן קענען פירן זאכן פון ווייניקערע לאָוקיישאַנז, פון מענטשן וואָס טראַנזאַקט אַ פּלאַץ, מיר וועלן האָבן נידעריקער פיז פּער דאָללאַר פון רעוועך, מיר וועלן נישט האָבן פונאנדערגעטיילט ינוואַנטאָרי ריזיקירן, וואָס איך רופן עקספּאָונענשאַל ינוואַנטאָרי ריזיקירן ווען איר פאַרשפּרייטן די ינוואַנטאָרי איבער די נעץ וועט האָבן ווייניקער עפעקטיוו, אַזוי מיר וואַקסן אין די פּערמיאַן, מיר שטיין אַרויף, מיר וואַקסן אין די פּערמיאַן, מיר האָבן פּונקט געבויט אַ סופּערסענטער, אָבער מיר קאַנסאַלאַדייט, און מיר טאָן עס קלוג. און מיר וועלן קענען צו נעמען בעסער זאָרגן פון אונדזער קאַסטאַמערז און האָבן מער ינוואַנטאָרי מיט ווייניקער ינוואַנטאָרי ריזיקירן.
דייוו האפענונגען איך בין נישט צו באַגריסן דאָ. אָבער רעכט בייַ די פונט איר געבראכט אַרויף, אַזוי נעמען די פּערמיאַן ווי אַ ביישפּיל. אויב איר - אַראָפּרעכענען אַלץ וואָס איר פּונקט דיסקרייבד און די סופּערצענטער פּראָ פאָרמאַ, איז עס שיין צו זאָגן אַז רעוועך פּער אָנגעשטעלטער און רעוועך פּער קוואַדראַט פֿיס פון דאַךליין זאָל זיין העכער ווי איידער די ריסעשאַן, טראָץ דעם פאַקט אַז, ווי איר האָט געזאָגט איר צונויפגיסן 10 צו 5 צווייגן?
איך בין מסכים. יעצט בין איך נישט זיכער. מיר זאלן פאקטיש האָבן מער פּלאַץ הייַנט. אַזוי איך וועל נישט באַמערקן אויף דעם, אָבער מיר זאָל זען פֿאַרבעסערונג, טאַקע ימפּרוווד רעוועך פּער אָנגעשטעלטער. ווייַל איך בין מער אינטערעסירט אין די דנאָ שורה פּראַל פון די ינוועסטמאַנץ וואָס מיר מאַכן אָדער קלייַבן צו געבן אַרויף ווי די שפּיץ שורה.
דער ערשטער קשיא איז נאָר צוריק צו די ברעג. די גיידאַנס סימז צו ימפּלייז אַז איר האָבן אַ גרענעץ פון אַרויף צו 21 קס אין דער ערשטער פערטל, און דאָס איז וואָס איר ציל צו ייַנרייען דעם יאָר מיט 2021. אַזוי איך בין טשיקאַווע ווי איר זען די פּראָגרעס פון די מאַרדזשאַנז? און ווען עס קאָראַלייץ צו 21.9%, איך טרעפן, ווען מיר גיין אין 23 און 24, איר טראַכטן איר קענען האַלטן די גראָב גרענעץ מדרגה פֿאַר יאָרן.
איך וואָלט מיינען, אַזוי 2021 איז אונדזער בעסטער יאָר פֿאַר גראָב מאַרדזשאַנז. גראָב מאַרדזשאַנז האָבן ימפּרוווד סאַקווענטשאַלי יעדער פערטל. אַזוי בשעת מיר זוכן צו באַקומען צו אַ 22% רופן אין 2022, מיר זענען אַ ביסל אָפּגעהיט וועגן איבער-גיידאַנס אויף גראָב מאַרדזשאַנז ווייַל מיר האָבן געווען אַזוי געראָטן אין 2021. געשטעלט שפּעטער אין די יאָר אין אַלגעמיין, אפֿשר אפילו שפּעטער אין די יאָר פֿאַר די רערנ - ליניע. אָבער ווי ווייַט ווי צו האַלטן עס אין די לאַנג טערמין, איך גלויבן מיר קענען. דאָס איז וואָס איך מיינען. מיר האָבן נישט גערעדט וועגן אים אין די צוגעגרייט באַמערקונגען, און מיר האָבן נישט גערעדט וועגן אים אין די Q&A. עמפּלוייז ווי מיר זענען געווען אין די סוף פון 2020, טייל ווייַל מיר האָבן געגעבן עטלעכע געשעפטן מיט נידעריק גרענעץ. מיר טאָן ניט זען אַז מיר פּרוּווט צו פֿאַרבעסערן די עפעקטיווקייַט פון די פירמע. די השתדלות פֿאַר די מענטשן האָבן נישט געגעבן אַ מין פון נוץ. אַזוי מיר האָבן געגעבן וועגן $ 30 מיליאָן אין געשעפט. איז שווער צו דערגרייכן, מיר האָבן צו האַנדלען מיט אַרבעט ינפלאַציע און פּראָצעס ינפלאַציע.
אַזוי איך טראַכטן, עס איז אַ פּראָבלעם - עס איז נישט בלויז דער מאַרק וואָס דרייווז אונדזער גראָב גרענעץ פאָרשטעלונג. אין פאַקט, איך געארבעט פיל אויף דעם אויף די לעצטע רופן, און אונדזער פּראָדוקט מאַרדזשאַנז האָבן ימפּרוווד יאָר איבער יאָר אין די לעצטע פינף יאָר. די לויפן פון די יאָר, איך טראַכטן מיר נאָר האָבן צו קוקן, איך טראַכטן איז - אויב עטלעכע פון ​​​​אונדזער העכער גרענעץ פּראָדוקטן זענען ווייניקער בנימצא, דאָך, מיר וועלן זען אַ מישן פון ישוז וואָס וועט פאַרמינערן נוץ גרענעץ. אָבער מיר האָבן גיידיד זייער שטאַרק גראָב מאַרדזשאַנז.
איך מיין אז עס איז די מערסט וויכטיק זאַך. אַזוי איר פירן '22 צו פאַרדינען אַזוי נידעריק ווי די טינז. צו מיר, דאָס מיינט אַ ביסל קאָנסערוואַטיווע. איך מיינען, די ריג ציילן איז אַרויף צו 30% יאָר איבער יאָר, און די יו. עס. מיסטאָמע אַקאַונץ פֿאַר 70% פון דיין געשעפט. אַרויף אין 2022. טשיקאַווע אויב איר קען העלפֿן מיר זען אויב די 2022 רעוועך דערוואַרטונג פֿאַר די רירעוודיק אָפּשניט אין דער געגנט וועט זיין אין די נידעריק טינז?
מיר זענען באזירט אויף דעם וואָס מיר האָבן געזען אין די ערשטער 45 טעג פון די פערטל. מיר זענען באזירט אויף וואָס מיר האָבן געזען אין טערמינען פון פּראָדוקט ינפלאַקס. עס., נאכגעגאנגען דורך קאַנאַדע, און דערנאָך מער באַשיידן וווּקס אינטערנאציאנאלע. אבער אויב איר קוק אין ריג קאַונץ און קאַמפּלישאַנז און עטלעכע פון ​​די טינגז וואָס מיר האָבן טראַדישאַנאַלי פאָוקיסט אויף, קונה באַדזשיץ האָבן שוין דיקאָופּאַלד פון די נומערן פֿאַר עטלעכע קוואַרטערס איצט. מיר דערוואַרטן אַז דאָס וועט פאָרזעצן. וואָס טאָן ניט לייגן ווערט, מיר האָבן באַקומען וועגן $ 30 מיליאָן אין רעוועך.אַזוי אַז ס 'וועט שטעלן אונדז אין 2022, ערנד רעוועך איז 2% אָדער 3% העכער, אָבער מיר טאָן ניט נוץ פון די דנאָ שורה. אַזוי איך טראַכטן עס איז אַ גוט קייט דיפּענדינג אויף ווי די יאָרן לויפן, אַזוי איך טראַכטן מיר וועלן שטעקן צו דעם. איך טאָן ניט טראַכטן עס איז קאָנסערוואַטיווע.
די לעצטע פֿאַר מיר איז אַז איר דערוואַרטן צו דזשענערייט פריי געלט אין 2022. צי איר טראַכטן איר קענען טאָן בעסער ווי 25 מיליאָן אין 2021?
איך טראַכטן עס איז אין די קייט. איך מיינען, עס איז אַ ווילד קאָרט אין די סיטינג און טיימינג פון די ינוואַנטאָרי - דאָס איז אַ איין פאַקטאָר אין וואָס דרייווז, צי עס איז מער אָדער ווייניקער ווי $ 25 מיליאָן, אָבער איך טראַכטן מיר קענען שלאָגן $ 25 מיליאָן.
דאנק איר.ליידיז און דזשענטאַלמין, די צייט פֿאַר די קשיא און ענטפֿערן סעסיע איז איבער. איך וועל איצט איבערגעבן דעם רוף צו סעאָ און פרעזידענט דוד טשערעטשינסקי פֿאַר קלאָוזינג רימאַרקס.